מריל לינץ': "התזרים של בזק הוא מכרה זהב, הדיבידנד עדיין ענק"
"בזק עדיין משלמת הכי הרבה (דיבידנד) ויושבת על תזרים מזומנים שהוא מכרה זהב", כך כותבים חיים ישראל וסטיבן פטיפייר ממריל לינץ' בתחזית ל-2014 לשוק התקשורת בישראל ובשווקים המתעוררים ונותנים המלצת "קנייה" למניית בזק עם מחיר יעד של 6.5 שקלים, המשקף פרמייה של כ-10% לאחר שאת השנה החולפת סיימה המניה עם זינוק של כ-68%.
לדברי האנליסטים של מריל לינץ', "בזק תתמודד עם עוד רגולציה בשוק הקווי ב-2014, אך אנו מאמינים שהיתרונות מביטול ההפרדה המבנית והקונסולידציה עם חברת YES יתמכו ב'קייס' להשקעה במניה".
בזק עדיין משלמת 100% מרווחיה כדיבידנד, מה שמתורגם לתשואת דיבידנד הגבוהה בעולמנו - 9%. באותה העת אנו מאמינים שתזרים המזומנים החופשי של בזק יהיה גבוה ממיליארד שקל ורווחיה יעלו בשיעור דומה לתשואת הדיבידנד, לכן אנו מצפים שהמינוף של החברה ימשיך לרדת גם ב-2014.
יותר נביחות מנשיכות
עתה, מששוק הסלולר בישראל נרגע והתייצב, הפוקוס של הרגולטורים ככל הנראה יטה לכיוון השוק התקשורת הקווית. במריל לינץ' מצפים שההסכם הראשון בשוק הסיטונאי ייחתם באמצע השנה. עם זאת, הם מאמינים שמדובר ביותר נביחות מנשיכות:
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"א' - אנו לא רואים את המתחרים ממהרים לקחת נתחים משוק התקשורת הקווית. יצירת תחרות בשוק זה עלולה להתברר כחרב פיפיות בזמן שהחברות עדיין מדממות מהתחרות העזה בשוק הסלולר בשנה שעברה".
"ב' - אנו מאמינים כי הרגולטורים יעמדו מאחורי ההסכם שעליו חתמו ולפיו השוק הסיטונאי יוביל להפרדה מבנית תוך 9 חודשים מההסכם הראשון. זה יקח זמן, אך לפי חישובינו (שאינם כלולים במודל התימחור) החיסכון השנתי לבזק עשוי להגיע לסך של 400-500 מיליון שקל, או 10% מה-EBITDA.
- 5.משה 15/01/2014 17:44הגב לתגובה זושלא כמו בסלולר לכל פגיעה יש סוכריה עדיפות לבי קום וא זהב בשלב זה
- 4.חחחח הכל הפוך שחטו את בזק 2,6 אחוז הכל הפוך מהאנליסטים (ל"ת)אביב 15/01/2014 16:24הגב לתגובה זו
- 3.I SOLD BCOM (ל"ת)JESUSE 15/01/2014 15:58הגב לתגובה זו
- 2.אי די בי הבאה 15/01/2014 15:02הגב לתגובה זואיך נתנו להם לחלוב את החברה ולא נשאר כסף לשוטף??? קצת תחרות אמיתית ושבירת המונופול והחברה תתמוטט צ'יק צק מה שקרה לפרטנר וסלקום יקרה גם כאן.!!! ברור שעם מחירים מופרזים לחלוטין של תשתית ל15 מגה ב90 שקל יחלקו כאלה דיבידנדים אבל בסוף גם בישראל רפובליקת הבננות ישימו לזה סוף והרגולטור יתעורר....
- 1.אנליסטים 15/01/2014 14:45הגב לתגובה זומה קרה הזרים גילו שהמניות פה לא עלו והם מתגעגעים לבזק וכיל? מספיק הרצתם את רמי לוי במשך יומיים כאשר רק העובדה שהזרים קנו את המניה ומתים לצאת ממנה זה הסיבה לעליה שלה הרי אמרתם שבזק לא תעמוד בשום תחרות שללתם אותה מכל וכל מה קרה מי שילם לכם?

מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאפקון עולה 5%, אירודרום ממריאה 11%, דוראל מזנקת 9%; מדד הגז מוסיף 1.2%
ברקע המסחר עומדת גם עסקת הגז עם מצרים, שאושרה לאחר חצי שנה של מו"מ במחיר שנוח יותר לצד המצרי. שעות של שיבושים נרחבים בשירות האינטרנט של הסלקום השאירו מאות אלפי גולשים ללא חיבור. מור נכנסת לאפקון עם השקעה בהקצאה פרטית של כ-60 מליון שקל. מדד הגז עולה 1.5% בהובלת דלק בעקבות חתימת הסכם הגז עם מצרים; בעקבות הירידות בוול סטריט מניות השבבים יורדות גם אצלנו
הבורסה בת"א עוברת לעליות קלות לאחר פתיחה אדומה, על רקע פתיחה חיובית בחוזים העתידיים בוול סטריט, לאחר ירידות חדות במדדים אמש. בת"א מניות הגז ממשיכות לבלוט לחיוב, אך העליות מתמתנות בהשוואה לפתיחה, בעוד שמניות השבבים נסחרות בלחץ בהמשך לחולשה בסקטור בוול סטריט.
באירופה המדדים המרכזיים נסחרים בעליות מתונות, כש-STOXX600 עולה בכ-0.25%, הדאקס סביב ה 0.3% ה-FTSE בירידה קלה של 0.02%, והקאק בעלייה של עד 0.3%.
במקביל, החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית, עם עלייה של כ-0.8% בחוזי הנאסד"ק, ה-S&P 500 בכ-0.4% ובדאו כ-0.2%.
מניית דלק דלק קבוצה 2.51% עולה לצד כל השותפויות גז. מניית נובה נובה -1.98% נופלת כמו גם שאר חברות השבבים. ארבה ארבה רובוטיקס המניה נחלשת כחלק מלחץ מתמשך על חברות רכב אוטונומי וחיישני רדאר
- אלביט זינקה 6.2%, נקסט ויז'ן קפצה 7.5% - הביטחוניות העלו את המדדים
- נקסט ויז'ן המריאה 17.5%, גילת איבדה 7.8% - ת"א 90 הוסיף 1.5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
