הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה ירוקה בוול סטריט: עונת הדוחות במרכז, מניית פייסבוק זינקה 30%

(עדכון) עונת הדוחות נמשכה גם היום, כשג'נרל מוטורס ופייסבוק הציגו תוצאות חזקות לרבעון. פייסבוק ריכזה מחזור ענק של יותר מ-350 מיליון מניות
ידידיה אפק | (8)
נושאים בכתבה ארה"ב וול סטריט עונת הדוחות פייסבוק

פורסם לראשונה ב-15:36 25.07.2013

יום המסחר בוול סטריט שנפתח היום (ה') במגמה מעורבת, ננעל בסימן חיובי. ברקע למסחר סימנים המצביעים על האטה בצמיחה הגלובלית, יחד עם תוצאות רבעוניות מאכזבות ממספר חברות מרכזיות. הירידות באירופה העיבו על הסנטימנט, ומספר נתוני מאקרו חשובים השפיעו מעט גם כן.

גם היום נמשכת בגדול עונת הדוחות לרבעון השני, כשבמרכז העניינים ג'נרל מוטורס (סימול: GM) שדיווחה על תוצאות טובות מהצפוי לפני פתיחת המסחר, ופייסבוק (סימול: FB) שפרסמה תוצאות חזקות אמש לאחר המסחר. לאחר סיום יום המסחר מדווחות גם אמזון (סימול: AMZN), זינגה (סימול: ZNGA) וסטארבקס (סימול: SBUX) את דוחותיהם.

ברקע לירידות בוול סטריט וסעולם כולו, בסין פורסמו אמש מספר נתונים המצביעים על כך שהצמיחה בסין לא תחזור לעצמה בזמן הקרוב. ראש הממשלה הסיני, לי קאשינג, הצהיר אתמול בביג'ינג על מספר צעדי תמרוץ,ביניהם אישור פטורים ממס לחברות קטנות והפחתת העמלות על היצואנים. תכנית התמריצים קטנה ממה שהעריכו הכלכלנים בתחילה.

"צריך לזכור שהירידות בעולם משקפות את ההכרזה על תמריצים קטנים מהצפוי בסין", אמר היום ווטר סטורקנבום, אסטרטג השקעות בראסל. "תכנית התמריצים הסינים גורמת למשקיעים לחשוב שהתמונה בסין גרועה ממה שאנו חושבים", הוסיף.

בד בבד, "נתוני המאקרו בארה”ב מעידים על צמיחה מתונה במשק האמריקאי ועל שיפור קל בשוק העבודה – נתונים אלו הם אומנם לא יוצאים מן הכלל, אך מספיק טובים על מנת לרמוז לשווקים כי תכנית התמריצים האמריקאית תגיע לסיומה מוקדם מן הצפוי", כך מעריך רואי קוזין, האנליסט הראשי של בית ההשקעות Utrade.

לטענת קוזין "שוק המניות האמריקאי ממשיך לשמור על עוצמה יחסית ונסחר כעת ברמות שיא של כל הזמנים. מהעבר השני, הדולר האמריקני המשיך להתחזק מול המטבעות המובילים בקורלציה ישרה (שהיתה בעבר הפוכה) לשוק המניות האמריקני. אנו מעריכים כי התחזקות במדדי המניות האמריקניים תמשיך בתקופה הקרובה להתרחש במקביל להתחזקות של הדולר האמריקני מול המטבעות המובילים".

אמש ננעלו המדדים המובילים בירידות, כאשר מדד הדאו ג'ונס נפל 0.17%, מדד ה-S&P 500 ירד 0.38%, ואילו הנאסד"ק סיים ללא שינוי.

מעבר לים, הסנטימנט השלילי שלט היום למרות מספר נתונים חיוביים באירופה. הפוטסי בלונדון איבד 0.5% לאחר שנתון התמ"ג לרבעון השני היה בהתאם לציפיות של 0.6%, טוב יותר מהרבעונים האחרונים. בגרמניה מדד הדאקס צנח 0.96% למרות שסקר המודד את מצב העסקים הציג תמונה טובה מהתחזיות.

המדדים המובילים

מדד הדאו ג'ונס ננעל בעלייה של 0.08%, מדד ה-S&P 500 הוסיף 0.26%, ואילו הנאסד"ק טיפס 0.71%. בשוק הסחורות, החוזים על הזהב עלו 0.7% לרמה של 1,328 דולר לאונקיה, והחוזים על הנפט הוסיפו 0.1% לרמה של 105.5 דולר לחבית.

יומן המאקרו

טרם פתיחת המסחר פורסמו נתוני הזמנות המוצרים ברי-קיימא בחודש יוני. לאחר שבחודש מאי עלו ההזמנות ב-3.6% לעומת החודש הקודם, בחודש יוני צפויה היתה להיחלש המגמה, עם תחזית מוקדמת שהצביעה על עלייה של 1.5% בלבד. בפועל נרשם זינוק של 4.2% בהזמנות המוצרים ברי-קיימא לחודש יוני. הזמנות הליבה, כלומר, ללא הזמנות תחבורה, נשארו ללא שינוי לעומת החודש הקודם, מתחת לתחזיות.

באותה שעה פורסם נתון תביעות האבטלה השבועיות, שרשם ירידה בשבוע שעבר לרמה של 334 אלף תביעות חדשות. הצפי המוקדם הצביע על עלייה לרמה של 341 אלף תביעות לשבוע האחרון. בפועל עלו תביעות האבטלה מעט יותר, לרמה של 343 אלף, עלייה של 7,000 תביעות אבטלה חדשות.

מניות במרכז

מניית פייסבוק זינקה ב-30%, לאחר שדוחות החברה לרבעון השני ניפצו את התחזיות המוקדמות. הרשת החברתית הגדולה בעולם דיווחה כי ההכנסות עלו ל-1.81 מיליארד דולר, בהשוואה ל-1.12 מיליארד דולר ברבעון המקביל של 2012. רווחי החברה קפצו ל-19 סנט למניה לעומת הפסד של 8 סנט למניה לפני שנה. תחזית האנליסטים טרם הפרסום עמדה על רווח של 14 סנט למניה והכנסות בסך 1.62 מיליארד דולר. מספר בתי השקעות משדרגים את מחיר היעד למניה בעקבות הדוחות.

גם מניית ג'נרל מוטורס, ענקית הרכבים האמריקנית, משכה עניין לאחר שהחברה הציגה דוחות רבעוניים שעלו על צפי האנליסטים. הרווח הנקי נפל ב-24% ל-84 סנט למניה, טוב יותר מהתחזית של 76 סנט למניה, לפי FactSet. הכנסות הקונגלמורט עלו ב-4% ל-39.1 מיליארד דולר, לעומת הצפי המוקדם של 38.4 מיליארד דולר.

מניה נוספת שריכזה עניין היא זו של חברת הכימיקלים הגדולה בארה"ב מבחינת הכנסות, דאו כמיקל (סימול: DOW), שפרסמה גם היא דוחות חזקים לפני הפתיחה. הכנסות החברה עלו ב-72% בהשוואה לרבעון השני של השנה שעברה ל-2.34 מיליארד דולר בעקבות פיצויים בסך 2.2 מיליארד דולר שקיבלה מחברת כימיקלים בכווית. ללא הפיצויים, הרווח למניה עלה ל-64 סנט למניה, לעומת הצפי הממוצע של 63 סנט למניה לפי רויטרס.

ישראליות במרכז

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    מיחאקו בואטראשוילי 26/07/2013 12:06
    הגב לתגובה זו
    איפה זה גוגריה אני לא מכיר .,hf; , TSLA לגיהנום עוד קצת קצת
  • 7.
    חברים הייתי בגוגריה סופ הדרך דש לקלפן (ל"ת)
    אורי 26/07/2013 05:27
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    גרוזיני אל תנסה לתזמן את המפולת (ל"ת)
    הקלפן מלוד לגרוזיני 25/07/2013 22:52
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    ציצויאשוילי מחוואלה 25/07/2013 22:02
    הגב לתגובה זו
    יא חושארמוטה ?
  • 4.
    ציצויאשוילי מחוואלה 25/07/2013 22:01
    הגב לתגובה זו
    ראשית הרשה לי להציג את עצמי .שמי מחוואלה ציצואישוילי ואני תושבת סביוני קריית אתא .מנהלת קרן השקעות פרטית לתושבי השכונה בה אני מתגוררת .לאחורנה אני ממש לחוצה לנוכח העליות המרשימות בשווקים ובמיוחד של זו של ארה"ב .אני מבינה שהינך משקיע רציני בתחום ומעוניינת לשאול אותך לגביי הרמות שוק .שציינת ...1) -האם מכאן ואילך הדרך למטה ? 2) וכפי שנוהגים לשאול האמריקאים -וואט"ס דה קאדאליסט פור דיס אינסאמפשיין ? בתודה מראש מחוואלה (ציצו השקעות בע'מ טל ' 012-3581321
  • 3.
    אתה כבד כמו שאני מלך שוודיה (ל"ת)
    אז תאכל כבר ותעזוב א 25/07/2013 20:28
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    בנאדם כבד מאד מאד 25/07/2013 19:41
    הגב לתגובה זו
    אמרתי לכם 590 עכשיו 300 בדרך איפה ההיא שאמרה עולה לא היפדןאמרליתי רוחב באמריקה ghhjii/rjfkf/fgjh לא לשכח ואם לא אני אוכל צינור בלי וזלין
  • 1.
    המושלם והגאון 25/07/2013 17:48
    הגב לתגובה זו
    בין ברוך לרחמים .עם מי אתם ?

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.