הנאסדק ירד 1.2%; קאמטק ונובה ירדו 5.8% ו-4.6% בעקבות מארוול ודל, שירדו 18.6% ו-9%

מדדי וול סטריט ננעלו במגמה שלילית. מדד ה-S&P 500 ירד 0.6%, מדד הנאסדק ירד 1.2% ומדד הדאו ג'ונס ירד גם הוא 0.2%. תשואת האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.23%. מדד המוליכים למחצה, SOX ירד 3.2%.

לפני הפתיחה התפרסם מדד הוצאות הצריכה האישיות (PCE), שנחשב למדד האינפלציה המועדף על הפד. התחזיות היו לעלייה של 0.2% במדד ה-PCE לחודש יולי ועל קצב שנתי של 2.6%, בדומה ליוני. לעומת זאת, המדד המרכזי (Core PCE), שמנטרל את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, שצפוי לעלות ב-0.3% בחודש ו-2.9% בשנה, העלייה החדה ביותר מאז פברואר, ואלו בדיוק היו התוצאות בפועל.

נתוני יולי של מחירי היצרן כבר רמזו על מגמה של עלויות, הקפיצה החדה ביותר מאז תחילת 2022. לכך מצטרפת חבילת המכסים החדשה שהוטלה על ידי הממשל החודש, ומומחים מעריכים שהשפעתה המלאה על מחירי הצרכן עוד לא נראית במדדים. ובכל זאת - פאוול מאותת על קיצוץ. יו"ר הפד ג'רום פאוול בחר בטון יוני במיוחד בכנס ג'קסון הול ב-22 באוגוסט. לדבריו, הפד מתקרב להורדת ריבית כבר בפגישה הקרובה. השאלה אם בדרך לא יהיה נתון מאכזב שיקלקל את החגיגה. 

• לקראת הנפקת ספייסX: המהלך שישנה את כללי המשחק בהנפקות הענק בוול סטריט
• ARK Invest: 40% תשואה ב-2025 והימורים על קריפטו וסין
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניות במוקד

מרוול טכנולוג’י Marvell Technology Group Ltd. 8.18%   - המניה ירדה 18.6%. למרות צמיחה של 58% בהכנסות וזינוק של 123% ברווח נקי מתואם, הנתון שהשפיע על השוק יותר מכל היה התחזיות קדימה. עבור הרבעון הבא, החברה צופה הכנסות של 2.06 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק (2.11 מיליארד דולר). אמנם התחזית לרווח המתואם עמדה על 0.74 דולר למניה, מעט מעל הקונצנזוס, אך התחושה היא של בלימה מסוימת בקצב ההתרחבות. וכך, קורסת מניית החברה במהלך המסחר והירידות מגיעות לכ-16% ומשלימות ירידה של יותר מ-30% מתחילת השנה. בנק אוף אמריקה חתך את מחיר היעד ל-78 דולר מ-90 והוריד את ההמלצה ל"נייטרלי". חברות צמיחה לא יכולות לפשל וכשהן מגמגמות ומספיק שאפילו רק יעמדו בתוצאות ולא יכו אותם והשוק מעניש. 

אורקל Oracle Corp 4.65%   - המניה ירדה 6% לאחר עלייה של 42% במניה מתחילת השנה, על רק עסקאות שאינן קשורות לפעילות הליבה ודיווחים על תנועות בשוק האופציות.

דל טכנולוג’יס Dell 4.91%   נחלשה בכ-9%. החברה מציגה רווח מתואם גבוה מהתחזיות, אך תחזית הרווח לרבעון הבא מאכזבת: 2.45 דולר למניה במרכז התחזית לעומת 2.55 דולר שהשוק ציפה. מנגד, החברה מעלה תחזית למשלוחי שרתי AI לשנת הכספים 2026 ל-20 מיליארד דולר, לעומת 15 מיליארד בתחזית קודמת. אלא שזה לא מספיק לקזז את הפישול בתחזית. 

אנבידיה NVIDIA Corp. 7.87%   ירדה בכ-3.4%. הדוחות האחרונים חשפו צמיחה של 56% בהכנסות הרבעון השני ל-46.7 מיליארד דולר, אך אכזבה בחטיבת הדאטה סנטר, עם הכנסות של 41.1 מיליארד דולר - נמוכות במעט מהתחזיות.

עליבאבא Alibaba 3.01%   זינקה 12.9% לאחר דוחות מעורבים: רווחי החברה עולים על התחזיות, אך ההכנסות מאכזבות בשל מלחמת מחירים עזה בשוק הסיני. בנוסף, ה"וול סטריט ג’ורנל" מדווח כי ענקית המסחר הסינית פיתחה שבב בינה מלאכותית חדש וגמיש יותר - מהלך שעשוי לשפר את מעמדה בשוק הגלובלי. עליבאבא מפספסת את ההכנסות בכמעט מיליארד דולר אבל מזנקת לאור שבב AI חדש וצמיחה בענן

אוטודסק Autodesk   – קפצה 9%. החברה מכה את תחזיות השוק ברווח מתואם לרבעון השני ומציגה תחזיות חזקות גם לרבעון השלישי וגם לשנה כולה.

אפירם AFRM    זינקה 10.6%. חברת הפינטק עוברת לרווח ברבעון הרביעי של שנת הכספים ומדווחת על עלייה של 33% בהכנסות ל־876 מיליון דולר - מניית אפירם זינקה ב-18% - דוחות ותחזית טובים

ישראליות בוול סטריט

טבע טבע -1.02% עלתה 2%, לאחר שהודיעה אתמול כי קיבלה אישור רשות התרופות והמזון האמריקאית (FDA) להשקת הגרסה הגנרית הראשונה לסקסנדה (Saxenda), תרופה ממשפחת ה־GLP-1 המיועדת לירידה במשקל. מדובר בציון דרך משמעותי עבור החברה, שכן זו הפעם הראשונה שבה מושקת בארה"ב תרופה גנרית לקטגוריית התרופות שמובילה את אחד התחומים הצומחים ביותר בשוק התרופות.

סולאראדג' SolarEdge 7.93%  עלתה 1.7%, לאחר זינוק של 338% מהשפל השנתי שלה, היות והתחזיות לגבי הורדת ריבית מקלה על משקי בית לקחת הלוואות לרכישת מערכת סולארית. כאשר עלות ההלוואה יורדת, העלות הכוללת של התקנה פוחתת ומשתמשים רבים יותר שוקלים מעבר לגגות הסולאריים. תחום צריכת האנרגיה מהשוק הציבורי (residential) צפוי לתגובה חיובית, במיוחד אם הריבית תרד באופן משמעותי יותר בעתיד.

מאנדיי עולה ב-1.9% וממשיכה בהתאוששות לאחר הירידה שבאה בעקבות פרסום הדוחות של הרבעון השני של 2025. לאחרונה כתבנו על הורדת התחזיות של בנק אוף אמריקה למאנדיי, בעקבות ירידה בתנועת המשתמשים האורגניים. 

הירידה במארוול גוררת איתה את סקטור השבבים למטה ואת מדד המוליכים למחצה, SOX, ב-3.2% ובעקבותיו את קאמטק קמטק 3.41%  שיורדת 5.8% ואת נובה Nova Measuring Instruments Ltd. 7.79%   , שיורדת ב4.6%.