סייברארק עקפה את הצפי בשורה העליונה ותחתונה; התחזית חזקה
סייברארק סייבר ארק של אודי מוקדי דיווחה על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2023 כולה. ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) הסתכמו ב-774 מיליון דולר, גידול של 36 אחוזים מ-570 מיליון דולר ב-2022 ומעל לתחזית החברה שעמדה על בין 758-768 מיליון דולר. הרווח למניה ב-2023 הסתכם ב-81 סנט, זאת לעומת צפי האנליסטים שהיה לרווח למניה של 78 סנט.
חלק המנויים ב-ARR הסתכם ב-582 מיליון דולר, המהווים 75 אחוזים מה-ARR הכולל ב-2023. סכום זה מייצג גידול של 60 אחוזים מ-364 מיליון דולר, המהווים 64 אחוזים מה-ARR הכולל ב-2022. סך ההכנסות הסתכם ב-751.9 מיליון דולר בשנת 2023, מ-591.7 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 27%.
בשנת 2023, ההכנסות החוזרות הסתכמו ב-679.6 מיליון דולר, גידול של 36%. 90% מתוך סך ההכנסות היו הכנסות חוזרות. הרווח התפעולי במונחי Non-GAAP הסתכם ב-33.5 מיליון דולר בשנת 2023, המהווים מרווח תפעולי של כ-4 אחוזים. לחברה מזומנים נטו הנובעים מפעילות שוטפת בסך של 56.2 מיליון דולר לשנת 2023.
בשנת 2024 החברה צופה הכנסות בטווח של 920-930 מיליון דולר, סכומים המשקפים צמיחה של 22%-24% בהשוואה ל-2023 ומעל לצפי האנליסטים שעומד על 915 מיליון דולר. החברה צופה שה-ARR יסתכם בין 968-983 מיליון דולר, סכומים המשקפים צמיחה של 25%-27%.
- "סייברארק ממשיכה לראות ביקושים חזקים, אבל השארנו בתחזית מקום להאטה"
- סייברארק מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"שנת 2023 הייתה שנה משמעותית עבור סייברארק, ובעזרת ביצועינו המצוינים ביססנו את מעמדנו כחברה המובילה בתחום אבטחת הזהויות", אמר מאט כהן, מנכ"ל סייברארק. "לאורך כל השנה הצגנו באופן עקבי תוצאות חזקות, כולל ברבעון הרביעי שבו הצמיחה בשורת ההכנסות הואצה, הרווח התפעולי ותזרים המזומנים גדלו, ושוב השגנו תוצאות העולות על הציפיות בכל המדדים. ביקוש שיא לפתרונות ה-SaaS שלנו העלה את שיעור המנויים מסך העסקאות ל-95 אחוזים בשנת 2023 וההכנסות החוזרות הגיעו ל-90 אחוזים מסך ההכנסות – כעת אנחנו, באופן מלא, חברה המבוססת על הכנסות חוזרות".
"במבט על שנת 2023, אנו גאים מאוד על האופן שבו הצוות הגלובלי שלנו התאחד לאחר ההתקפות על ישראל ב-7 באוקטובר", אמר אודי מוקדי, מייסד ויו"ר פעיל של סייברארק. "אנחנו ממשיכים לעשות כל שביכולתנו כדי לתמוך בעובדינו, בזמן שמשפחותיהם, חבריהם, עמיתיהם והקהילות שלהם עוברים תקופה מאתגרת של טרגדיה ואובדן. תקופה זו מוכיחה את התרבות הארגונית הייחודית שלנו ואת חסינותו של הצוות, המהווים את הבסיס להצלחת החברה".
מנית סייברארק נסחרת לפי שווי של 10.15 מיליארד דולר. ב-12 החודשים האחרונים עלתה המניה ב-63% ומתחילת השנה עלתה ב-12.5%.
ירידות שווקים (דאל אי)"משבר אשראי עלול לגרור גל מכירות כפוי בוול סטריט"
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מצביעים על שישה סימני אזהרה שעלולים לאלץ את קרנות הפנסיה למכור מניות בהיקפי ענק
בנק אוף אמריקה מזהיר מפני משבר אשראי שעשוי לחלחל לשווקים. האנליסטים של הבנק מזהים סימנים של לחץ גובר בשוק האשראי שעלולים להוביל לגל של מכירות כפויות, בעיקר מצד גופים מוסדיים, מה שעלול להוביל לירידות חדות במניות.
האנליסטית סוויטה סוברמניאן מציינת כי השקעות פסיביות, קרנות העוקבות מדדים כמו S&P 500, מהוות כיום חלק ניכר מהמסחר, ולכן מכירות מצד גופים גדולים כאלה עלולות לגרור מכירות אוטומטיות בכלל השוק ולא במניות ספציפיות. במילים אחרות, אלו עלולות להיות ירידות כלליות ולא תלויות במניות ספציפיות (כשיורד גשם כולם נרטבים).
בנוסף ללחצי האשראי, הבנק מזהיר גם מפני שווי מניות מנופח: מדד S&P 500, לפי הבנק, נסחר כבר כיום ברמות גבוהות במיוחד, במיוחד לפי מדדי ערך ארוכי טווח ל-20 שנים. עוד אומרים בבנק ששישה מתוך עשרה "סימני שוק דובי" (Bear Market Signposts) שהבנק עוקב אחריהם כבר מתקיימים. כאשר יותר מ-70% מהתנאים האלה מתקיימים, זה מעיד בדרך כלל על מעבר לשוק יורד.
שרשרת התגובה: מאשראי למניות
איך בעצם בעיות אשראי מחלחלות לשוק המניות? בשוק האמריקאי נרשמים סימנים של קושי במתן הלוואות פרטיות במקביל לעלייה בדיפולטים וקשיים בהחזר ההלוואות, במיוחד לחברות קטנות ולגופים לא-בנקאיים. נוסף על כך, ישנו חשש מהפסדים בבנקים אזוריים. מדד הבנקים האזוריים ירד ביותר מ-6% ביום אחד ורשם ארבעה שבועות רצופים של ירידות, הרצף הארוך ביותר השנה.
- דל מעלה תחזיות ארוכות טווח - המניה מזנקת 6.5% ומובילה את S&P 500
- מנכ"ל גולדמן זאקס מזהיר: שוק המניות צפוי לתיקון של 15-20% בתוך שנתיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יש לכך השלכה על גופים מוסדיים - גופים כמו קרנות פנסיה, קרנות עוקבות מדדים ומוסדות השקעה המחזיקים גם מניות וגם הלוואות פרטיות עשויים לראות את הירידה בערך הנכסים הפרטיים (ערך ההלוואות הפרטיות שיורד בגלל קושי להחזירם) כהפרה של התחייבויותיהם. לחצים כאלה עלולים להכריח אותם לממש מניות כדי לממן התחייבויות או להקטין סיכונים.
ג'ימס קווינסי, קוקה קולה, דונלד טראמפ (X)קוקה קולה - מוסיפה 3% אחרי דוחות טובים
הענקית האמריקאית הכתה את התחזיות ברבעון השלישי, אך ירידת הביקוש העולמי מאיימת על העתיד
חברת קוקה-קולה (The Coca-Cola Co. 0% ) פרסמה תוצאות רבעון שלישי הפתיעו לטובה, עם רווח מתואם של 82 סנט למניה לעומת תחזיות של 78 סנט, והכנסות נטו של 12.46 מיליארד דולר שעלו על הציפיות של 12.41 מיליארד. המניה זינקה ב-3.13% במסחר המקדים ל-70.58 דולר, אך מאחורי המספרים המרשימים מסתתרת תמונה מורכבת יותר.
ג'יימס קווינסי, מנכ"ל החברה, אמר: "למרות הסביבה הכוללת המאופיינת בקושי, שמרנו על גמישות. אנחנו בטוחים שנוכל לעמוד בהנחיות לשנת 2025 ובמקביל לקדם את יעדינו לטווח הארוך". אך האם הביטחון הזה מוצדק?
המנוע החדש של הצמיחה: דור ה-Zero Sugar
הצמיחה ברבעון נבעה בעיקר מביקוש מפתיע למוצרי סודה ולגרסאות ללא סוכר. המותג קוקה-קולה זירו סוכר רשם עלייה מרשימה של 14%, מה שמעיד על שינוי עמוק בהעדפות הצרכנים. ההכנסות הנטו עלו ב-5% ל-12.5 מיליארד דולר, והצמיחה האורגנית, ללא השפעות מטבע ומבנה, עמדה על 6%.
אלא שכאן מתחילה הבעיה האמיתית: נפח המכירות ירד ברוב האזורים למעט אירופה, המזרח התיכון ואפריקה. המשמעות ברורה - הצמיחה התבססה בעיקר על העלאת מחירים ולא על גידול בצריכה. מכירות הרכז היו שוות, אך נמוכות ב-1% מנפח היחידות עקב תזמון משלוחים. החברה ציינה כי תמשיך להתמקד בשווקים מתפתחים, במשקאות פרימיום כמו טופו צ'יקו ובשיפור קווים קיימים, אך כל זאת על רקע צריכה מתונה ואינפלציה מתמשכת.
קוקה-קולה שומרת על יעדיה לשנת 2025 עם צמיחה אורגנית בהכנסות של 5% עד 6% ורווח מתואם למניה שצפוי לעלות ב-3% לעומת 2024. עם זאת, החברה מזהירה מפני סיכונים משמעותיים, כולל השפעות מטבע חוץ, שינויים בתנאי הצריכה וסיכוני פירעון בנכסים גלובליים.
