הפרשה להפסדי אשראי היא סכום כספי שבנקים וגופים פיננסיים מייעדים בדוחותיהם הכספיים כדי לכסות אשראי שניתן ללקוחות וצפוי שלא ייפרע במלואו בעתיד הנראה לעין. ההפרשה נרשמת כהוצאה בדוח רווח והפסד ומקטינה את רווחי הבנק לאותה תקופה, אך משקפת ניהול סיכונים זהיר
וריאלי יותר מצד המוסד הפיננסי כלפי בעלי מניותיו ומפקידיו.
גובה ההפרשה נקבע בהתאם למודלים סטטיסטיים ורגולטוריים המביאים בחשבון את איכות תיק האשראי הכולל, מצב הכלכלה הכללי ושיעורי חדלות הפירעון הצפויים במגזרים שונים, כגון אשראי עסקי לחברות, משכנתאות
לרכישת דירות ואשראי צרכני לפרטיים, המחייבים בחינה מחודשת בכל רבעון על ידי רואי החשבון של הבנק.
בתקופות של האטה כלכלית או אי-ודאות גוברת, ובכלל זה בתקופות של מלחמה או משבר בטחוני, נוטים בנקים להגדיל את ההפרשות להפסדי אשראי כצעד זהירות מקדים, מה
שמשפיע ישירות על הרווח הנקי המדווח בדוחות הכספיים שלהם ונמצא במעקב הדוק של אנליסטים ומשקיעים בשוק ההון כאינדיקטור לבריאות הפיננסית הכוללת של הבנק ותיק האשראי שלו, ולעמידותו מול תרחישי קיצון אפשריים.
הסעיף הוא אחד המשתנים המרכזיים בדוחות
הבנקים, ושחרור הפרשות שנרשמו בתקופות משבר הקפיץ את הרווח המדווח, ולכן הוא נבחן לצד התשואה על ההון ולצד רמת הריבית במשק.
החברה התעשייתית הפועלת בישראל ובארה״ב מדווחת על הפסד אשראי שעלול להכביד על הרווח של החברה לרבעון הרביעי, אותו היא עלולה לסיים בהפסד במידה ולא תצליח לגבות את החוב; המניה יורדת ב-7%
מדוע באג"ח מחיר ותשואה נעים בכיוונים מנוגדים? מהם הסיכונים המרכזיים העומדים בפני המשקיעים בשוק האג"ח? מדוע שוק האג"ח במגמת ירידה והאם זה בהכרח מבטא הפסד?
בנק הפועלים מדווח על רווח של 1.65 מיליארד שקל; תשואה להון של 15.6%, אבל הבנק המשיך להכיר ברבעון בביטול של הפרשות-הפסדי אשראי מתקופת הקורונה; הרווח המייצג הוא כ-1 מיליארד שקל - עדיין רווח מרשים; למידע ונתונים על מניית פועלים
לפני שנה הכיר בבנק בהכנסות של 5 מיליארד ד' עקב הפרשות עבר. הצפי היה שמגמה תדעך - אך יצא שבבנק בכלל רשמו הפעם הפרשות נוספות, יותר ממחציתן עקב המלחמה. אלה הביאו להפחתה של 23 סנט ברווח למניה, בגללה פספסו בג'יי פי מורגן את צפי האנליסטים
סיטיבנק דיווח על הכנסות של כ-17 מיליארד דולר, מעל הצפי שעמד על כ-16.75 מיליארד. JP Morgan דיווח על רווח מתואם של כ-3.33 דולר למניה, מעל הצפי שעמד על כ-3.01 דולר. בלאקרוק פספס את תחזית ההכנסות, אך עקף את תחזית הרווח. וולס פארגו דיווח על הכנסות של 20.85 מיליארד, גם כאן מעל הצפי
האנליסטים העריכו רווח למניה של כ-1.58 דולר למניה, אך בפועל הוא עמד על כ-2.8 דולר. אבל בסופו של יום, האנליסטים אינם יכולים לחזות במדויק את ההפרשה - אלא רק את הרווח המייצג
