טקטונה נותנת למקורבים מניות בהנחה

רוי שיינמן | 15/08/2024 05:50 (9)

נושאים בכתבה ברק רוזן טקטונה יוסי ברנע ירון יעקובי

אחרי שנתיים של הפסדים קשים בסכום מצטבר של כ-50 מיליון שקל, הצליחה טקטונה שפועלת בעולם הקריפטו וה-NFT להגיע ב-2023 לאיזון. המשקיעים מחכים לדוח החצי שנתי שלה (היא לא מדווחת באופן רבעוני - שזו כבר בעייה למשקיעים) ומקווים שההתעוררות בביטקוין תשפר את תוצאותיה.

טקטונה בהנפקה פרטית - זה פוגע במיעוט

השיפור עשוי להגיע גם דרך רכישות. לאחרונה חתמה החברה על עסקת רכישת 42% ממניות הוריזון מבית אלטשולר-שחם וכן השלימה את השקעתה בחברת קריפטוהאב אשר מפתחת טכנולוגיה למסחר בקריפטו.

אבל, החברה צריכה מזומנים ובמקום לפנות באופן שיוויוני לכל המשקיעים שלה שמחזיקים במניות, היא פונה למקורבים ובעלי עניין מרכזיים ומציעה להם מניות בחצי מחיר. מחיר המניה בשוק כ-1 שקל מבטא שווי של 95 מיליון שקל, אך החברה מגייסת לפי שווי של כ-50 מיליון שקל מירון יעקובי שמחזיק 6.3% בחברה, יריב גילת בעל המניות הדומיננטי בחברה עם כ-17%, כפיר זילברמן שמחזיק ב-5.1% מהחברה, ניר בורנשטיין סגן היו"ר, יוסי ברנע המנכ"ל, קבוצת חג'ג', ברק רוזן ועוד.

ירון יעקובי יהיה המשקיע הבולט בהנפקה - כ-3 מיליון שקל (רווח מידי של כ-3 מיליון שקל) ויריב גילת ישקיע 2.5 מיליון שקל (רווח מידי של כ-2.5 מיליון שקל).

הגיוס הוא לכאורה לפי מחיר מניה של כ-66 אגורות, אבל כל משקיע מקבל אופציות בחינם למרות שערך האופציה הוא 13 אגורות ובכך יורד המחיר האפקטיבי של המניה ל-53 אגורות.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

9.
בועתי 15/08/2024 20:09
הגב לתגובה זו
ראו רק לפני שבוע - חנן מור סליחה צ'לו בלו = עאלק שמים יפים בקשת הנפקה למקורבים ומוסדים ב60 מיליון כשהחברה נסחרה ב200 מיליון עכשיו - טקטונה - עם הטבה מטורפת שבוע הבא חברה חדשה תתעלל במשקיעים
8.
רוני בום 15/08/2024 18:48
הגב לתגובה זו
לא מבין את הכבשים שמשקיעים בחברות כאלו
7.
בטקטונה אין ממש פעילות רק דיבורים על קריפטו (ל"ת)
מכיר 15/08/2024 18:39
הגב לתגובה זו
6.
יריב 15/08/2024 15:23
הגב לתגובה זו
חברות מהסוג הזה לא שורדות לאורך זמן
5.
בושה לדירקטוריון 15/08/2024 14:33
הגב לתגובה זו
הבנתם ? המנהלים ובעלי הענין ניהלו מו"מ עם עצמם והחליטו על המחיר. נציגי הציבור בדירקטוריון הסבימו. לא נתנו לבעלי המניות הקטנים להשתתף. למה לא ? אולי גם אני רוצה להגדיל אחזקות ב50 אחוז הנחה? בושה!
4.
משקיע 15/08/2024 10:53
הגב לתגובה זו
הוא השתתף בהנפקה
3.
משקיע 15/08/2024 10:17
הגב לתגובה זו
רק השוק יאמר את דברו וכל דבר שיציף ערך למשקיעים ויגרום למניה לעלות יבורך בנתיים השוק כן אהב את המהלך למרות הכל
2.
משקיע 15/08/2024 10:10
הגב לתגובה זו
התירוץ להטבה המטורפת למקורבים היה גיוס הון מהיר כעת התברר שהגיוס מחייב אישור אסיפה כללית אז מהיר זה לא הנה מה שצריך לעשות: פרסום דוח כספי הנפקה לציבור במחיר השוק אם לא מצליח רק אז הנפקה למקורבים בהנחה של עד 10% מממחיר השוק מאד מאוכזב מהתנהלות גילת
1.
אנונימי 15/08/2024 09:07
הגב לתגובה זו
קיפוח ועושק המשקיעים

צילום: לילך צור

תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק

אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד

ליאור דנקנר | 21/12/2025 11:02

נושאים בכתבה בזק מניות בי קומיוניקיישנס

בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.

המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.

במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.

גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל

בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.

אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.

להמשך הכתבה לחץ כאן

צילום: אינטרקיור

אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת

צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד

רן קידר | 21/12/2025 16:59

נושאים בכתבה אינטרקיור

מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.

חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.

מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה

במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).

החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.

להמשך הכתבה לחץ כאן