לידר שוקי הון על לאומי: "קניה" למרות הדו"ח המאכזב
"התוצאות מאכזבות, כאשר ההפרשות הגבוהות לחובות מסופקים היו עיקר ההפתעה לרעה בדו"ח, וכן ההשפעה החזקה מהצפוי של התיסוף (אם כי השפעה זו הינה חד פעמית)". כך מסכמים בלידר שוקי הון את תוצאות הרבעון השלישי של בנק לאומי.
בהשך, מציינים בבית ההשקעות, כי גם הרבעון הרביעי לא צפוי להיות מזהיר. זאת, בעיקר על רקע האינפלציה השלילית (שפוגעת ברווחי המימון) וירידה בהכנסות מקרנות הנאמנות. מנגד, ציינו בבנק, כי אלמנטים אחרים שפגעו בלאומי (תיסוף) לא צפויים לחזור ברבעון הרביעי.
יחד עם זאת סבורים בבית ההשקעות, כי הבנק נסחר במחיר מאד זול והדרך הנכונה ביותר לראות זאת הינה באמצעות חישוב מכפיל ההון בבנק. הבנק נסחר אחרי הדוחו"ת במכפיל הון של 1.29, כאשר בדרך עוד רווחי הון של 1.1 מיליארד שקל (המכירה של פיא, קופות הגמל וקהל).
המשמעות הינה שלאומי נסחר במכפיל הון של 1.2 על כך יש להוסיף את הלימות ההון הגבוהה בלאומי ( 12.85% ) שעדיפה בהרבה על הבנקים האחרים ואשר המשמעות שלה תוספת שווי משמעותית עבור בנק לאומי. כלומר לאומי נסחר במחיר שהינו הזול בסקטור (גם בהשוואה למזרחי, בינ"ל ודיסקונט), ובמחיר
שהתשואה על ההון שהבנק ייצר בשנים הקרובות (גם אם ברבעונים הקרובים לא נראה את כל התרומה של פנסיה, דמי ההפצה וחו"ל) הוא נסחר לדעת האנליסטים בלידר שוקי הון במחיר אטרקטיבי מאד.
אז מה עושים?
בלידר שוקי הון, מאמינים כי למרות שהדוחו"ת מאכזבים והסנטימנט שלילי, עדיין השווי הגבוה של הבנק (וגם השווי בהשוואה לבנקים אחרים) מצדיק המלצת קניה. אנו מאמינים כי
13% (ואנחנו אופטימיים בסופו של דבר בנק שצפוי לייצר תשואה על ההון של לפחות 14% ואף יותר) שנסחר מתחת ל- מכפיל הון של 1.2 הינו בנק שכדאי להחזיק בתיק ההשקעות
שלכם.
כמו כן, מדגישים בבית ההשקעות, כי בנק לאומי ייצר בטווח הארוך תשואה על ההון שתהיה גבוהה מהתשואה שייצרו דיסקונט, מזרחי והבינ"ל, והוא נסחר כיום (אם מוסיפים את ההון שייכנס בגין מכירת הנכסים שהושלמה והלימות ההון הגבוהה באופן חריג) במחיר זול מכל הבנקים הנ"ל.
כמה מנות חומוס צריך למכור כדי להעלים הכנסות של כ-4 מיליון שקל?
רשות המסים הגישה כתב אישום חמור נגד יגאל פדלון, בעל רשת חומוסיות, בטענה שבמשך שלוש שנים דיווח על מחצית בלבד ממחזור עסקיו; לפי האישום, המע"מ שלא שולם עומד על יותר מ־700 אלף שקל
העלמות מס בפרשה נוספת של העלמת הכנסות, הגישה רשות המסים כתב אישום נגד יגאל פדלון, בעל רשת חומוסיות בת"א, נתניה ומודיעין, ונגד החברה שבבעלותו “יגאל פדלון מסעדות בע"מ”. על פי כתב האישום, בין השנים 2022 ל-2025 ביצע הנאשם עסקאות בהיקף כולל של מעל 9 מיליון שקל, אך דיווח לרשות המסים על עסקאות בהיקף של כ־4.8 מיליון שקל בלבד. בכך, נטען, השמיט פדלון עסקאות בסכום כולל של למעלה מ-4 מיליון שקל, תוך ניהול פנקסי חשבונות כוזבים והגשת דוחות כוזבים לרשות המסים.
סכום המע"מ שנמנע מהמדינה כתוצאה מהשמטת העסקאות מוערך ביותר מ־700 אלף שקל, והוא מבוסס על נתונים כוזבים שהוגשו במשך 38 דוחות תקופתיים לרשות המסים, במטרה להתחמק מתשלום מס אמת.
מבט על הנתונים שצורפו לכתב התביעה מראה כי הממוצע החודשי עליו דיווח פדלון היה כ-125,000 שקל ואילו הממוצע החודשי שעליו לא דיווח היה כמעט 112,00 שקל.
אם נעשה חישוב קצר, ונשערך שהזמנה ממוצעת של לקוח היא כ-50 שקלים, נראה שמדובר בכ-2250 לקוחות שעברו מדי חודש ברשת ולא דווחה עליהם הכנסה. בחישוב יומי ובחלוקה לשלושת הסניפים, מדובר על כ-25 לקוחות מדי יום בכל אחד מהסניפים שלא דווחו עבורם הכנסות. כמובן שזהו מידע משוערך בלבד, אבל הוא נותן סדר גודל לגבי היקף ההעלמות שבהן מואשם פדלון.
- העלימו מאות מיליוני שקלים - וזה העונש שנגזר עליהם
- אב ובנו ממזרח ירושלים חשודים בהעלמת כ-8 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רשת "חומוסים" נפתחה לפני כ-20 שנה במודיעין, ומאז התרחבה. הרשת מציעה אתר אינטרט, אפליקציה בחנות אפל ועובדת עם אפליקציות משלוחים חיצונית כגון וולט ותן ביס. ניתן רק
לשער שהסכומים שלא דווחו לא עברו דרך הערוצים הדיגיטליים.
החות'ים חיבלו בכבלים ופגעו באינטרנט במדינות המפרץ, הודו ופקיסטן
חות'ים פעולת חבלה בים האדום גרמה לשיבושים משמעותיים באינטרנט במדינות רבות באסיה ובמזרח התיכון, ביניהן איחוד האמירויות, הודו ופקיסטן. לפי הדיווחים חיתוך של כבלי תקשורת תת־ימיים העוברים סמוך לג'דה שבסעודיה הוביל לפגיעה בקישוריות האינטרנט באזור רחב. אמנם הגורמים הרשמיים טרם הצביעו על מבצע החבלה, האצבע המאשימה מופנית לעבר המורדים החות'ים בתימן, שפעלו בשנים האחרונות נגד מטרות ימיות באזור, בין היתר במסגרת מאבקם המדיני־צבאי על רקע המלחמה בעזה.
החות'ים כבר הכחישו בעבר כל קשר לפגיעות בכבלים, אך ערוץ החדשות החות'י "אל מסירה" דיווח אתמול על חבלה באותו אזור.
החבלה פגעה גם במיקרוסופט, /הודיעה באתר הרשמי שלה על שיבושים צפויים למשתמשי פלטפורמת Azure במזרח התיכון. החברה ציינה כי "חתכים בכבלים הסיביים בים האדום משפיעים על תעבורת מידע במספר אזורים", אך הבהירה כי משתמשים מחוץ לאזור אינם צפויים להיפגע. שעות לאחר מכן, פרסמה עדכון לפיו הבעיה טופלה והגישה חזרה להתייצב.
שירות הענן של מיקרוסופט משרת מאות מיליוני משתמשים פרטיים, מוסדיים וביטחוניים , לרבות גופים ממשלתיים, ובכללם גם מערכת הביטחון הישראלית. פגיעה בפלטפורמה מהווה אירוע רגיש במיוחד, בעיקר בתקופה של לחימה מתמשכת בדרום.
- החות׳ים משנים את כללי המשחק - האיום האמיתי על שמי ישראל: Samad 3
- הסיבה שהחות'ים הצליחו לפגוע בשדה התעופה; והאם אפשר למנוע את הפגיעות בהמשך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כבלים קריטיים, תיקון מורכב
הכבלים שנפגעו כוללים את מערכת SEA-ME-WE 4, המחברת בין דרום מזרח אסיה, המזרח התיכון ומערב אירופה, וכן את מערכת IMEWE, המחברת בין הודו לאירופה דרך המזרח התיכון. שתי המערכות נשלטות על ידי תאגידים מהודו ומאירופה, אך נכון לעכשיו לא התקבלו מהם תגובות פומביות.
