לקחת את התלת מימד מעולם האבטיפוס לעולם הייצור המוערך בטריליון ד'
סטרטסיס היא אחת החברות הגדולות בעולם לתלת מימד. היום הודיעה החברה כי חתמה על הסכם לרכישת יחידת החומרים להדפסה פולימרית בתלת מימד של חברת Covestro AG. הרכישה תכלול מתקני ופעילויות מו"פ, צוותי פיתוח ומכירות גלובליים באירופה, ארה"ב וסין, תיק של כ-60 חומרי ייצור להדפסה פולימרית בתלת מימד וכן תיק קניין רוחני המכיל מאות פטנטים ובקשות פטנט. מחיר הרכישה מסתכם בכ-43 מיליון אירו, בתוספת מלאי נוסף ובניכוי התחייבויות מסוימות. בנוסף, ישנו תשלום פוטנציאלי של עד 37 מיליון אירו בכפוף להשגת מדדי ביצוע שונים. שוחחנו עם מנכ"ל החברה יואב זייף בנוגע לפעילות החברה, עתיד התחום וענינים נוספים הקשורים לפעילות החברה. מה זה בעצם מדפסות תלת מימד, שאלתי את זייף, והוא הסביר: ״מדפסות תלת מימד נותנות את היכולת לייצר חלקים או מוצרים בצורה ורסטילית מקובץ דיגיטלי״. בתוך התהליך, יש המון דברים שייחודיים לחברה של יואב, כמו ביצוע דיגיטליזציה שהיא העברת הקובץ מדיגיטל למציאות, ובנוסף גם ורסטיליות ופרסונליזציה שהיא האפשרות לייצר לפי מאפיינים ספציפיים ומותאמים. יואב נתן דוגמה פיקנטית מהחודש האחרון. סטרטסיס השתתפה בניתוח הפרדה של 2 תאומות סיאמיות. סטרטסיס תרמה את חלקה בכך שהביאה אבטיפוס המדמה את שתי התאומות המחוברות שהודפס במדפסת התלת מימד בכדי שהמנתחים יוכלו להתאמן עליו לפני הניתוח האמיתי. לתלת מימד ולסטרטסיס יש 3 יתרונות מהותיים, אומר המנכל יואב זייף : האחד, פרסונליזציה, היכולת של התלת מימד להתאים תכונות קטנות וספציפיות ללקוח, השני, היכולת של המדפסת ליצור צורות גאומטריות מסובכות, והשלישי, נפח הייצור שהמדפסת יכולה לייצר. המנכ״ל הזכיר את העסקה עם הצי האמריקאי שרכש 25 מדפסות של סטרטסיס בסכום של 20 מיליון דולר. הם בעצם מדפיסים את חלקי המטוס ללא שימוש במחסנים. ״מייצרים את החלק ושמים אותו על המטוס״, שזה יתרון מעולה המעניק גמישות אל מול שיטות הייצור המסורתיות. מה לגבי הפוטנציאל של עולם המדפסות תלת מימד בכללותו, אנחנו אמנם שומעים עליו המון זמן, אך הוא עדין לא ״התפוצץ״? - יואב מסכים עם התיאור הזה. הוא אומר שהפוטנציאל גדול, במיוחד בסגמנט הייצור ״עד כה עולם התלת מימד התמקד אך רק באבטיפוסים, שם הוא לא יכול לממש את הפוטנציאל שלו. סטרטסיס לוקחת אותו לעולם הייצור, שם אפשר לחדור לתודעת העולם״. ולראיה, מציין יואב שב-2021, 30% מהמכירות של סטרטסיס היו ללקוחות שהשתמשו בהדפסה כמוצר מוגמר, ולא אבטיפוס. ״המשימה שלנו היא לקחת את עולם התלת מימד מאבטיפוסים, לעולמות הייצור, שם נוכל לממש את הפוטנציאל שלנו. עולם הייצור מוערך בטריליון דולר, ותעשיית התלת מימד היא אפילו לא אחוז ממנו, כך שיש לנו המון פוטנציאל להמשך״. אי אפשר שלא לדבר על הפיל שבחדר - הרכישה של 12% ממניות החברה על ידי המתחרה, ננו דימנשיין ננו דיימנשן , וגלולת הרעל שטמנה סטרסיס כתגובה. זייף: ״גלולת הרעל שהעלנו לא הייתה בגלל ננו, ננו הודיעה שהיא משקיע פסיבי בחברה שלנו. המטרה של המהלך מאוד בסיסית, סטרטסיס היא חברה עם תוכן, אנחנו החברה שמוכרת הכי הרבה בעולם. חברה מבוססת, אמיתית, עם לקוחות״ יואב הסביר על המהות של הגלולה, והפחד מלקיחת שליטה, מבלי לקבל ערך מוסף: ״בשוק ההון יש המון חברות שאין להם תוכן. אם מישהו רוצה להשתלט על החברה, הוא צריך לשלם פרמית שליטה על הערך המוסף שהחברה נותנת, או שיש לו משהו לתרום, ערך מוסף, טכנולוגיות טובות יותר, משהו שיקפיץ את הערך לבעלי המניות. יש המון חברות עם כסף בלי תוכן, ולכן בסביבה שאנחנו נמצאים בה היום, אנחנו רוצים להימנע מכך שחברה תשתלט על סטרטסיס מבלי להביא ערך או פרמיית שליטה״ קטי ווד מחזיקה בחברת סטרטסיס, נתון המכניס אותה לתוך רשימה של מניות ספקולטיביות ומסוכנות, ומסב לה ייחוס מיוחד כפי שנותנים למניות שקטי מחזיקה. פעם זה היה מקפיץ מניות, היום נראה שזה קובר אותן. יואב מספר כי קטי מכרה את רוב האחזקה שלה בחברה, הוא רואה את זה כצעד חיובי. ״ההערכה שלנו היא שהיא מכרה את רוב הפוזיציה כיוון שסטרטסיס ירדה משמעותית פחות מהחברות שקטי מחזיקה, וכשצריך למכור, היא מעדיפה למכור את החברות עם ההפסד הקטן ביותר״. הוסיף ואמר כי סטרטסיס מקבלת בברכה כל בעל מניות. בנוגע להמשך רכישה של חברות והתרחבות הסביר המנכ"ל: ״יש לנו 500 מיליון דולר בקופה, עם תכנית מאוד מסודרת לגבי התרחבות, ובאופן תמידי יש לנו חברות על הכוונת, יש לנו אסטרטגיה מסודרת בנוגע לרכישות, אנחנו נוודא שיש לנו יתרון מושלם, תמיד נסתכל על חברות אסטרטגיות שיכולות לעזור לנו״. כאמור, היום התפרסמה רכישה של החברה. לסיום שאלתי את יואב האם רישום כפול בבורסה הישראלית עומד על הפרק, נראה שבסרטסיס לא מתלהבים: ״הכל תלוי בבורסאות, סטרטסיס צריכה להיות באחד מהמדדים המובילים בארץ, וכל עוד זה לא קורה, זה לא משהו שאנחנו מתמקדים בו, הכל תלוי בוואלואציה (הערכת שווי)״ אמר יואב.
- 1.עלו והצליחו! (ל"ת)ARTICK19 09/08/2022 08:22הגב לתגובה זו
מכסים שבביםמתקפת המכסים נמשכת: 100% על שבבים למי שלא מעביר ייצור לארצות הברית
נושא המכסים לא יורד מהכותרות והפעם ייצור השבבים על המוקד עם מכסים של 100% על ייבוא שבבים לחברות שלא יעבירו ייצור לארצות הברית; החוזים העתידיים מסרבים להתרגש
מכסים נוספים הגיעו
סאגת המכסים טרם הסתיימה. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכס של כ-100% על מוליכים למחצה ושבבי מחשב המיובאים לארה"ב, אלא אם כן החברות נמצאות בתהליך של העברת ייצור לארצות הברית. כך אכן עושה אפל, שזינקה במסחר היום (ומוסיפה לטפס במסחר המאוחר) עקב ההסכמות שהשיגה עם הנשיא. טראמפ אכן הבהיר בהצהרתו כי חברות טכנולוגיה כמו אפל, המשקיעות בייצור אמריקאי, יזכו לפטור מהמכס החדש. "אנחנו נטיל מכסים של בערך 100% על שבבים ומוליכים למחצה". במידה והחברות יתחייבו לייצר בארצות הברית אך לא חעשן זאת לבסוף, המכסים יצטברו - "תצטרך לשלם את זה מאוחר יותר" אמר טראמפ. ההכרזה מגיעה ימים ספורים לפני תום המועד האחרון שהציב טראמפ להחלטות בנושאי מכסים, שיחול ביום חמישי השבוע. טראמפ לא ציין את תאריך החלת המכסים החדשים. חברת אפל הודיעה על התחייבות להשקעה נוספת בסך 100 מיליארד דולר בארה"ב, בנוסף להתחייבות קודמת של 500 מיליארד דולר. במסיבת עיתונאים בבית הלבן, עם מנכ"ל אפל טים קוק, שיבח טראמפ את ההשקעה החדשה וכינה אותה צעד משמעותי. "הם חוזרים הביתה", אמר טראמפ בהתייחסו לענקית הטכנולוגיה.
כיום, רוב מוחלט של השבבים מיוצר מחוץ לארצות הברית. כמה חברות כבר הודיעו על השקעה בהקמת מפעלים בארצות הברית, אך עד להשלמת הבנייה יקח עוד שנים ארוכות. בינתיים טראמפ צובר התחייבות להשקעות בארצות הברית בטריליונים. החוזים העתידיים לא מתרגשים מהמכסים החדשים ומטפסים בכ-0.2% במדדים המרכזיים לאחר העליות הנאות ביום המסחר האחרון. נראה שהשוק נהיה פשוט אדיש להודעות המכסים השונות שמשתנות חדשות לבקרים, בנוסף לכך שבינתיים לא נראית השפעה ממשית של המכסים שכבר הוטלו על ביצועי רוב החברות כשיותר מ-80% מחברות ה-SP500 שדיווחו עד כה היכו את התחזיות. מניות השבבים נסחרות בעליות קלות, מניית אנבידיה מטפסת בכ-0.6% ו-AMD מתקנת בכמעט אחוז את הירידות שלאחר הדוחות, ואינטל עולה ביותר מאחוז.
במקביל, טראמפ קיים את איומיו והטיל מכסי ענישה על הודו בגין רכישת נפט מרוסיה. הוא הודיע כי על יבוא מהודו יוטל מכס נוסף בשיעור של 25%, בנוסף למכס הקיים, ובכך יגיע סך המכסים על יבוא הודי ל-50%. המאמצים הדיפלומטיים סביב המלחמה באוקראינה נמשכים, כאשר שליחו המיוחד של טראמפ, סטיב ויטקוף, נפגש במוסקבה עם הנשיא פוטין. טראמפ הבהיר כי על רוסיה להגיע להסכם שלום עם אוקראינה בהקדם, אחרת היא תסתכן בסנקציות כלכליות חמורות. נראה שהוא מרים את הרף האיומים וגם עובר למעשים.
בתוך כך, מזכיר המדינה מרקו רוביו נפגש עם נשיאת שוויץ, קארין קלר-סאטר, שהגיעה במיוחד לוושינגטון בניסיון למנוע מכס של 39% שצפוי להיות מוטל על ארצה. קלר-סאטר אמרה לכתבים כי הפגישה הייתה "טובה מאוד" אך סירבה למסור פרטים נוספים.
- ההפתעה של טראמפ לשווייץ ביום העצמאות שלה: מכסים של 39%
- המכסים של טראמפ נכנסו לתוקף - כמה תשלם ישראל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, סוכנות הידיעות היפנית קיודו דיווחה בשם פקידים אנונימיים בבית הלבן על כוונה להטלת מכסי תגמול נוספים בשיעור 15% על היבוא מיפן, בנוסף למכסים הקיימים. לידיעה הזו אין אישור ממקור מוסמך, אך היא צוטטה במספר אתרים מרכזיים כמו בלומברג ואחרים.
אובר הכתה את הציפיות אבל התגובה במניה - פושרת
תוצאות חיוביות לאובר: הרווח למניה הסתכם ב-0.63 דולר קצת מעל הציפיות ל-0.62, ההכנסות הגיעו ל-12.7 מיליארד דולר מול תחזיות של 12.47 מיליארד; אבל ב"עונת הדוחות" הנוכחית לא מספיק רק להכות את התחזיות אלא גם להפתיע בתחזית קדימה
תוצאות הרבעון השני של אובר Uber 3.87% מראות גידול דו-ספרתי בכל השורות המרכזיות בדוח, וגם שיפור משמעותי בשיעורי הרווחיות ובתזרים. ההכנסות ברבעון צומחות ב-18% לעומת הרבעון המקביל והסתכמו ב-12.7 מיליארד דולר, כשהחברה נהנית מעלייה בביקושים גם בפעילות מגזר המוניות וגם במגזר השליחויות. הרווח התפעולי מזנק ב-82% ל-1.5 מיליארד דולר, וה-EBITDA המתואם מטפס ב-35% ל-2.1 מיליארד דולר, ומייצג שיעור של 4.5% מההזמנות ברוטו לעומת 3.9% בתקופה המקבילה אשתקד.
אובר הצליחה להכות גם
את ציפיות האנליסטים. הרווח המדולל למניה הסתכם ב-0.63 דולר לעומת ציפיות לרווח של 0.62 דולר, וההכנסות עקפו את התחזית שעמדה על 12.47 מיליארד דולר. עם זאת, מניית החברה מגיבה בירידה במסחר המוקדם, וזה הודות לתחזית פושרת שספקה אובר לקצב הצמיחה ברבעון הבא.
אובר מדווחת על 3.3 מיליארד נסיעות שבוצעו דרך הפלטפורמה במהלך הרבעון שזאת עלייה של 18% ביחס לשנה שעברה. מאחורי הגידול בנסיעות יש צמיחה של כ-15% במספר הצרכנים הפעילים החודשיים ועלייה של 2% במספר הנסיעות החודשי לפי משתמש. סך ההזמנות הברוטו (Gross Bookings) עומד על 46.8 מיליארד דולר, עלייה של 17% ברמה מדווחת ו-18% במונחים מנוטרלי מטבע.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של אובר ברבעון עומד על 1.4 מיליארד דולר, וכולל השפעה שלילית נטו לפני מס בהיקף של 17 מיליון דולר כתוצאה מהערכת שווי מחודשת של השקעות הוניות. התזרים מפעילות שוטפת מגיע ל-2.6 מיליארד דולר, והחברה מציגה תזרים חופשי של 2.5 מיליארד דולר הגבוה ביותר בתולדותיה. יתרות המזומנים והנכסים הנזילים הסתכמו להיקף כולל של 7.4 מיליארד דולר.
- אובר משיקה תכונת "העדפת נהגות" בארה"ב - שנתיים אחרי ליפט
- הרובוטקסי המשותף של אובר ובאידו מקפיץ את מניות שתי החברות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לתוצאות, אובר מודיעה על תוכנית רכישה עצמית חדשה בהיקף של 20 מיליארד דולר מהלך שנועד לשקף את האמון של החברה ביכולת שלה להמשיך ולייצר צמיחה גם בהמשך.
