מיסוי עסקה בנייר ערך סחיר ושאינו סחיר בארץ ובחו"ל

שאלה: ------- בחו"ל נייר ערך נקנה ב-1.1.2001 בסך 100$, והוא נמכר ב-30.9.2006 בסך 300$. ● מה הוא שיעור המס, שישולם בש"ח במצבים האלה [?]: - נייר הערך סחיר בנסד"ק. - נייר הערך אינו סחיר. בישראל נייר ערך נקנה ב-1.1.2001 בסך 400 ש"ח, והוא נמכר ב-31.12.2006 בסך 650 ש"ח. ● מה הוא שיעור המס, שישולם בש"ח במצבים האלה [?]: - נייר הערך נסחר בבורסה. - נייר הערך אינו סחיר. תשובה: ------- אלה ההנחות לעניין תשובותיי: (א) מדובר במוכר יחיד תושב ישראל; (ב) מדובר במניות של חברה שהיא: אינה איגוד מקרקעין, אינה חברה משפחתית / שקופה, ואינה חברת-בית; (ג) לא בוצעו מכירות רעיוניות בנייר הערך; (ד) אין הפסדים במכירה; (ה) נייר ערך סחיר בחוץ לארץ (הכוונה נייר ערך זר); (ו) המניות הסחירות נרכשו בידי המוכר לאחר שהן היו רשומות למסחר בבורסות. לגבי נייר ערך לא סחיר, בין בישראל ובין בחוץ לארץ: יש לחשב סכום אינפלציוני פטור ממס. אחריו מחשבים "רווחים ראויים לחלוקה", והם יחויבו במס: חלק מהם בשיעור 10%, וחלק מהם בשיעור 25% בידי יחיד (ו-0% בידי חברה). יתרת רווח ההון, ככל שהיא קיימת, היא רווח הון ריאלי, אשר תחויב במס על פי חישוב לינארי בין מס שולי של הנישום לבין 20% (או 25%, אם מדובר בבעל שליטה). אפשר לבקש פריסה לאחור ל-4 שנים, אם הדבר מיטיב עם הנישום. מס זר, אשר חל במכירת נייר הערך (בחוץ לארץ) יינתן כזיכוי מחבות המס בישראל. לגבי נייר ערך סחיר בישראל: תחילה - יש לתאם את מחיר הרכישה מיום 1.1.2001 ליום 31.12.2002 ולקבוע לנייר הערך עלות ליום 31.12.2002, שהיא הגבוהה מבין שער נייר הערך בבורסה באותו יום או מחיר הרכישה המתואם למדד לאותו יום. לאחר מכן יש לחשב רווח הון ריאלי (האינפלציוני - פטור ממס) ולחייב את המוכר במס רווחי הון בשיעור שלא יעלה על 20% (או על 25%, בידי בעל מניות מהותי). לגבי נייר ערך סחיר בחוץ לארץ: יש לחשב רווח הון ריאלי - ע"י קיזוז רווח ההון האינפלציוני (שהוא פטור ממס) מרווח ההון. אם בענייננו כאן נייר הערך הוא נייר ערך זר - אין ניתנת עלות חדשה ביום 31.12.2002, כפי שאולי ייתכן בנייר ערך סחיר שאינו זר (ראה לעיל), ועלותו היא מחיר רכישתו עוד ב-1.1.2001. רווח ההון הריאלי ייוחס לפי נוסחת יחסי הזמנים לשתי תקופות: ● התקופה הראשונה - בין יום רכישת נייר הערך לבין יום 1.1.2005. רווח ההון בתקופה זו [הראשונה] - יחויב במס בשיעור 35%. ● התקופה השנייה - בין יום 1.1.2005 לבין יום המכירה. רווח ההון בתקופה זו [השנייה] - יחויב במס בשיעור 20% (או בשיעור 25%, אם מדובר במוכר שהוא בעל מניות מהותי).