מישורים מקבלת המלצה חמה מרוסאריו - אפסייד של 55%

מניית מישורים שבשליטה משותפת של גיל בלוטרייך ואלכס שניידר (37% כ"א) מקבלת המלצה חמה מרוסאריו
אביטל איגנר, צילום: יח"צ
חברת  מישורים +1.55% מישורים 766.4 +1.55% מישורים בסיס:754.7 פתיחה:754.7 גבוה:772.2 נמוך:760.5 תמורה:63,598 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  המחזיקה בפרוטפוליו של נכסי נדל"ן מניב בישראל (בעיקר בתחום המשרדים), במרכזים מסחריים בארה"ב (יחד עם שותף) ובבעלות של 50% על מניות חברת סקייליין שפעילה קנדה, זכתה  אתמול (יום א") להשקת סיקור חיובי מצד מחלקת המחקר של רוסאריו. וכך כותבת האנליסטית אביטל איגנר: "קיים עודף שווי משמעותי ביחס לשווי נכסי החברה כפי שרשום בספרים".  איגנר מתייחסת לשני היבטים:
- שווי החזקת החברה במניות סקייליין, הרשום בספרים בשווי חלקה של החברה בהונה העצמי של סקייליין, אשר נמוך משמעותית מהערכת השווי שביצענו בדצמבר 2016. השווי הראוי, להערכתנו, למניות סקייליין גבוה בכ-55 מיליון שקלים מהשווי הרשום בספרים. 
- עודף שווי בחלק מנכסי הנדל"ן של החברה בישראל ובארה"ב, אשר חלקם משוערכים על פי שיעורי היוון שלהערכתנו, אינם תואמים את השווי ההוגן – תוספת השווי בגין נכסים אלו עומדת להערכתנו על כ-19מיליון שקלים.
במסגרת פעילותה בישראל, בבעלות החברה פורטפוליו של 10 נכסים בתחומי המשרדים והמסחר בשטח כולל של כ-26 אלף מ"ר המפוזרים באזורי ביקוש דוגמת פתח תקווה, כפר סבא, ראש העין, רחובות ועוד. הנכסים מושכרים בשיעורי תפוסה גבוהים, כ-96% בממוצע. האנליסטית איגנר כותבת כי "החברה הוכיחה את יכולותיה בהשבחת הנכסים באמצעות העלאת שיעורי התפוסה וה-NOI וכפועל יוצא גם העלאת שווי הנכסים. החברה מתכוונת להמשיך לבצע השקעות בפלח הנכסים בשווי של כ-20-50 מיליון שקלים בו יש לחברה יתרון יחסי, אשר מייצרים תזרים מזומנים ובעלי פוטנציאל השבחה". 
בארה"ב, מחזיקה החברה בפורטפוליו של 10 נכסים מסוג מרכזים מסחריים, ביחד עם שותף (בשיעורי בעלות שונים). גודל הפורטפוליו עומד על כ-78 אלף מ"ר כאשר שיעור התפוסה הינו גבוה יחסית ועומד על כ-93%. איגנר כותבת כי "פעילות החברה בארה"ב, מתבססת בדומה לפעילות בישראל, על ניצול הזדמנויות רכישה של נכסים במחירים נמוכים עם פוטנציאל גדול של השבחה. החברה מצליחה באמצעות ניהול אקטיבי ויצירתי להעלות שיעורי תפוסה ולהגדיל את ה-NOI באופן משמעותי וכפועל יוצא מכך, לעליית ערך הנכסים ולהגדלת תזרים המזומנים, הן מהנכס והן מאפשרות מימון הנכס. החברה מתכוונת להמשיך ולפעול בכיוון זה על ידי רכישת נכסים בתחום המרכזים המסחריים ובתחום המשרדים בהיקף כ-15-20 מ" דולר לנכס. בנובמבר 2016, רכשה החברה 100% ממרכז קניות קהילתי בצפון קרוליינה בסכום של כ-22 מיליון  דולר". 
ברוסאריו משיקים את הסיקור למישורים במחיר יעד 10.3 שקלים, אפסייד של 55%. מניית החברה עלתה 25% בשנת 2016 ופתחה את 2017 עם עלייה של 10%. אתמול זינקה המניה ב-4.1% במחזור ער של 900 אלף שקלים, ייתכן שברקע לפרסום ההמלצה. נציין כי מחזור המסחר הממוצע במניה עמד ב-90 הימים האחרונים על 286 אלף שקלים בלבד. שווי החברה עומד כעת על 210 מיליון שקלים. 
מניית מישורים מתחילת 2013, האם מתחיל להיווצר מומנטום?
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    מנכ״ל תותח (ל"ת)
    סמי 10/01/2017 07:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 7.
    ל- 5: לצערך היא נשואה באושר + 2 (ל"ת)
    יורם 09/01/2017 13:39
    הגב לתגובה זו
    0 1
    סגור
  • 6.
    עמוק מתחת להון העצמי
    אנליסט 09/01/2017 12:59
    הגב לתגובה זו
    2 0
    ההון העצמי למנייה היום עומד על 9.5 שקל למנייה . חברת הבת הכריזה על מעבר משיטת עלות הנכסים לשווי הוגן כבר לסוף 2016. דבר שאמור להעלות משמעותית את ההון העצמי למנייה בחודשים הקרובים שיעמוד על 11-14 שקל למנייה.
    סגור
  • 5.
    גם יפה וגם אופה!
    מיצי 09/01/2017 12:45
    הגב לתגובה זו
    0 3
    היא פנויה?
    סגור
  • 4.
    זמן טוב לממש רווחים (ל"ת)
    מעולה 09/01/2017 11:25
    הגב לתגובה זו
    5 0
    סגור
  • 3.
    בעברית פשוטה קוראים לזה נסיון להרצת מניה (ל"ת)
    דוד 09/01/2017 10:59
    הגב לתגובה זו
    15 0
    סגור
  • 2.
    תתחילו לקרוא מהגילוי נאות
    קשקוש 09/01/2017 10:55
    הגב לתגובה זו
    5 0
    רק אומר...
    סגור
  • 1.
    עדיין לא התאוששתי מההמלצה על מניית מנדלסון
    המלצה לוהטת 09/01/2017 10:42
    הגב לתגובה זו
    16 0
    500% עליה חחח. רק אמרו המניה ירדה 500%. ומאז לא מתאוששת . הספיקו למכור אותה ועדיין על הקרשים.
    סגור