חברת פייזר Pfizer Inc 0.24%   הודיעה כי תפסיק את פיתוח התרופה הניסיונית להרזיה danuglipron - גלולה יומית המבוססת על מנגנון GLP-1,  לאחר מקרה שבו עלו חששות לפגיעה בכבד אצל מטופל בניסוי קליני. אף שלא נרשמו תסמינים, רמות האנזימים הכבדיים עלו באופן שמאותת על פוטנציאל לנזק, והחברה בחרה להפסיק את הפיתוח לאחר סקירה כוללת של כלל הנתונים והסתכלות רגולטורית רחבה.

המהלך מהווה מכה נוספת לניסיונותיה של פייזר לחדור לשוק הצומח של תרופות ההרזיה, הנשלט כיום על ידי ענקיות כמו נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -0.3%   ואלי לילי Eli Lilly and Co 0.07%  . התרופה danuglipron פעלה על אותו מנגנון כמו Wegovy ו-Ozempic, אך הייתה אמורה להינתן כטבליה יומית, יתרון נוחות על פני הזרקות שבועיות. למרות הפסקת הפיתוח, פייזר הבהירה כי בניסויים האחרונים הושגו מטרות עיקריות, עם פוטנציאל ליעילות וסבילות תחרותית. עם זאת, החברה כבר נאלצה בעבר להפסיק גרסה אחרת של התרופה שניתנה פעמיים ביום, וגם תרופה נוספת מהסוג הזה נגנזה באמצע 2023 בשל בעיות בכבד.

השוק הגלובלי לתרופות מבוססות GLP-1 מוערך ביותר מ-150 מיליארד דולר בעשור הקרוב, עם פוטנציאל של 50 מיליארד דולר לתרופות הניתנות דרך הפה בלבד. עם יציאתה של danuglipron מהמרוץ, פייזר מציינת כי היא מתמקדת בקידום תרופות ניסיוניות חדשות שפועלות על מנגנונים שונים – כולל תרופה המבוססת על חסימת ההורמון GIPR, שכבר נמצאת בשלב שני.

למרות האכזבות, בחברה מדגישים כי השוק עדיין מהווה יעד אסטרטגי חשוב. המדען הראשי הקודם, מיקאל דולסטין, אף ציין בעבר כי יש ל-GLP-1 אינספור יישומים קליניים. כעת, לאחר דעיכת עסקי הקורונה של החברה ונפילה במנייתה, פייזר בונה על תחום האונקולוגיה וההשמנה כמנועי צמיחה ארוכי טווח – אך הדרך חזרה לצמרת בתחום ההרזיה נראית כרגע ארוכה מהצפוי.

• פייזר מאותתת על קיפאון במכירות ב-2026 והמניה נחלשת
• פייזר מרחיבה את תיק התרופות להשמנה בעסקה של 2 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברבעון הרביעי, ענקית התרופות פייזר דיווחה על הכנסות של 17.8 מיליארד דולר לצד רווח של 63 סנט למניה - האנליסטים ציפו להכנסות של 17.26 מיליארד דולר ורווח של 46 סנט למניה. ב-2024 כולה עמדו ההכנסות על 63.6 מיליארד דולר והרווח על 3.11 סנט למניה, צפי האנליסטים היה להכנסות של 63.08 מיליארד דולר ורווח של 2.93 דולר למניה. לצד התוצאות, החברה אישררה את התחזית שלה ל-2025 שצופה הכנסות של 61-64 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.8-3 דולר.

שווי השוק של פייזר עומד על כ-124.3 מיליארד דולר, מניית החברה ירדה מתחילת השנה בכ-17%, מכפיל הרווח העתידי של החברה עומד על 7.