ביל גרוס: "ברננקי יוריד את הריבית לרמה של 3.75%"
סוחרים באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב (Government bond traders), שחזו שש מתוך שבע תקופות המיתון בארה"ב ב-50 השנים האחרונות, טוענים כי הפדרל ריזרב יאלץ להפחית את הריבית פעם נוספת לקראת סוף השנה, מאחר והכלכלה עשויה "לעמוד במקומה".
טרם ההודעה כי הפדרל ריזרב מפחית את הריבית בחצי אחוז (ההפחתה הראשונה מאז 2003), ירדו תשואות האג"ח לטווח של שנתיים בארה"ב (Treasury two-year notes) אל מתחת ל-4.75%. בעשרים השנים האחרונות, כאשר מקרה כזה התרחש, גם כן הגיעה לאחר מהלך זה הורדת ריבית. כך, שניתן לראות בשוק האג"ח הממשלתי כאמצעי גילום לשינויים מוניטריים בשווקים, בסבירות מאוד גבוהה.
"הכלכלה האמריקנית צריכה לצמוח בקצב של בין 2.5% ל-3%, אחרת היא עומדת במקום," אומר ביל גרוס, מנהל נכסים בסכום של 104.4 מיליארד דולר, בקרן האג"ח הגדולה בעולם. "באופן הסטורי כל פעם שהכלכלה האמריקנית עמדה בפני האטה הפדרל ריזרב הוריד ריבית", כך הוסיף גרוס.
ביל גרוס הוא מנהל השקעות ראשי בחברת, Pacific Investment Management, הממוקמת בקליפורניה. נציין כי ביל גרוס חזה את ההפחתה האחרונה זמן רב לפני שבוצעה בפועל. טוען עוד, שריבית ה'פד' תרד לרמה של 3.75% לפחות, לעומת 4.75% כיום. הנימוק העיקרי אותו מונה גורו ההשקעות, הוא סבירות גבוהה לכך שהכלכלה תצמח ב-1% עד 2% לעומת 4% ברבעון האחרון.
גרינספאן - האטה קודמת למיתון
אתמול יושב ראש הפדרל ריזרב לשעבר נשמע קצת אחרת מהצהרותיו הקודרות בשבוע שעבר, כי הסכויים למיתון הם יותר מאחד לשלוש.
הכלכלה האמריקנית מתמודדות בכרגע עם האטה, עם זאת זה עדיין מוקדם לקבוע אם המיתון כבר באופק, כך אמר אתמול אלן גרינספן בראיון שהעניק ל- NBC.
בתוך כך, טען שהסיכויים למיתון כעת הם פחות מ-50/50, אולם הוסיף כי זה עדיין לא הזמן להחליט אם הכלכלה הולכת לכיוון כזה או אחר.
בשבוע האחרון ערך גרינספן מספר ראיונות בכדי לקדם את ספרו החדש: "זמן המערבולת: התפתחויות בעולם החדש", אמר כי הוא מצפה לירידה ניכרת במחירי הבתים בארה"ב, ופגיעה אנושה בעושר של משקי הבית בארה"ב, בעקבות כך.
עוד הדגיש, כי אינו מקבל על עצמו את האשמה ליצירת בועת שוק הדיור בארה"ב. בעתיד צופה גרינספן בעיות חמורות במערכת הבריאות, אך מערכת הביטוח הסוציאלי תהיה בעמדה טובה יותר.
טריא פורעת את תיק המשכנתאות שלה בהיקף של 400 מיליון שקלים
לפי הודעת החברה, הכסף צפוי לזרום חזרה למשקיעים בפלטפורמת ה-P2P שלה
חברת טריא (Tarya) מקבוצת לוזון, פורעת את תיק המשכנתאות שלה בהיקף של כ-400 מיליוני שקלים, כאשר אותם היא מתכוונת להזרים חזרה למשקיעים בפלטפורמת ההשקעות המנוהלת על ידה. זאת באופן שיאפשר מענה ליתרת בקשות המשיכה, בתוספת תשואה, בתוך מספר שבועות. מדובר על מתן מענה ליתרת בקשות המשיכה שנותרו בפלטפורמה לאחר שבשנתיים האחרונות השיבה טריא למשקיעים כשני מיליארד שקלים בריבית מצטברת של כ- 220 מיליוני שקלים. בטריא מציינים כי הכספים שיתקבלו בעסקה יאפשרו לה להשלים בתוך שבועות ספורים את המענה לכלל בקשות המשיכה הפתוחות בפלטפורמה (למעט הלוואות בפיגור, העומדות בממוצע רב שנתי על כ 0.3% לשנה, ובהן תמשיך לנהל החברה את הליכי גבייה).
עם העברת יתרת תיק המשכנתאות, תסיים טריא את השקעותיה בהלוואות ארוכות טווח ותתמקד בהשקעות בנדל"ן איכותי למגורים בישראל לטווח קצר, כגון, קבוצות רכישה והלוואות גישור. המהלך יאפשר למשקיעי טריא ליהנות ממסלולים קצרים, מועד פרעון מוקדם, תשואה מותאמת לסביבת ריבית משתנה ותשואות גבוהות יותר. לפני כשנתיים מספר חברות, ביניהן טריא, נקלעו לקושי משמעותי בהחזרת כספי המשקיעים שנוצר משילוב של עליית ריבית וגל משיכות מהקרן.
מטריא מוסרים כי למרות האתגרים בשוק ההשקעות האלטרנטיבי בשנים האחרונות, החברה הצליחה לאורך כל התקופה להשיב כספים למשקיעים
באופן סדיר ובתשואות משמעותיות ,תוך שמירה על רציפות תפעולית מלאה וניהול סיכונים אחראי.
יו"ר טריא, עמוס לוזון: "טריא הוכיחה את עצמה כחברה אמינה, מקצועית ואיתנה גם בתנאים מאתגרים, והיום היא נכנסת לשלב חדש עם בסיס פיננסי חזק ואמון מחודש מצד המשקיעים".
- השקעות אלטרנטיביות אינן מילה גסה, אבל חייבים להפסיק להשוות תפוזים לתפוחים
- רשות ני"ע: כך יוגבל השיווק לקרנות השקעה אלטרנטיביות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגפריים אנרג'י מזנקת 15%, אוריון 8%; הבנקים יורדים 1% - המדדים במגמה מעורבת
הרפורמה בדיווחי החברות - איך לאזן בין שקיפות למשקיעים לבין עומס על החברות; ההנפקה החדשה של ג'י סיטי - אוריון - ממשיכה לזנק; על הפרישה של עמית בירק מאקוואריוס ואיזה דגלים אדומים היו לנו עוד לפני; על החלטת הריבית מחר בארה"ב שמשפיעה גם עלינו
המסחר במדדים במגמה מעורבת אחרי נעילה מעורבת אתמול ללא שינויים מהותיים. ת"א 35 מוסיף 0.1% העליות בת"א 90 נמחקות והמדד יורד 0.1%.
במגזר הפיננסים התמונה שונה - הבנקים יורדים בכ-1%, בעוד ת"א ביטוח יורד 0.3%. ת"א נדל"ן חיובי עם עליה של 0.3% בעוד ת"א נפט וגז יורד 0.1%.
נתוני ביצועי התקציב לנובמבר שפרסם משרד האוצר הפתיעו לטובה את האנליסטים והכלכלנים - הגירעון התכווץ לרמה של 4.5% מהתוצר: הכנסות המדינה זינקו ב-15%. עופר קליין, ראש אגף כלכלה ומחקר בהראל ביטוח ופיננסים, אומר כי מדובר בנתונים אומר טובים בהרבה מהציפיות "שמשנים את התמונה הכלכלית של ישראל. "הכנסות המדינה ממסים עמדו על כ-43 מיליארד ש"ח (ללא מע"מ יבוא ביטחוני), עלייה נומינלית של כ-18% לעומת נובמבר אשתקד, שהם כ-10% גידול ריאלי בניכוי שינויי חקיקה", מפרט קליין. "הן ההכנסות הישירות והן ההכנסות העקיפות היו גבוהות מהצפוי." במקביל לזינוק בהכנסות, נרשמה ירידה דרמטית בהוצאות. "הוצאות הממשלה ירדו משמעותית בנובמבר ועמדו על כ-49 מיליארד ₪, עדיין רמה גבוהה אך הנמוכה ביותר מאז פברואר השנה", מציין קליין, "בעיקר בשל ירידה בהוצאות המנהליות ובהוצאות מערכת הביטחון." - "נראה שיפור בדירוג האשראי ב-2026": הנתונים שמפתיעים את השווקים
- זינוקים בביטוח - הראל כבר גדולה מהבנק הבינלאומי; קמהדע נפלה 5%
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רפורמה בדיווחי החברות יוצאת לדרך כבר ב-2026: ד"וח הדירקטוריון המלא לצד תיאור עסקי התאגיד והדוחות עצמם ופרטים נוספים על תאגיד הם כמות בלתי נתפסת של מידע חלקו לא רלבנטי, חלקו חוזר על עצמו. מדובר על מאות עמודים שמתקבלים בדוח השנתי, וגם המשקיעים הרציניים ביותר, לא באמת קוראים את כל הדוח. רשות ניירות רוצה לעשות בו סדר. הבעיה היחידה היא שלפעמים כשמצמצמים "זורקים" בלי לשים לב מידע חשוב על הדרך. בגישה הקיימת הוחלט שכל המוסיף הרי זה משובח. זו גישה בעיתית, אבל לפחות לחרוצים יש יכולת לקבל את המידע שנדרש לצורך קבלת החלטת השקעה ולצורך הבנת העסק. כעת, בגישה החדשה, ירדו סעיפים ויהיה מיקוד, אבל בדרך אנחנו עלולים לאבד מידע חשוב.
