הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
דב קוטלר בנק הפועלים
צילום: גדי דגון

בנק הפועלים - תשואה להון של 12.3%; תשואת המניה 25% בשנה

רווח של 1.3 מיליארד שקל לפועלים גם בזכות המדד והריבית; גידול באשראי לציבור ובפיקדונות; התשואה המייצגת מוערכת בכ-10%
נתנאל אריאל | (9)
נושאים בכתבה בנק הפועלים דוחות כספיים הפרשה להפסדי אשראי

בנק הפועלים פועלים -4.03% המנוהל על ידי דב קוטלר, מדווח על רווח של 1.3 מיליארד שקל ברבעון השני - תשואה להון של 12.3%, כשברבעון מקביל הרווח הסתכם ב-1.4 מיליארד שקל וברבעון הראשון כ-1.7 מיליארד שקל. הרווח במחצית הראשונה עמד על 3 מיליארד שקל. הירידה ברווח הרבעוני לעומת הרבעון הראשון ולעומת הרבעון המקביל אשתקד היא בשל הכרה בהכנסות בשל ביטול הפסדי אשראי ברבעון הראשון. אין כאן ירידה אמיתית. הדוחות טובים. במקביל לפרסום הדוח, מודיע הבנק על חלוקת דיבידנד בהיקף של 403 מיליון שקל.

מניית בנק הפועלים עלתה מתחילת השנה ב-2.6% והשלימה זינוק של 25% ב-12 החודשים האחרונים. המניה מדלגת על מיתון-האטה-חששות. מעבר לכך שעליית ריבית תורמת לרווחי הבנק, הרי שמניית הבנק נסחרה בדיסקאונט ביחס ללאומי כשבחודשיים האחרונים היא טסה בקרוב ל-20% וצמצמה את הפער כשמכפיל ההון שלה עולה על 1. 

>>> לתוצאות של בנק מזרחי טפחות ברבעון השני - העלייה בריבית המשכנתאות כואבת לכם, אבל משמחת את המחזיקים במניות הבנק

ההכנסות לרבעון גדלו ב-15.7% לעומת רבעון מקביל והסתכמו ל-4,088 מיליון שקל בהשוואה ל-3,533 מיליון שקל ברבעון המקביל. הגידול מבטא את הצמיחה בפעילות הליבה של הבנק, וכן את השפעת השינוי בשער המדד ועליית הריבית של הבנקים המרכזיים.

הנהלת הבנק מסבירה כי איכות תיק האשראי של הבנק המשיכה לבוא לידי ביטוי במגוון פרמטרים, ביניהם הוצאות נמוכות בסעיף הפסדי אשראי: ברבעון השני נרשמה הוצאה נטו בסעיף הפסדי אשראי בסך 91 מיליון שקל. מדובר עדיין בהוצאה נמוכה מאוד שבפועל מעלה את הרווח. הרווח המייצג של הבנק צריך להיות עם הפרשה נוספת של כ-200 מיליון שקל ולבטא תשואה של כ-10%. 

יחס היעילות (הוצאות תפעוליות מסך ההכנסות) ממשיך להציג שיפור נוסף ומבטא את הגידול בהכנסות ובהיקפי הפעילות אל מול השמירה על משמעת הוצאות ועמד ברבעון השני של 2022 על 48.8% בהשוואה ל-54.2% בשנת 2021 ול-56.0% ברבעון המקביל אשתקד. 

צמיחה - סך האשראי לציבור, נטו, הסתכם בסוף הרבעון השני ב-372.0 מיליארד שקל, בהשוואה ל-352.6 מיליארד שקל בסוף שנת 2021 - גידול של 5.5% מתחילת השנה שהם גידול של 19.4 מיליארד שקל.   הצמיחה בתיק האשראי ברבעון מתבטאת בגידול במספר מגזרי פעילות: על רקע הימשכות הביקושים הגבוהים בשוק הדיור, במהלך הרבעון השני הבנק המשיך להגדיל את האשראי לדיור ללקוחותיו בהיקף של כ-3.8 מיליארד שקל המהווה גידול של כ-3.2% במהלך הרבעון. האשראי העסקי צמח במהלך הרבעון השני ב-2.6%.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

 

 

הפיקדונות הקמעונאיים הסתכמו בסוף הרבעון השני ב-307.2  מיליארד שקל, המהווה גידול של 5.2% ביחס לסוף שנת 2021.     

התפתחויות אחרונות: במהלך השנה, אישר דירקטוריון הבנק מספר שינויים ארגוניים -  מיזוג חטיבת החדשנות והאסטרטגיה, לחטיבות אחרות בבנק. בהתאם, הפיתוח העסקי התאגידי ופעילות bit הוכפפו ויפעלו בחטיבת השווקים הפיננסים והבנקאות הבינלאומית. יחידת המידע והאנליטיקה ויחידת האסטרטגיה התאגידית, הוכפפו ויפעלו תחת החטיבה הפיננסית. כמו כן, חשבות הבנק הופרדה מהחטיבה הפיננסית והוכפפה למנכ"ל הבנק.

לאחרונה גובשו הסכמות עקרוניות עם חברת ישראכרט באשר להסכם תפעול הנפקה חדש: בהמשך לפניית חברת ישראכרט, במהלך יולי הגיע הבנק להסכמות עקרוניות עם ישראכרט בנוגע להסכמים חדשים, לתקופה של 8 שנים, להנפקה ותפעול הנפקה של כרטיסי אשראי בנקאיים, כרטיסי דביט וכרטיסים נטענים ללקוחות הבנק. לכניסתו של ההסכם החדש לתוקף השפעה מהותית על הכנסות הבנק מפעילות בכרטיסי אשראי.

המדד תורם לרווחי הבנק, הריבית גם

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    אין תחרות 17/08/2022 20:24
    הגב לתגובה זו
    שרות אפס יעילות אפס סניפים אפס עמלות מאה דיבידנד אפס לא לא להחזיק כסף בבנק לקנות מט"ח זהב כסף
  • 8.
    אלי בנקים זבל 15/08/2022 23:00
    הגב לתגובה זו
    הגיע הזמן להילחם בבנקים לא הגינוי שהם עושים כאלה סכומים על התחת שלכם אני כבר לא הפועלים זה הבנק של גנבים
  • 7.
    מיכאל 15/08/2022 19:47
    הגב לתגובה זו
    הבנקים לוקחים את כל עלינו מתעשרים על חשבוננו הגיע הזמן שתשים מעצורים ליברמן אתה איש ויודע איך לעשות זאת
  • 6.
    יהודה 15/08/2022 18:58
    הגב לתגובה זו
    נותנים לחוסכים ריבית אפסית ונותנים הלוואות בריביות מפוצצות. איך הבנקים לא יתעשרו .
  • 5.
    הבנק כבר מזמן הפך 15/08/2022 14:57
    הגב לתגובה זו
    סוגרים סניפים בקצר היסטרי ומוכרים את הנדלן. הכסף נכנס ישר לקופת הבנק מצד אחד ומצד שני ככה מתייעלים ומעיפים מלא עובדים הביתה. ככה זה שיש לך ועד מכור
  • 4.
    ערן 15/08/2022 14:53
    הגב לתגובה זו
    מהעובדים העלובים של הבנק.
  • 3.
    שולמן 15/08/2022 11:39
    הגב לתגובה זו
    ריבית אפסית נמוכה למפקידים ולחסכונות מול ריבית גבוהה למלוים. לשם כך לא צריך להיות בנקאי גדול! מדוע בנק ישראל אינו מתערב לטובת המפקידים והלווים?
  • 2.
    אנונימי 15/08/2022 09:46
    הגב לתגובה זו
    המניה עלתה מספיק מימושים
  • 1.
    משה 15/08/2022 08:18
    הגב לתגובה זו
    =ירידה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40. 

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים. 

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל. 

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד. 

להמשך הכתבה לחץ כאן