פתרון יצירתי: דנקנר תופר עסקת בעלי עניין - כור תשתלט על כלל ביטוח
נוחי דנקנר מנסה לגבש פתרון יצירתי כדי לייצב את מצבה של קבוצת IDB - זאת באמצעות קופת המזומנים של חברת כור. בקבוצת IDB בוחנים לבצע עסקת בעלי עניין ובמסגרתה חברת כור תרכוש את השליטה בחברת כלל עסקי ביטוח מידי אידיבי פיתוח. מי שעשוי להתנגד למהלך הם מחזיקי האג"ח של כור אשר קופת המזומנים שלה תתרוקן כמעט לחלוטין.
חברת אידיבי פיתוח נדרשת לאתר מקורות כספיים כדי לעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי האג"ח. שני הנכסים המהותיים של החברה הינם השליטה בכלל ביטוח. את כלל ביטוח מנסה דנקנר למכור מזה זמן רב, עד כה ללא הצלחה. עם זאת, נראה שבכדי שאידיבי פיתוח תוכל לעמוד בתשלומים למחזיקי האג"ח היא נדרשת לממש את אחד מאלו וכאן נכנסת כור לתמונה
בידי כור אמצעים נזילים של למעלה מ-2 מיליארד שקל והם יכולים לשמש את החברה ברכישת כלל ביטוח אשר נסחרת לפי שווי של 3 מיליארד שקל. כיום מחזיקה אידיבי פיתוח ב-55% מהמניות בשווי של 1.67 מיליארד שקל. אם העסקה תצא אל הפועל תידרש כור לשלם פרמיית שליטה מסוימת כך שסך העסקה יכול להגיע גם ל-2 מיליארד שקל.
בדו"ח תזרים המזומנים החזוי שפרסמה אידיבי פיתוח במסגרת הדוחות לרבעון השלישי היא ציינה כי היא נדרשת לאתר מקורות כספיים בהיקף של 520 מיליון שקל עד סוף שנת 2013 ומקורות נוספים של 630 מיליון שקל עד סוף שנת 2014. אם העסקה תאושר, בידי אידיבי פיתוח יהיו מקורות כספיים היכולים לשרת את החוב שלה ללא בעיה.
- 9.אריה 06/01/2013 16:39הגב לתגובה זומסתמנת כאן גניבה לאור היום קונים חברה במחיר מופקע ואחר כך לא ישאר כסף לבעלי האגח
- 8.תשובה "להתנגדות" 06/01/2013 11:41הגב לתגובה זואין זה משרת את החברה שהיא תישב לנצח עם הר מזומן ללא כל שימוש. החברה צריכה לחפש השקעות, יש פה חברת ביטוח מעולה יציבה שמחלקת דיב' שנתי יפה. הכל שאלה של מחיר בסוף.
- 7.אלימלך זורקין 06/01/2013 11:31הגב לתגובה זואם לאחר כל הפעולות החיוביות וההזרמות עדיין תדרש תספורת אכזרית של 33% עדיין אגח ד של אידיבי אחזקות שווה 80 !! מי שקנה היום ישלש את השקעתו תוך שנה
- 6.אידיבי אופציה6 צפוייה להגיב חזק צפונה להודעה הזאת (ל"ת)פישמן 06/01/2013 09:21הגב לתגובה זו
- 5.מטבע טריליון הדולר 06/01/2013 09:14הגב לתגובה זוהרבה יותר יעיל.
- 4.co007 06/01/2013 09:13הגב לתגובה זועוד קבוצה של תמימים חלקם מחזיקי כספי ציבור, עומדים לאכול ארוחה דשנה בקרוב. לא להידחק סביב השולחן יש אוכל לכולם........חחחחחחחחח
- 3.המיעוט 06/01/2013 09:02הגב לתגובה זוהרי העסקה היא לא win win - מישהו מפסיד, ומישהו מרוויח. אין שום סיבה שהמיעוט בכל אחד מהחברות בדרך יסכים. לא ברור שיש פרמיית שליטה לכלל ביטוח - זה כמעט בלתי אפשרי למכור חברת ביטוח בארץ, והגבלות אחזקה על ריאלי/פיננסי הופכים חברות ביטוח לtoxic asset עבור 99% מהמשקיעים הרלוונטיים.
- 2.יש לבדוק שישלם את מה שנידרש ואחר כך.......... (ל"ת)אביב פ. 06/01/2013 09:01הגב לתגובה זו
- 1.רונן צוקרמן 06/01/2013 09:00הגב לתגובה זומבטיחים לך שאם תשלם הכל אז אין בעייה ,אבל אם לא תקבל תביעות פרטיות,תשלם לפני שיגמר.
האחים ינאי, צילום: שמוליק ינאימנכ״ל בלייד ריינג׳ר: ״השם עופר ינאי פותח דלתות״
שמוליק ינאי, בעל השליטה והמנכ״ל הטרי בבלייד ריינג׳ר, מדבר על העסקה הלוהטת: ״תחשוב על בלייד ריינג׳ר כמו נקסט ויז׳ן - אותו רעיון, אותה לוגיקה טכנולוגית״; על השווי שמגלם מזכר ההבנות עם VisionWave ״הם רואים את הפוטנציאל״, ומודה גם כי ״השם עופר ינאי פותח
דלתות״
בלייד ריינג’ר בלייד ריינג'ר 45.7% לוהטת היום, היא מזנקת בעשרות אחוזים, זה מגיע אחרי שדיווחה על מזכר הבנות למכירת מלוא פעילות סולאר דרון החברה הבת שלה שבאמצעותה פיתחה טכנולוגיית רחפנים לניקוי פאנלים סולאריים - לידי VisionWave האמריקאית, חברה קטנה יחסית בשווי של כ-190 מיליון דולר שמציגה עצמה כחברת AI ביטחונית. העסקה, אם תצא לפועל, תתבצע לפי שווי של כ-23 מיליון דולר במניות VisionWave שזה סכום גבוה בהרבה משווי השוק של בלייד ריינג’ר כולה, שעמד על כ-15 מיליון שקל לפני פתיחת המסחר והזינוק היום.
יש הרבה סימני שאלה סביב העסקה הזאת. מי עשה את ה"שידוך" בין החברות? מה ראתה VisionWave - חברה ביטחונית קטנה (והפסדית) במוצר של בלייד ריינג’ר, עד כדי כך שהיא מוכנה לשלם עליו פרמיה כל כך גבוהה? וגם אם הם כל כך מאמינים במוצר אז למה זה קורה במניות ולא במזומן? האם זה באמת מהלך אסטרטגי אמיתי שמבוסס על פוטנציאל טכנולוגי, או בעסקת נייר כדי ״לנפח את החלום״? ובכלל האם מזכר ההבנות יבשיל להסכם מחייב?
וגם - לאן זה לוקח את בלייד ריינג’ר. חברה שאם מסתכלים על המחצית ששורפת כ-300-400 אלף שקל ברבעון, עם תזרים שלילי ואזהרת "עסק חי" - ומה הם יעשו עם המניות - יממשו מיד?
אם ננסה למסגר את זה השוק מנסה להבין האם מדובר בפריצת דרך אמיתית או בתרגיל מתוחכם. אז ישבנו לשיחה עם שמוליק ינאי שהוא גם בעל השליטה וגם המנכ"ל הטרי של בלייד ריינג’ר הוא סיפר על איך נולדה העסקה, על האכזבה מהשוק הישראלי, חשף שהם בדרך לרישום כפול בנאסד״ק וגם התאפק מאוד לא לגלות שתיכף תצא הודעת יח״צ מהחברה VisionWave על התפתחות משמעותית וגם - איך השם ״עופר ינאי״ - ״פותח לי דלתות״
- הציוץ שהקפיץ את בלייד ריינג׳ר ב-10%
- בלייד ריינג'ר: מוכרת את פעילות התוכנה לחברה קטנה בנאסד"ק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שמוליק, אנחנו רואים את בלייד ריינג’ר מזנקת היום בוא תעשה לנו סדר - מה בדיוק קרה וקורה ביניכם לבין VisionWave?
