עובדים עליכם

טקטונה נותנת למקורבים מניות בהנחה

רוי שיינמן | (9)

אחרי שנתיים של הפסדים קשים בסכום מצטבר של כ-50 מיליון שקל, הצליחה טקטונה שפועלת בעולם הקריפטו וה-NFT להגיע ב-2023 לאיזון. המשקיעים מחכים לדוח החצי שנתי שלה (היא לא מדווחת באופן רבעוני - שזו כבר בעייה למשקיעים) ומקווים שההתעוררות בביטקוין תשפר את תוצאותיה. 

 

טקטונה בהנפקה פרטית - זה פוגע במיעוט

השיפור עשוי להגיע גם דרך רכישות. לאחרונה חתמה החברה על עסקת רכישת 42% ממניות הוריזון מבית אלטשולר-שחם וכן השלימה את השקעתה בחברת קריפטוהאב אשר מפתחת טכנולוגיה למסחר בקריפטו. 

אבל, החברה צריכה מזומנים ובמקום לפנות באופן שיוויוני לכל המשקיעים שלה שמחזיקים במניות, היא פונה למקורבים ובעלי עניין מרכזיים ומציעה להם מניות בחצי מחיר. מחיר המניה בשוק כ-1 שקל מבטא שווי של 95 מיליון שקל, אך החברה מגייסת לפי שווי של כ-50 מיליון שקל מירון יעקובי שמחזיק 6.3% בחברה, יריב גילת בעל המניות הדומיננטי בחברה עם כ-17%, כפיר זילברמן שמחזיק ב-5.1% מהחברה, ניר בורנשטיין סגן היו"ר, יוסי ברנע המנכ"ל, קבוצת חג'ג', ברק רוזן ועוד.

ירון יעקובי יהיה המשקיע הבולט בהנפקה - כ-3 מיליון שקל (רווח מידי של כ-3 מיליון שקל) ויריב גילת ישקיע 2.5 מיליון שקל (רווח מידי של כ-2.5 מיליון שקל).

הגיוס הוא לכאורה לפי מחיר מניה של כ-66 אגורות, אבל כל משקיע מקבל אופציות בחינם למרות שערך האופציה הוא 13 אגורות ובכך יורד המחיר האפקטיבי של המניה ל-53 אגורות. 

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    בועתי 15/08/2024 20:09
    הגב לתגובה זו
    ראו רק לפני שבוע - חנן מור סליחה צ'לו בלו = עאלק שמים יפים בקשת הנפקה למקורבים ומוסדים ב60 מיליון כשהחברה נסחרה ב200 מיליון עכשיו - טקטונה - עם הטבה מטורפת שבוע הבא חברה חדשה תתעלל במשקיעים
  • 8.
    רוני בום 15/08/2024 18:48
    הגב לתגובה זו
    לא מבין את הכבשים שמשקיעים בחברות כאלו
  • 7.
    בטקטונה אין ממש פעילות רק דיבורים על קריפטו (ל"ת)
    מכיר 15/08/2024 18:39
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    יריב 15/08/2024 15:23
    הגב לתגובה זו
    חברות מהסוג הזה לא שורדות לאורך זמן
  • 5.
    בושה לדירקטוריון 15/08/2024 14:33
    הגב לתגובה זו
    הבנתם ? המנהלים ובעלי הענין ניהלו מו"מ עם עצמם והחליטו על המחיר. נציגי הציבור בדירקטוריון הסבימו. לא נתנו לבעלי המניות הקטנים להשתתף. למה לא ? אולי גם אני רוצה להגדיל אחזקות ב50 אחוז הנחה? בושה!
  • 4.
    משקיע 15/08/2024 10:53
    הגב לתגובה זו
    הוא השתתף בהנפקה
  • 3.
    משקיע 15/08/2024 10:17
    הגב לתגובה זו
    רק השוק יאמר את דברו וכל דבר שיציף ערך למשקיעים ויגרום למניה לעלות יבורך בנתיים השוק כן אהב את המהלך למרות הכל
  • 2.
    משקיע 15/08/2024 10:10
    הגב לתגובה זו
    התירוץ להטבה המטורפת למקורבים היה גיוס הון מהיר כעת התברר שהגיוס מחייב אישור אסיפה כללית אז מהיר זה לא הנה מה שצריך לעשות: פרסום דוח כספי הנפקה לציבור במחיר השוק אם לא מצליח רק אז הנפקה למקורבים בהנחה של עד 10% מממחיר השוק מאד מאוכזב מהתנהלות גילת
  • 1.
    אנונימי 15/08/2024 09:07
    הגב לתגובה זו
    קיפוח ועושק המשקיעים
בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

ת"א ביטוח ירד ב-3.5%, ת"א נדלן איבד 2.7%, הבנקים ירדו ב-1.4

מי שהוביל את הביטוח הייתה הראל עם ירידה של 4.7%, בנדל"ן מצלאווי צלל ב-5.3%. בבורסה נשארים רגועים - הסמנכ"ל פגוט: "מהלך טבעי ואף בריא לשוק"

מערכת ביזפורטל |

המומנטום השלילי של ספטמבר נמשך, בהובלת מניות הביטוח שמאבדות 4%. הראל הראל השקעות -0.19%  מובילה את הירידות עם 5%, הפניקס הפניקס 0.82%   יורדת "רק" 3.8%. מניות הפניקס וכלל יורדות מעל 10% מהשיא, השאלה אם זו רק ההתחלה. 

מצד אחד, הרווחים עלו, מצד שני - הרווחים האלו לא מייצגים כי הם לוקחים בחשבון גם את הרווחים העתידיים. השינויים החשבונאים שיושמו בתחילת שנה הקדימו את הרווחים מכמה מקורות, אך הם הקטינו את הרווחים להמשך. כדי לשמור על הרווחים האלו, החברות יצטרכו לצמוח, כדי להרוויח יותר הם יצטרכו להרוויח יותר וזה יהיה קשה, במיוחד כשהרווחים מביטוח חובה בשיא ושהשווקים הפיננסים בשיא.        


לפני שלושה שבועות שאלנו גיקס עלתה ב-530% - מתי תגיע הנפילה? - כבר אז ציינו שהיא התנתקה מהשווי הכלכלי שלה - ונראה שהתיקון הגיע. המניה זינקה יותר מ-530% ושווי השוק שלה נשק ל-100 מיליון שקל אחרי שהיא דיווחה על מיזוג הפוך של חברה-נכדה שנכנסה לוול סטריט על הטיקט של רובוטיקה, גיקס שעוסקת בשיווק וקידום ממומן באינטרנט גם הצטיידה במילת הבאזז ״AI" כדי לתמוך בראלי במניה.  

עוד הרבה לפני שהיא דיווחה היה ברור שהיא מוכרת כאן בעיקר חלום, אבל הדוחות שהגיעו המחישו את זה למספרים: צניחה של 70% בהכנסות וקפיצה של 330% בהפסד הרבעוני ל-118 מיליון שקל. 


 נמשיך עם עמלות. איך תחסכו בעמלות? הכנו כלי שבוחן את כל כל הגופים - בנקים וברוקרים וממנו תוכלו להבין אם אתם משלמים יקר,  ואיך להוזיל את העמלות - עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?     

   

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

היום בבורסה: טאואר תעלה, נייס תרד

איך זה שהנפקת אג"ח משפיעה על מחיר המניה, והאם מניות הביטוח ימשיכו לרדת?

מערכת ביזפורטל |

וול סטריט ירדה אמש - הנאסד״ק ירד ב-0.8%; אנבידיה איבדה 2%, נובה צנחה ב-10%. המניות הדואליות היו בסימן ירידה. אבל כשמסתכלים על טבלת מניות הארביטראז', רואים ארביטראז' שלילי צנוע של 0.1% בלבד. 

הסיבה ברורה: יש זמני חפיפה של שעה בערך בין הבורסות - תל אביב נסגרת ב-17:25, וול סטריט נפתחת ב-16:30, ובשעה הזו יש כמובן התאמות מחיר. אתמול בשעה הזו מניית נובה כבר היתה בקריסה, כך שחלק גדול מהירידה בוול סטריט כבר מגולם במחיר בתל אביב. נובה שנפלה בגלל הנפקת אגרות חוב להמרה בסכום של 650 מיליון דולר, צפויה לרדת ב-2.5%. 

גם מניית קמטק -0.26%  תרד, אך בשיעור צנוע של 1%, ואילו מניית טאואר 0.4%  מפתיעה עם עלייה של 2.5%.

אם היה נראה שתל אביב טיפחה עצמאות והביצועים שלה במהלך הקיץ הניבו תשואות יתר מול רוב בורסות העולם וגם מול וול סטריט (מתודלקים כמובן מההכרעה מול איראן וירידת פרמיות הסיכון) אז נראה שהסנטימנט מעבר לים והסטטיסטיקה השלילית של ספטמבר מקבלת גם פה ביטוי. מה שיכול לחדש את הראלי זה בעיקר ההקלה המוניטרית - הפחתת הריבית על ידי הפד', גם פה זה יכול להחזיר את הרוח למפרשים כשהנגיד יקבל יותר בטחון להוריד ריבית אחרי "הקולגה" האמריקאי. אבל בדרך לפיבוט יש עוד משוכות. המכשול הראשון, מדד ה-PCE, עבר בהצלחה. המדד אומנם עלה, אבל זה היה בהתאם לצפי, ולא בצורה שאמורה לשנות את מהלך העניינים. השבוע, בתקווה, נצלח גם את המבחן השני - "שבוע התעסוקה", עם הנתונים על שוק העבודה שמתפרסמים במהלך השבוע, ודוח התעסוקה הרשמי בסופו. אבל מול אלה יש עוד מכשול, לא כזה שאפשר לסמן על לוח השנה אבל כנראה הרבה יותר דרמטי - משבר החוב באירופה - ברבור שחור אירופאי: משבר החוב חוזר? אבל יש את מי שמודאג יותר אפילו ממה שקורה באמריקה עצמה - המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"


נעצור רגע על הנפקת האג"ח בנובה. למה שהנפקת אג"ח תיפגע במחיר המניה?  אגרות חוב רגילות לא אמורות להשפיע על מחיר המניה, אם כבר הנפקה של אגרות חוב רגילות ישפיעו לטובה כי החברה מגייסת לצורך הגדלת הרווחים. אגרות חוב להמרה הן אגרות חוב שלמחזיק בהן יש אפשרות להמיר אותן למניות. כלומר, בשלב מסוים כתלות ביחס ההמרה, האגרות חוב יוחלפו למניות וידללו את בעלי המניות. במצב כזה, מחזיק במניות אומר לעצמו - אופסי - אם המניה תגיע למחיר מסוים יהיה דילול גדול, השווי שוק יעלה טכנית, ובעצם "לוקחים" לי חלק מהאפסייד.