הסאגה שלא נגמרת: מחזיקי האג"ח של אידיבי מבקשים מביהמ"ש דחייה
אידיבי המכרז לרכישת השליטה בחברת אידיבי אחזקות עשוי להתארך. לאחר אספת אג"ח סוערת שהתקיימה השבוע, יפנו הבוקר נושי החברה לביהמ"ש המחוזי בת"א בבקשה לקבל ארכה של שבוע נוסף במסגרתו יתאפשר למציעים השונים לשפר את הצעתם.
ההצעות שהוגשו עד היום הם של דנקנר-גרנובסקי (שני מתווים), אדוארדו אלשטיין ומוטי בן משה. לאחר שקבוצת דנקנר-גרנובסקי הגישו הצעה עדיפה, החליטו אלשטיין ובן משה לאחד כוחות, אך ביהמ"ש לא איפשר זאת והבהיר שיש לעמוד בלוח הזמנים שנקבע.
במקביל נבהיר שהצבעות כבר החלו לפני שלושה ימים והן צפויות להסתיים היום בשעה 17:30 אחר הצהריים.
- 4.דן חסכן 20/11/2013 17:56הגב לתגובה זואם יש אפשרות לשיפור ההצעה אז למה לא ? כל אלו שכותבים מטעם, ורוצים לגלח אותנו מקבלים הרבה כסף. אני רק רוצה שיחזירו לי כמה שיותר ממה שנתתי
- 3.למחזיקי האג"ח 20/11/2013 10:43הגב לתגובה זוהוא יזכה על בטוח , ואתם צריכים להיות מרוצים בי גי איי המנייה של גרנובסקי הכי עדיפה
- 2.אין סוף לחזירות ומציצת הדם רוע לב וחמדנות לישמה (ל"ת)אזרח 20/11/2013 10:04הגב לתגובה זו
- 1.משחק מסוכן לשוק ההון 20/11/2013 09:58הגב לתגובה זוהשופט אורנשטיין חכם נבון ובלתי סחיט אלו התכונות ששופט טוב ניחן וחייב בהם. באו 2 הליצנים שהבינו שהפכו ללוזרים במשחק וברגע האחרון ומעל ראשו של השופט כשההצבעות כבר החלו. יצאו לעיתונות ורק אח"כ נזכרו שיש בית משפט. ובהודעות לעיתונות מעל ראשו של השופט שיקרו שהצעתם משופרת לאין ערוך מהצעת החברה. בלי בושה משקרים ובונים על אקסיומה שהציבור טיפש ושהשופט סנילי . השופט חכם נבון ובלתי לחיץ כפי שראוי שיהיה והעמיד במקום הראוי(בהרבה רחמים למתבקש מול הבנדיטים הללו) את צמד הלוזרים שבחרו בדרך עבריינית ובריונית והנאמנים שהפכו בלי בושה לחיילים של צמד הלוזרים. הגיע הזמן שהשופט ישים את צמד הלוזרים שנוהג בבריונות וזילות החוק בכפפות של ברזל.
- צריך לתת הזדמנות להשיא ערך למחזיקי אגח (ל"ת)מחזיק אגח 20/11/2013 10:21הגב לתגובה זו
- הייה להם מספיק זמן עכשיו זה ניסיון למחטף מריח רע ומסריח (ל"ת)אזרח 20/11/2013 10:55
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
