חברת האשראי החוץ בנקאי מקס: צניחה של 57% ברווח הנקי – בגלל הקורונה
חברת האשראי החוץ בנקאי MAX, פרסמה את דוחותיה הכספיים לשנת 2020, מהם עולה כי בעקבות משבר הקורונה הרווח הנקי של החברה צנח בכ-57%, ועמד על כ-47 מיליון שקל בשנת 2020, לעומת כ-110 מיליון שקל ב-2019. גם הכנסות החברה נפגעו משמעותית והסתכמו בכ-1.23 מיליארד שקל לעומת כ-1.37 מיליארד שקל בשנת 2019.
עם זאת, הרווח הנקי לרבעון הרביעי כמעט הוכפל ביחס לרבעון הרביעי בשנה שעברה ועמד ב-2020 על כ-15 מיליון שקל, לעומת כ-8 מיליון שקל ברבעון הרביעי אשתקד. וזאת למרות שהכנסות החברה ברבעון הרביעי קטנו ב-11.2% ועמדו על 308 מיליון שקל, לעומת כ-346.8 מיליון שקל אשתקד.
על פי נתוני החברה, כמות כרטיסי האשראי עמדה בסוף 2020 על כ-2.8 מיליון כרטיסים, גידול של כ-3.6%, וכן כמות כרטיסי האשראי החוץ בנקאיים גדלה בכ-5.8% והגיעה לכ-1.1 מיליון כרטיסי אשראי – כלומר, כאשר העולם יחזור לנורמליות גם רווחי החברה ישתפרו בהתאם, שכן הציבור יחזור לצרוך יותר.
מחזור ההנפקה של החברה הסתכם בכ-79.4 מיליארד שקל, קיטון של כ-8%, שנבע מירידה משמעותית במחזורי חו"ל עקב משבר הקורונה וסגירת השמיים וכן מתקופות הסגר וההגבלות במשק במהלך 2020 שגרמו לירידה בצריכה הפרטית. החברה מציינת כי למרות השלכות משבר הקורונה, היא הצליחה להגדיל את מחזור ההנפקה החוץ-בנקאי בשנת 2020 בכ-3.7% לעומת שנת 2019.
- ישראכרט וקרן מרתון משיקות מודל מימון נדל”ן בהיקף מאות מיליוני שקלים
- טען שחברת האשראי עשקה אותו - השופט אמר - "התחייבת - תשלם"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תיזהרו כשאתם חורגים ממסגרת האשראי כי אם תחרגו – תשלמו ביוקר: יתרת תיק האשראי הצרכני (לקוחות פרטיים) של החברה הסתכמה בסוף 2020 בכ-5.3 מיליארד שקל, קיטון של כ-4.6%, כאשר שיעור הריבית הממוצעת לצרכן שמאחר לשלם עמד על 7.7%, ללא שינוי מהותי ביחס ל-2019. תיק האשראי לעסקים של החברה קטן הרבה יותר והסתכם בסוף שנת 2020 בכ-409 מיליון שקל, גידול של כ-4.3% ושיעור הריבית הממוצעת לעסקים עמד על 5.4%, לעומת 6.4% בסוף שנת 2019 – הוזלה של כ15% באשראי לעסקים.
הישראלים נשארו בארץ
על פי נתוני מקס, לסגירת השמיים וההגבלות על הטיסות היו כמובן השלכות שליליות על הפעילות הכלכלית כאשר עם תחילת התפשטות הנגיף נרשמה צניחה חדה בביצוע העסקאות בחו"ל (ללא אונליין) בהשוואה לשנת 2019, אולם עם חלוף הזמן הצטמצם הפער בעסקאות בחו"ל בהשוואה לתקופה טרום המשבר, אם כי עדיין הפער ניכר גם כעת - ועומד על מינוס 67%.
צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"
על רקע הדוחות ותוכניות ההרחבה של ארי נדל״ן באילת ובאשדוד, בתוספת המו״מ לרכישת שטחי מסחר בגבעת שאול, החברה מציגה אסטרטגיה של השבחה מאסיבית וקידום של הרחבת זכויות בנכסיה;"תפיסה שמחברת בין נדל״ן מניב לבין ייזום אקטיבי לאורך זמן״
ארי נדל״ן ארי נדלן -0.51% , העוסקת בנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל,מציגה את דוחותיה לרבעון עם NOI מאוחד שעומד על כ-24 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל, בעוד ה-FFO עלה לכ-13 מיליון שקל, גידול של כ-18%. שיעורי התפוסה בנכסים המרכזיים נותרו גבוהים, סביב 96% בישראל וכ-99% בקניון My Mall בלימסול לאחר הרחבה. מנגד, הוצאות המימון עלו לכ-18 מיליון שקל לעומת כ-14 מיליון שקל אשתקד, בעיקר בשל הנפקת סדרת אג״ח חדשה שהגדילה את היקף החוב הפיננסי.
נראה כי החברה מפנה חלק גדול מהדגש לאסטרטגיית ההשבחה שלה: הרחבת סטאר אילת, קידום התכנית הגדולה בסטאר אשדוד והתקדמות בפרויקט תחנת הכוח שמוערך בהיקף של כ-362 מיליון שקל. בנוסף, לאחר מועד הדוח השלימה החברה גיוס הון וחוב בהיקף כולל של כ-208 מיליון שקל, גם באמצעות הנפקת מניות וגם בהרחבת אג״ח - מה שהביא את בית ההשקעות מיטב להפוך לבעל עניין. בשבועות האחרונים קידמה החברה שתי תוכניות תכנוניות מהותיות: הוועדה המחוזית דרום אישרה להפקדה את תוכנית ההרחבה במתחם סטאר אילת, הכוללת תוספת של שני מגדלים חדשים בהיקף של כ-80 אלף מ"ר, ובמקביל ביקשה לבצע תיקונים בתוכנית המקיפה במתחם סטאר אשדוד - תוכנית שאמורה להוסיף 2,000 דירות וכ-110 אלף מ"ר מסחר ותעסוקה.
כמו כן, ארי נדל״ן מנהלת מו״מ לרכישת שטחי מסחר בהיקף של 15 אלף מ"ר ו-300 חניות בירושלים, במהלך שמטרתו לחזק את פורטפוליו הנכסים המניבים באזורים צפופים ומבוקשים. המהלך מתווסף לשורה ארוכה של פרויקטי השבחה שמקדמת החברה בארץ ובעולם , מהרחבת קניון MYMALL ועד לקידום תוספת זכויות במתחמי מסחר ודיור בנהריה ובנתניה.
המנכ"ל ובעל השליטה צחי אבו מסכם זאת כך: ״אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית. כל נכס אצלנו עובר השבחה״. לדבריו, החברה שואפת לייצר תמהיל ייחודי בין נכסים מניבים לבין תוספת זכויות משמעותית בכל נכס ונכס. נראה שהתפיסה הזו באה לידי ביטוי כמעט בכל הנכסים של החברה.
- ארי נדל"ן במגעים לעסקת נדל"ן של 154 מיליון שקל בבירה
- צחי אבו: "תחנת הכוח במנשה יכולה להפוך השקעה של 70 מיליון שקל למיליארד וחצי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בראיון לביזפורטל מסביר אבו כיצד כל אחד ממהלכי החברה משתלב עם אסטרטגיית הליבה, מדוע היזמות היא חלק בלתי נפרד מהמודל העסקי, ומה עומד על הפרק בשנה הקרובה:
אורן שקדי סמנכ״ל כספים ופיתוח עסקי פיננסי, מימון ישיר קרדיט: עופר חג'יובמימון ישיר: "האיגוחים דוחפים אותנו קדימה - אבל ברכב יש עוד עבודה"
מימון ישיר מימון ישיר מימון ישיר -0.3% פרסמה את דוח הרבעון השלישי וזינקה לאור התוצאות. לאחר שפתחה את 2025 עם רבעון ראשון שבו הרווח הנקי עמד על 20.1 מיליון שקל, רבעון שני שגם בו נראתה ירידה ברווח הנקי ל-17.5 מיליון שקל, החברה הציגה רבעון שלישי עם זינוק משמעותי בשורת הרווח, 77% לעומת הרבעון המקביל, ועמדה על 66.8 מיליון שקל , ובהתאם, המנייה זינקה.
רוב הרווחים הגיעו ממגזר המשכנתאות, בעוד מגזר הרכב המשיך להראות שחיקה, והחברה בעיצומו של תהליך התייעלות שיבוא לידי ביטוי ב-2026. ישבנו לשיחה עם אורן שקדי, סמנכ"ל הכספים של החברה, כדי להבין את השינוי יותר לעומק.
ספר לנו על מהלכי האיגוח שבמגזר המשכנתאות
אנחנו נוקטים כבר מזה הרבה שנים במודל שנקרא מודל היברידי. מודל היברידי נפוץ מאוד בחו"ל, ובמסגרתו, חברות אשראי, מחזיקות בחלק מתיק האשראי במאזן שלהם, ואת חלקו הן מוכרת לצדדים שלישיים כדי לשפר את התשואה להון. הדבר גם מאפשר פינוי אשראי להעמדה של הלוואות חדשות. בסקטור הרכב, זו פרקטיקה מקובלת שלנו כבר שנים, ויש הרבה מאד שחקנים שאנחנו פועלים מולם, כמו בנקים, חברות כרטיסי אשראי, גופים מוסדיים ועוד. גם במשכנתאות אנחנו מבקשים ליישם את אותה אסטרטגיה, ולאגח חלק מהתיק.
במשכנתאות זה נמצא יחסית בשלב ראשוני. עשינו שני איגוחים, עסקה אחת בסוף 2024, ברבעון הרביעי, והשניה ביולי השנה, במהלך הרבעון השלישי. בשני המקרים עשינו עסקאות מול הגופים המוסדיים. זו רק אחת השיטות שבאמצעותה אפשר לבצע מכירת תיקים. מבחינת הלוואות על רכב, למשל, אנחנו מבצעים עכשיו עסקאות פרטיות. כך שאפשר לבצע את זה במגוון שיטות ועם מגוון של שחקנים.
- מימון ישיר קופצת בעקבות זינוק של 77% ברווח הנקי, לאור צמיחה בפעילות המשכנתאות
- מימון ישיר: "צופים שיפור משמעותי בשנה הבאה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשכנתא הראשונה שהחברה העמידה היתה בסוף יוני 2022, כך שמבחינתנו הצלחנו לבצע כבר את האיגוחים, אבל גם כאן יש עוד כר נרחב להמשך פעילות, כלומר היום זה איגוחים ברצף מוסדי, ומחר כבר נרחיב את זה למעגלים נוספים, לשותפים חדשים ולגורמים נוספים בשיטות אחרות, אולי עסקאות פרטיות, לא מדורגות כמו שאנחנו עושים ברכב.
