מה חושבים המשקיעים הגדולים: 90% ממנהלי התיקים רכשו לתיקיהם נכסים תנודתיים מאוד
פורסם לראשונה ב-16:20 08.05.2012 חלק ניכר מהמשקיעים הגדולים בשוק הם גופים מוסדיים. פעולות הגופים הללו בשוק מהוות את ההשפעה המכריעה על כיוון השוק ותנועת הכלכלה. בבנק האמריקני מורגן סטנלי ערכה לאחרונה סקר ענק בקרב מחלקות הפנימיות (Buy-Side) לגבי האמונות שלהם בזירות המסחר השונות. להלן התוצאות. 70% מהמשקיעים מגדירים עצמם כשוורים. השיפור בסנטימנט זינק מאז חודש מארס אז הגדירו את עצמם כשוורים 59% מהמשקיעים. 60% מאותם משקיעים חשים כי השווקים המתעוררים עשויים לרשום עליות, שיעור דומה לסקר הקודם. ברקע לחששות להאטה בצמיחה של סין, שור מתעורר מרכזי וציור תרחישים של "נחיתה קשה" מול "נחיתה רכה", 45% מהעונים מאמינים שהתמ"ג הסיני בתקופה הקרובה יצמח בטווח של 7.5%-8% בלבד, תרחיש של נחיתה רכה. בזירת המט"ח, 74% מהמשקיעים בטוחים שהדולר יתחזק מול המטבעות המובילים כשמשבר החוב האירופי ממשיך לשנות את התנאים הפוליטיים במדינות היבשת. בזירת הסחורות, רק 42% מהמשקיעים מאמינים עתה, לאחר הירידה מרמת ה-100 דולר, שמחיר הנפט ימשיך לעלות לגבהים חדשים. שוק העבודה האמריקני שמשפיע על השווקים נכלל גם הוא בין השאלות. 58% ממנהלי הכספים הגדולים חושבים שבסוף השנה שיעור האבטלה במשק האמריקני עדיין יחצה את רף ה-8% כאשר בסקר הקודם 50% האמינו כך. רוב מוחץ מהמשקיעים, 90%, רכשו במאסיביות מניות מסקטורים תנודתיים ומסוכנים, "בעלי בטא גבוהה". ולסיום, 60% מהעונים משערים שמדד ה-S&P500 יסיים את שנת 2012 בטווח של 1375 נק' ובין 1500 נק', כלומר, רובם מאמינים בדשדוש/עליות שערים בהמשך השנה.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה:
