קופרליין דוחה פירעון האג״ח בחצי שנה

הודיעה הבוקר כי אין לה את המקורות לשלם את האג"ח שעומדות לפירעון בסוף החודש; אתמול בלילה קיימה שיחות עם המחזיקים ומנהלי ההשקעות שהביעו את הסכמתם לדחיית התשלום

ניצן כהן | 29/03/2020 12:00 (1)

נושאים בכתבה אג"ח

קופרליין, מהחברות האמריקאיות שגייסו חוב בבורסה של תל-אביב, הודיעה הבוקר כי אין לה את המקורות לשלם את אגרות החוב שלה שעומדות לפירעון בסוף החודש הבא ולכן פנתה למחזיקי האג״ח בבקשה לדחות את הפירעון בחצי שנה. החברה הודיעה כי אתמול בלילה קיימה שיחות עם מחזיקי האג״ח ומנהלי ההשקעות שהביעו את הסכמתם לדחיית התשלום בכפוף לאישור האורגנים שלהם.

>>>שוק האג"ח הקונצרני בקריסה - האם אנחנו לקראת משבר חוב?

החברה אמורה לפרוע בסוף החודש הבא את קופרליין אגח א שיתרת הקרן שלה עומדת על כ-132.5 מיליון שקל אך כאמור, אין לחברה את המקורות לשלם חוב זה. קופרליין הודיעה כי במסגרת דחיית פירעון האג״ח בחצי שנה, היא תשלם ריבית של כ-10.8 מיליון שקל במזומן.

עוד הודיעה קופרליין כי תעביר את התשלום השוטף למחזיקי קופרליין אגח ב ובנוסף תעביר לנאמן אג״ח סדרה א׳ (הסדרה שאותה מבקשת החברה לדחות) כ-11.7 מיליון שקל כאשר כ-4.4 מיליון שקל מהם יהיו על חשבון תשלום ריבית שוטפת על הסדרה והיתר כ-7.3 מיליון שקל יהיו תשלום על חשבון קרן החוב.

בתמורה לדחיית פירעון האג״ח מסדרה א׳ (132.5 מיליון שקל) מתחייבת החברה לשורה של התנייות שהמרכזיות שבהן הן כי בעלי המניות בחברה לא ימשכו דיווידנדים ותקבולים שיגיעו מהכנסת שותפים לנכסים של החברה, אלה יועברו לנאמן האג״ח.

כאמור, החברה טוענת שדיברה עם שורה של מנהלי השקעות שמחזיקים בכ-90% מהסדרה ואלה הסכימו לדחייה בכפוף לאישור הגורמים הרלוונטיים בחברות שלהם (ועדות השקעה וכד׳).

לקופרליין יש כיום שתי סדרות אג״ח שנסחרות בבורסה. קרן סדרות חוב אלה עומדת על כ-440 מיליון שקל. כשהסדרה הגדולה היא סדרה ב׳ שקרן החוב עליה עומד על כ-307 מיליון שקל שנסחרת היום במחיר של 69.36 אג׳ לע״נ מה שמשקף לסדרה תשואה של יותר מ-17%. החברה אמורה לשלם את תשלום הקרן האחרון שלה ב-2025.

קופרליין דיווחה עוד הלילה על ישיבת דירקטוריון שקיימה במסגרתה הוחלט על דחיית תשלומי האג״ח. דירקטוריון החברה תולה את מצבה של החברה במשבר וירוס הקורונה שהביא לסגר בארה״ב וסגירת הגבולות בין ארה״ב לקנדה, מה שלא איפשר למשקיע פוטנציאלי להגיע למשרדי החברה ולנכסיה כדי לרכוש נכסים שישמשו לתשלום למחזיקי האג״ח.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
משקיע מוסדי 29/03/2020 17:30
הגב לתגובה זו
איתי אף אחד לא דיבר. חכו להפתעות בהצבעה.

צילום: אתר החברה

ראיון

"כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע"

"תור הזהב של 2024-2025 לא יחזור": אמיר חדד, מנהל ההשקעות הראשי בברומטר מסמן את ההזדמנויות החדשות בשוק האג"ח, מסביר למה הוא מעדיף את המח"מ הבינוני בממשלתי, על תמהיל של 50-50 בין שקלי לצמוד, למה המרווחים בקונצרני לא מצדיקים את הסיכון ולמה הוא נזהר מאג"ח נדל"ן למגורים

מנדי הניג | 30/12/2025 05:40

נושאים בכתבה ברומטר אמיר חדד

"היה מישהו שאמר לי ב-2009, (שהייתה שנה פנומנלית): 'הלוואי שכל שנה תהיה ככה'. עניתי לו שזה אפשרי, בתנאי שהשנה שלפניה תהיה כמו 2008", אומר בחיוך אמיר חדד, מנהל תיקים והאנליסט הראשי בבית ההשקעות "ברומטר".

אנחנו בנקודת זמן מעניינת בשוק. שוק שמסכם שנתיים חריגות בעוצמתן עם עליות מצטברות של כ-80%. אתם בטח שמעתם כבר עשרות תחזיות על מה שהיה ומה שהולך להיות, אבל כדאי לכם לשמוע מה יש לחדד לומר בנושא. חדד נמצא בשוק כבר 25 שנה, יש לו הסמכה בכלכלה ומינהל עסקים מאוניברסיטת בר-אילן, והוא כבר ראה מקרוב את השוק המקומי והעולמי במחזורי הגאות והשפל של שני העשורים האחרונים. אנחנו אוהבים לגלגל איתו שיחה מפעם-לפעם ולקבל ממנו את הסתכלות מאקרו. בפעם האחרונה שדיברנו הוא טען שאג"ח עדיף על מניות ולא חסך ביקורת מהנגיד - "מחירי האג"ח יעלו; הנגיד הוא פרזנטור גרוע והדירוג נפגע בגללו"

"אנחנו אחרי שנתיים חזקות מאוד בשוק הישראלי", הוא אומר היום. "קשה לי לראות את 2026 משחזרת את העוצמה הזו. השוק לא זול, ואנחנו נצטרך לקבל פה מימוש מתישהו".

מסיימים שנה. איך אתם בברומטר?

“אנחנו בסך הכול בסדר. הייתה שנה מאוד טובה בתוצאות, אחת השנים היותר טובות. אבל צריך לשים את זה בפרופורציה. 2024 גם הייתה שנה טובה, והשוק בארץ עלה בערך 30%. אנחנו כבר בעצם בשנתיים מאוד חזקות בשוק הישראלי, בסיכום של מעל 80% בשוק".

אז מה אומרים למי שנמצא בחוץ או מחפש איפה 'לחזק' - מה לעשות עכשיו לדעתך?

"אף פעם אי אפשר לדעת, אבל הגישה של להיות 0 או 1 היא גישה לא נכונה. מה שאנחנו עושים בנקודת הזמן הזאת היא שלקוחות שרוצים להיות במסלול של 30% מניות, אז נתחיל ב-15%-20. לקוחות שרוצים להיות ב-50%, אנחנו מכוונים אותם כרגע ל-30%-40. הרעיון הוא לא להיות בחוץ, קצת להוריד מינון".

אז אתה חושב שצריך פה 'ניעור' מסוים, שתיקון הוא משהו שיכול-צריך להגיע?

"אני חושב שכן. אנחנו נצטרך לקבל פה איזשהו מימוש מתישהו.

להמשך הכתבה לחץ כאן