לקראת הורדת הריבית בארה"ב - המשקיעים בדילמה
בשנים האחרונות, שוק הפיקדונות (CDs) חווה פריחה חסרת תקדים. משקיעים רבים נהנו מתשואות מרשימות של 5% ומעלה, מה שהוביל להשקעות שיא של 2.9 טריליון דולר בפיקדונות. אולם, עם הצפי לירידה בשיעורי הריבית, המשקיעים ניצבים כעת בפני אתגר חדש: כיצד להשקיע מחדש את כספם כאשר הפיקדונות שלהם נפרעים.
הפדרל ריזרב צפוי להתחיל להוריד את הריבית בספטמבר, עם קיצוץ ראשוני של 0.25 או 0.5 נקודות אחוז. למרות שזה נשמע מינורי, התחזיות מצביעות על ירידה משמעותית יותר של כ-2 נקודות אחוז במהלך השנה הקרובה. זה יוצר דילמה עבור המשקיעים שהתרגלו לתשואות גבוהות: האם להישאר עם פקדונות לטווח קצר או לחפש אלטרנטיבות.
אחת האפשרויות העומדות בפני משקיעים היא פשוט לגלגל את הפיקדון הקיים. זו יכולה להיות אסטרטגיה טובה עבור אלה שהפיקדון שלהם נפרע בחודשים הקרובים, שכן התשואות עדיין צפויות להיות גבוהות מהאינפלציה (כ-2.9%). עם זאת, חשוב להיות ערניים: בעוד שישנם פיקדונות המציעים 5% או יותר, הממוצע הארצי בארה"ב לפיקדון שנתי הוא מתחת ל-2%.
עבור אלה שמוכנים לקחת סיכון מחושב, השקעה בפיקדונות ארוכי טווח של 3 או 5 שנים יכולה להיות אטרקטיבית. פיקדונות אלה מציעים כעת תשואות של 4.5% עד 4.7% לתקופה של 3 שנים, ו-4.25% עד 4.5% לתקופה של 5 שנים. היתרון הברור הוא נעילת שיעורי ריבית גבוהים לתקופה ארוכה, אך החיסרון הוא חוסר הגמישות במקרה של עליית ריבית או צורך בנזילות.
- כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?
- פיקדונות - איפה תקבלו את הריבית הטובה ביותר? בדיקה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אסטרטגיה מעניינת נוספת היא יצירת "סולם פיקדונות". זו שיטה שבה המשקיע מחלק את כספו באופן שווה לכמה פיקדונות עם מועדי פירעון שונים, למשל 6 חודשים, שנה, 18 חודשים ושנתיים. כאשר הפיקדון הקצר ביותר מגיע לפירעון, המשקיע יכול להחליט אם להוציא את הכסף או להשקיע אותו מחדש בפיקדון ארוך יותר. שיטה זו מאפשרת גמישות ונזילות חלקית, תוך שמירה על תשואות אטרקטיביות.
לבסוף, אפשרות שכדאי לשקול היא השקעה באגרות חוב ממשלתיות או בקרנות אג"ח. למרות שהתשואה הישירה עשויה להיות נמוכה יותר (כ-3.8% לאגרות חוב ממשלתיות ל-3 שנים), יש להן יתרונות משמעותיים. בניגוד לפיקדונות, אגרות חוב ניתנות למכירה לפני מועד הפירעון, מה שמעניק גמישות רבה יותר. יתרה מזאת, עם הציפייה לירידת שערי הריבית, ערכן של אגרות החוב עשוי לעלות, מה שיכול להוביל לתשואה כוללת גבוהה יותר. לדוגמה, קרן הסל ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BOND ETF iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF הניבה תשואה כוללת של 6.8% בשנה האחרונה, כולל תשואה ורווחי הון.
- 1.מדוע לא מוזכרת אפשרות מעבר למניות ? (ל"ת)אריק 01/09/2024 21:41הגב לתגובה זו
זהב וכסףהזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
אחרי שבועות של עליות שהביאו את הזהב והכסף לשיאים חדשים, שתי המתכות קרסו בפתאומיות על רקע התחזקות הדולר, ציפיות להסכם סחר בין סין לארה״ב וירידה עונתית בביקוש מהודו. התנודתיות מזנקת, ובוול-סטריט מזהירים שהתיקון עלול להעמיק
מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.
מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.
הגורמים לנפילות
אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי
ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.
הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.
- שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
- הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וול סטריט השוק האמריקאיביונד-מיט צונחת ב-14%, נטפליקס נופלת ב-10%; הנאסד״ק מאבד 1.2%
וול סטריט נפתחה בירידות, לאחר שיא חדש בדאו
ג'ונס אתמול. הדאו יורד כ-0.5%, ה-S&P ב-0.7% ואילו הנאסד"ק מאבד 1.2%. אתמול המסחר ננעל במגמה מעורבת, ה-S&P 500, שרשם את רצף העליות החד ביותר מאז יוני, סיים ללא שינוי, הנאסד״ק ירד ב-0.2% והדאו עלה ב-0.5%, כאשר המשקיעים בחנו את דבריו של נשיא ארה״ב דונלד טראמפ,
שאמר כי הוא מצפה לעסקה טובה עם נשיא סין שי ג'ינפינג, אך ייתכן שהפגישה המתוכננת החודש תידחה. המשקיעים מעכלים רצף של דוחות שממשיכים לזרום, וזה מגיע לצד אי-ודאות סביב המפגש בין טראמפ לשי - מפגש שטראמפ בעצמו כבר סקפטי לגביו ורמז כי ייתכן שלא יתקיים, מה שמחזיר
לשוק את החשש מהתלקחות מחודשת במתיחות בין שתי המעצמות לגבי המכסים.
העליות שנרשמו אתמול הגיעו על ידי תוצאות חזקות של קוקה-קולה, שהצליחו לדחוף את הדאו ג'ונס לשיא של למעלה מ-47 אלף נקודות מבחינה תוך-יומית לפני שחתם את היום קצת מתחת לרמה הזו בשיא כל הזמנים. במקביל, מניות הטכנולוגיה שהיו אחראיות בחודשים האחרונים על רוב העליות - איבדו קצת מומנטום ופגעו בתוצאות של מדדי הדגל.
בחזית הסחורות, חוזים עתידיים על זהב וכסף רשמו את הירידה היומית החדה ביותר מזה שנים וגם היום הזהב יורד 1.6% והכסף 0.6%. אנליסטים
מסבירים שמדובר בעיקר במימושי רווחים לאחר גל עליות ממושך, ולא בהכרח בתחילתו של תיקון עמוק. "המכירה הפתאומית במתכות היקרות תפסה את הכותרות, אך לא היה טריגר חד-משמעי לירידות, ולא נרשמו תנועות חריגות בנכסים אחרים," ציין הנרי אלן מהדויטשה
בנק. לאחר הצניחה במחיר הזהב אתמול, השוק נרגע במעט. לפי פול דונובן מ-UBS, גורמים כמו רכישות של בנקים מרכזיים, ציפיות לירידת ריבית בארה"ב והיחלשות הדולר ממשיכים לספק תמיכה מסוימת למחיר המתכת.
עונת הדוחות של הרבעון השלישי ממשיכה בקצב מהיר, יותר מ-75% מהחברות במדד S&P 500 שהגישו עד עכשיו את התוצאות עקפו את תחזיות האנליסטים. לכן בינתיים, יש עדיין עוד סיכויים להמשך בראלי, במיוחד אם ענקיות הטק ימשיכו להוכיח שההייפ סביב הבינה המלאכותית עדיין מוביל לצמיחה אמיתית וריאלית ולא סתם עסקאות סיבוביות.
- ביונד-מיט טסה ב-150%, ג׳נרל מוטורס קפצה ב-15%; נעילה מעורבת בוול-סטריט
- ג׳נרל מוטורס נהנית מהמכסים - מכה את הציפיות ומשדרגת תחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדו"ח הצפוי ביום שישי של מדד המחירים לצרכן (ה-CPI) לחודש ספטמבר צפוי להוסיף נדבך חשוב לתמונת המאקרו-כלכלית במיוחד בזמן שהממשל מושבת, זה פרסום משמעותי בגלל שרוב נתוני המאקרו הוקפאו. הנתון יתן לפד' מידע עדכני לקראת החלטת הריבית הקרובה בסוף אוקטובר, כאשר בשוק
ההון גוברת ההערכה שהפד' יבחר להפחית את הריבית ברבע אחוז נוסף, עם סיכוי גבוה להפחתה נוספת גם בדצמבר.
