סך נכסיה של תעשיית הקרנות עלה, בשיעור של כ- 5.8%, מכ- 111.8 מיליארד שקל בסוף חודש דצמבר 2006, לכ-118.3 מיליארד שקל בסוף חודש ינואר 2007. זאת, תודות לכניסת כספים בסך של כ-4.3 מיליארד שקל ותשואה חיובית משוקללת של התעשייה בינואר בשיעור של 1.9%. כך עולה מסיכומי חברת מיטב לגבי ההתפתחויות בתעשיית הקרנות בחודש ינואר.

אז מה החזיר את ציבור המשקיעים לתעשייה? נראה, כי תהליך הורדת הריבית בישראל בחודשים האחרונים הפחית את אטרקטיביות ההשקעה בפיקדונות השקליים והציבור החל לתור אחר חלופות השקעה סולידיות אלטרנטיביות. כך, קרנות האג"ח לסוגיהן הן שרשמו את כניסת הכספים המאסיבית ביותר. גם המגמה החיובית בבורסת ת"א בחודשים האחרונים ומגמה חיובית בבורסות העולם, הצליחו להחזיר את המשקיעים.

חברות הביטוח תופסות את הבכורה

תעשיית קרנות הנאמנות, תעשייה ריכוזית שנשלטה על ידי הבנקים הגדולים במשך שנים, עברה מהפכה של ממש בשנה החולפת עם יישום רפורמת בכר. הבנקים נאלצו להיפרד מחברות הקרנות שבבעלותן וחגיגת עסקאות התרחשה בשוק. חברות הביטוח פתחו במסע רכישות אגרסיבי, כשהן מצטיידות בחברות לניהול קרנות נאמנות והופכות לשחקניות מרכזיות בשוק.

המשקיעים הזרים הצטרפו גם כן לחגיגה בהמשך, ומחירי העסקאות הרקיעו שחקים. וכך, עם פתיחת 2007, הבנקים אשר שלטו ביד רמה בתעשייה בשנים האחרונות, נשארו עם נתח שוק זניח ביותר. נכון לסוף ינואר 2007 מהוות הקרנות הבנקאיות 1.1% בלבד מהתעשייה, כשחלקם של יובנק ומרכנתיל נותר בינואר 2007 ללא שינוי בהשוואה לדצמבר 2006: 0.7% ו-0.4% בהתאמה.

חברות הביטוח תפסו במהרה את הבכורה מידי הבנקים הגדולים, וכיום מחזיקות חמשת חברות הביטוח כ-41.4% מכלל תעשיית קרנות הנאמנות. נתח השוק של כלל פיננסים (שרכשה את אילנות דיסקונט) עלה מ-13.8% בדצמבר 2006 ל-14.5% בינואר 2007 (יודגש, כי נתח השוק של כלל פיננסים בנטרול החברות המנהלות דרכה בשיטת ההוסטינג הינו: 13%.

בנטרול זה כלל פיננסים איננה במקום השני אחרי פריזמה מבחינת גודלה אלא במקום השלישי אחרי פסגות). חברת מגדל (שרכשה את אפיקים ודיקלה) ממשיכה לנצל היטב את התמורות בענף ונתח השוק של החברה גדל מ-8.6% ל-9.1%. חלקו של ישיר נותר ללא שינוי: 1.6% ואילו ירידה נרשמה בנתח השוק של הראל-פיא מ-12.5% בדצמבר 2006 ל-12.3% בינואר 2007. נתח השוק של מנורה ירד גם הוא קלות בחודש החולף מ-4.0% ל-3.9%.

המשקיעים הזרים תפסו גם כן מעמד מכובד במפה החדשה וכיום הם מהווים 30.9% מכלל תעשיית הקרנות. חברת הקרנות פסגות שמרה על יציבות בחודש החולף ונתח השוק שלה נותר ללא שינוי: 13.9%. חברות הקרנות של בנק הפועלים (פקן ולהק) ובשמן החדש "פריזמה" הוסיפו לסבול מפדיונות ונתח השוק שלהן ירד מ-18.3% ל-17.0%.