הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

זה מה שקורה בדרך כלל ל-S&P 500 בשנים דומות ל-2016

התנודתיות שנבדקה על בסיס שנים עברו לא מהווה בשורות טובות לספקולנטים שמצפים לרכב על התנודות ב-2016
גיא בן סימון | (1)
נושאים בכתבה S&P500 וול סטריט

מדד S&P 500 האמריקני רשם מאז פברואר האחרון קאמבק רציני לאחר פתיחה צורמת לשנת 2016, אך עדיין האנליסטים בשוק נותרו סקפטיים ועולה החשש שהתנודתיות הזו תסתיים בעוד נפילה כואבת. אם לשפוט לפי ההיסטוריה, אפשר להיגרע, כך לפי ניתוח של Bespoke Investment Group. בחברת המחקר בדקו את התנהגות המדד בשנים קודמות שדומות בהתנהגות שלהן ל-2016. בשורה התחתונה, התשואה הממוצעת בשנים שהיו דומות לשנה הנוכחית - הייתה חיובית.

לפי בדיקת Bespoke, התנודתיות שנבדקה על בסיס שנים עברו לא מהווה בשורות טובות לספקולנטים שמצפים למגמה דומה בהמשך 2016. מתוך 10 שנים, רק ב-3 נרשמה תנועה דו ספרתית באחוזים אחרי הטלטלה: שנת 2010, 1998 ו-1930.

והנה כמה דוגמאות יוצאות דופן עם תנודתיות דו ספרתית:

בשנת 2010 (עם קורלציה של 0.86 לשנת 2016) נרשמה תנודה עם ירידה מקסימלית של 14.9% לבין עלייה מקסימלית של 4.8%. את שארית השנה סיים מדד S&P 500 בעלייה של 4.6%. בשנת 1998 (עם קורלציה של 0.81) נרשמה ירידה מקסימלית של 14.6% ועלייה מקסימלית של 10.8%. בהמשך השנה מדד S&P 500 רשם עלייה של 9.7%. בשנת 1930 (עם קורלציה של 0.74) המדד נע בין עלייה מקסימלית של 4.2% לבין ירידה מקסימלית של 38.7%. את המשך השנה מדד S&P 500 סיים בקריסה של 34.9% (!!).

בשנת 1928 מדד S&P 500 נע בין ירידה מקסימלית של 8% ורווח מקסימלי של 22.2%. זה אגב השיעור שעלה המדד בהמשך השנה מאז התחיל הקאמבק מהפתיחה הצורמת. בשנת 1956 למשל, התואמת כמעט לחלוטין בהתנהגותה לשנת 2016 (קורלציה של 0.9 מתוך 1), לאחר פתיחת שנה צורמת מדד S&P 500 נע בין צניחה של 8.8% לעלייה של 2.9% ובשארית השנה ירד 3.5%.

בשורה התחתונה, רק בשנים 1956 ו-1930 המדד הציג ירידה (של 3.5% ו-34.9% בהתאמה). אך בהתחשב בהחזר הצפוי להמשך השנה, Bespoke מצא כי ב-80% מהמקרים שנבדקו מדד S&P 500 הציג עלייה של 3.8% בממוצע, כך שהחיים אחרי הקאמבק לא כאלה גרועים.

מדד S&P 500 מדצמבר האחרון:

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    קשקוש בלבוש ,חירטוט אחד גדול (ל"ת)
    יובי 05/05/2016 14:36
    הגב לתגובה זו
ג'ף בזוס אמאזון אמזון
צילום: AFP

סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה

מחנות למכירת ספרים קטנה לענקית טכנולוגיה ששווה היום קרוב לטריליון דולר. אלו הנק' המרכזיות בהיסטוריה של החברה ששינתה את כללי המשחק
עמית נעם טל |
נושאים בכתבה אינטר אמזון בזוס קמעונאות
ענקית הטכנולוגיה אמזון (סימול:AMZN) חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה, וזו הזדמנות מצוינת להיזכר בנקודות החשובות שמסבירות כיצד הפכה אמזון מחנות למכירת ספרים לענקית טכנולוגיה ששולטת כמעט בכל תחום, ושווה נכון להיום קרוב ל-960 מיליארד דולר.  החברה נוסדה ב-1994, והתפרסמה בתחילה בעיקר בזכות מכירות הספרים. ג'יף בזוס משמש ההקמה כיו"ר, נשיא ומנכ"ל החברה. האתר עצמו נפתח ב-1995 ופעל בתחילה בארה"ב בלבד. בהדרגה בפתח בזוס את האתר למדינות נוספות.   ב-1999 הפכה אמזון לפלטפורמת מכירות הספרים באונליין הגדולה בעולם, והיא מחליטה להיכנס לשוק נוסף: מכירות של מוזיקה ו-DVD, כאשר סל המוצרים שהציעה החברה ממשיך לגדול בהדרגה. ב-2008, אמזון הפכה להיות חברת המכירות הגדולה בעולם. ב-2018 הסתכמו המכירות שהתבצעו באתר של החברה ב-524 מיליארד דולר, או 45% מסכום כלל המכירות שבוצעו באינטרנט.  ב-2005 משיקה החברה את AMZN פריים, מועדון הלקוחות של החברה, שמציע שירות מהיר יותר, והנחות עבור מוצרים ספציפיים. נכון להיום, לחברה יש יותר מ-100 מיליון חברים במועדון זה, מועדון החברים השני בגודלו בעולם. ב-2007 משיקה החברה את הקינדל, רואה הספרים האלקטרוני ששינה את שוק הספרים בארה"ב. הרעיון של "חנות ספרים" במכשיר, שמאפשרת למשתמשים להוריד כל ספר בתוך שניות ללא תלות במיקום, היה חדשני וגרם להרבה כאב ראש עבור תעשיית המו"לות.  בתוך כך, הסיפור העיקרי של החברה בשנים האחרונות היה ההכנסות משירות הענן של החברה. הפלטפורמה הרשמית של Amazon Web Services) AWS) הושקה ביולי 2002, והתבססה בתחילה על מספר מצומצם של כלים ושירותים. ב-2004 הציע מהנדס בחברה להשתמש בתשתית המשמש לתפעול פעילות המסחר של החברה, וכך התרחבה משמעותית תחום שירותי הענן של החברה. הכנסות החברה מאז ההנפקה ב-1997 החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%.