חברות הטכנולוגיה-חלום שאינן רווחיות לוחצות למטה את המדדים
לפי החוזים העתידיים ה-S&P500 יפתח היום ביציבות לאחר ארבעה ימים רצופים של ירידות וזאת למרות שחשש המשקיעים מהאומיקרון נראה שמתפוגג, כך לפחות לפי העליות במניות חברות האנרגיה והתעופה, שהוסיפו לשוויין בשבוע החולף יותר מ- 7%.
מי שמוביל את הלחץ השלילי על המדדים אלה חברות הטכנולוגיה הלא רווחיות, שרגישות יותר לשינויים בריבית הארוכה. בלט לרעה מדד הנאסד"ק 100 שרשם את פתיחת השנה החלשה ביותר שלו מאז 2000 והשבוע הגרוע מאז פברואר 2020 (4.5%-). נתון מדהים אפילו יותר הוא ש-38% מהחברות הנסחרות בנאסד"ק נסחרות היום בפחות מ-50% משוויי השיא שלהן בשנה האחרונה.
הפד' ידרש הפעם לעשות הרבה יותר נזק לכלכלה כדי לקרר את האינפלציה - הלחץ לעליית הריבית הארוכה הגיע משילוב של סביבת אינפלציה גבוהה, כשבלטו כעת פרסום נתון אינפלציה בגוש האירו עם עליה שנתית של 5%, ועליית מחיר הנפט, גם על רקע מהומות במפיקת הנפט קזחסטן (ביום רביעי יפורסם נתון מעודכן בארה"ב - הרחבה קצרה בהמשך), עוד לחצו לעליית תשואות ירידה מפתיעה בשיעור האבטלה בארה"ב ל-3.9% יחד עם עליה מהירה בשכר של 4.7% בשנה, וחשש ממשי מ-"Taper Tantrum", לאור כוונת הפד לא רק להקדים את תחילת העלאות הריבית למרץ (השוק מתמחר לכך סבירות של 90%), לא רק להאיץ את קצב העלאות הריבית השנה לארבע (השוק מתמחר בסבירות של 50%), לא רק לסיים את תכנית רכישת הנכסים אלא אפילו להתכונן לשלב הסופי של הקטנת המאזן.
להערכת כלכלני בנק אוף אמריקה השלב של מכירת נכסים יתחיל כבר באוקטובר השנה, אבל דרך מכירת תקבולי הקופונים על האג"ח הקיימות, כך שהמאזן לא באמת יצטמצם בקצב מהיר בכלל וייקח לכך מספר שנים. התקפלות דומה של הפד בשנת 2013 הביאה גם כן לקפיצה חדה בתשואות, אך בשלב השני שלה גרמה לבריחת הון ממדינות מתעוררות, נפילה במטבעותיהן ומשם לגל ירידות מחירים בעולם. הפעם קיים חשש שמדיניות ההידוק של הפד תצטרך לעשות הרבה יותר נזקים עד שתצליח לקרר את האינפלציה, כיוון שחלק גדול ממנה מגיע משיבושים ובעיות בצד ההיצע, מה שעלול לדחוק בפד להמשיך וללחוץ עוד ועוד על בלמי ההידוק, עד שישבור משהו גדול מספיק. כך שלמרות הזינוק החד בתשואות הארוכות שיפוע עקום התשואות לא ממש עלה משמעותית והוא עדיין נראה במגמת ירידה, שמאותתת על התקדמות מהירה לסוף המחזור הכלכלי.
- שיא של 4 שנים בבקשות החוזרות לדמי אבטלה בארה"ב
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביום רביעי יפורסמו בארה"ב נתוני האינפלציה בארה"ב (CPI) שצפוי שלראשונה הגיעה לשינוי שנתי של 7.0%. רק לחשוב שבתחילת 2021 היא עוד עמדה על 1.4%. טענה מעניינת היא שאילו היו מחשבים כיום את האינפלציה לפי המתודולוגיה של שנות ה-80, כשלמשל הכלילו בו את מחירי הדירות, האינפלציה כיום בארה"ב כבר היתה מעל 15%.
- 1.אז אתה מודה שלפני שנה שמכרתם לנו חרטא בארטא (ל"ת)דני דין 10/01/2022 13:00הגב לתגובה זו
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
הנאסד״ק מחק את העליות; Arm מזנקת ב-8%, רדיט עם 7%
הונו של אליסון מוערך כעת ב-393 מיליארד דולר, כשלא רחוק ממנו נמצא אילון מאסק עם 385 מיליארד. במקום ה-3 נמצא מארק צוקרברג, עם 269 מיליארד
אורקל הפתיעה את וול סטריט עם תחזית צמיחה חסרת תקדים, בנוסף לזינוק דרמטי בצבר ההזמנות וצמיחה דו־ספרתית בענן. המניה מזנקת כעת ב-42% – העלייה היומית החדה ביותר שלה זה יותר מ־25 שנה – והוסיפה לשווי החברה יותר מ-200 מיליארד דולר. צפרא כץ הציגה חוזים חדשים עם השחקנים הגדולים בעולם ה־AI, בהם OpenAI, xAI, מטא, אנבידיה ו־AMD, והבהירה כי אורקל הפכה לכתובת מועדפת לעומסי עבודה בתחום.
לארי אליסון, מייסד החברה שמחזיק עדיין ב-40% ממניותיוה, הדגיש כי הבינה המלאכותית משנה כבר היום את החברה ואת כל תעשיית המחשוב , כשהיתרון של אורקל הוא בהקמת מרכזי נתונים בהיקפי ענק ובחיבור ישיר של בסיסי נתונים עסקיים למודלי שפה מתקדמים. לדבריו, השוק של הסקת מסקנות יהיה גדול אף יותר משוק אימון המודלים, ואורקל ערוכה להוביל גם בו. על רקע זה, ההון האישי של אליסון זינק תוך לילה אחד בכ־100 מיליארד דולר, והפך אותו נכון לכרגע לאיש העשיר בעולם .
הונו של אליסון מוערך כעת ב-393 מיליארד דולר, כשלא רחוק ממנו נמצא אילון מאסק עם 385 מיליארד. במקום ה-3 נמצא מארק צוקרברג, עם 269 מיליארד.
יום המסחר בוול סטריט נפתח באווירה חיובית, לאחר שפרסום מדד המחירים ליצרן (PPI) הצביע על ירידה לא צפויה של 0.1% באוגוסט – הפעם הראשונה זה ארבעה חודשים. הנתונים הפחיתו את החששות מהתפרצות אינפלציונית מחודשת והגבירו את ההערכות כי הפדרל ריזרב יפחית את הריבית כבר בהחלטה הקרובה בספטמבר. תשואות האג"ח ירדו, הדולר נחלש ומדדי המניות טיפסו לשיאים חדשים.
- הנאסד״ק עלה ב-0.4%; וויקס ויונייטד הלת׳ זינקו ב-9%
- נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד S&P 500 רושם שיא כל הזמנים, כאשר סקטור הטכנולוגיה הוא המנוע המרכזי. מניית אורקל כאמור היא הסיפור של היום ומתקרבת להיכנס לעשירייה הראשונה של החברות בעלות השווי הגבוה ביותר במדד. לצד אורקל בלטו גם מניות כמו Synopsys ו-Chewy. ההקלה סביב נתוני האינפלציה והציפייה למדיניות מוניטרית מרחיבה עודדו את המשקיעים להזרים כספים למניות הצמיחה.
