סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 0.7%, שוק הביטוח בבעיה
יום המסחר תנודתי בוול סטריט נסגר במגמה מעורבת, כאשר הורגש שוני רב בין הסקטורים השונים. האופטימיות המפתיעה ביומיים האחרונים בעקבות הדיווחים על הבנק המרכזי באירופה החלה להתפוגג הערב, כאשר לחץ מכירות כבד הורגש בשווקים המתעוררים, ולאט לאט זולג לוול סטריט. שוקי הביטוח מתחילים להיראות רע, כאשר החוזים על חדלות פירעון של דויטשה בנק (סימול:DB) קפצו לשיא של 52 שבועות. חוזי הביטוח נגד חדלון פירעון של השווקים המתעוררים זינקו הערב.
מדדי וול סטריט
S&P 500 -0.38%
דאו ג'ונס -0.38%
נאסד"ק -0.37%
הדיווח על כוונת הבנק המרכזי באירופה לדון בשבוע הבא על תאריך סיום תוכנית הרכישות משפיע גם הערב על השווקים: התשואות על האג"ח של גרמניה וצרפת לתקופה של 10 שנים זינקו הערב לרמה של 0.5% ו-0.8% בהתאמה. התשואות על אגרות החוב של איטליה ל-10 שנים חוזרות הערב לטפס, והן נסגרו מעל רף ה-3%.
המתרחש באירופה משפיע גם על שוק האג"ח האמריקני,:לאחר שמודם יותר הערב נסחרו התשואות של ארה"ב קרוב לרף ה-3%, בשעה האחרונה חוו התשואות "פלאש קראש", כלומר נפילה חדה תוך דקות ספורות. התשואה ל-10 שנים עומדת כעת על 2.9%.
מטבע האירו טיפס הערב בכ-0.2% לרמה של 1.18 דולרים לאירו. גם בשוק זה יש לציין כי הקורלציה (השלילית) בין המדדים באירופה לערך האירו שהייתה בולטת במיוחד בשנה האחרונה, לא מתקיימת הערב.
בתוך כך, השווקים המתעוררים היו במוקד הערב. כפי שציינו אמש, כלכלת ברזיל, הכלכלה הגדולה ביותר באמריקה הלטינית וה-8 בגדולה בעולם נכנסת לסחרור. הריאל הברזילאי איבד הערב 2%, ומשלים ירידה של 5% ב-3 ימי המסחר האחרונים, ובסה"כ צניחה של יותר מ-19% מהשיא שקבע בסוף ינואר. הבנק המרכזי במדינה ניסה להתערב 3 פעמים ב-2 ימי המסחר האחרונים, אך ללא הצלחה (לכתבה המלאה). נפילה של כלכלת ברזיל עשויה לסבך בקרוב את מדינות אירופה, ובפרט את ספרד.
תעודת הסל העוקבת אחר המניות במדינה (סימול:EWZ) סיימה בירידות של כ-5%, אחרי שנפלה מוקדם יותר בכ-8%, ונראה כי המשבר רק בתחילתו. נציין כי הלחץ הוקל במעט לאחר שמשרד האוצר הברזילאי עצר עד מחר את המסחר באגרות החוב של המדינה.
הלירה הטורקית קופצת הערב בכ-1.3% מול הדולר האמריקני. הבנק המרכזי במדינה החליט להקפיץ הערב את הריבית לרמה של 17.5%, וזאת בניסיון נוסף לעצור את בריחת ההון מהמדינה.
הריאל הברזילאי הערב:
במרכז
מניות הבנקים תיקנו אמש בחדות לנוכח הקפיצה בתשואות האג"ח, ויעמדו גם הערב במרכז העניין. נציין בהקשר זה את מניות דויטשה בנק (סימול:DB) שקפצה הערב ברקע לדיווח על אפשרות מיזוג עם הבנק השני בגודלו בגרמניה (התעלמו מהזינוק בחוזי הביטוח), בנק אוף אמריקה (סימול:BAC), סיטי בנק (סימול:C), גולדמן זאקס (סימול:GS), ג'יי פי מורגן (סימול:JPM).
מניית טסלה (סימול:TSLA) איבדה 1% ווריכזה עניין לאחר שזינקה אמש בכ-9.7% ברקע להתבטאות מפתיע של מייסד טסלה בנוגע לקצב ייצור המכוניות של החברה (לכתבה המלאה).
מניות הטכנולוגיה מבצעות הערב תיקון חד לעליות החדות בימים האחרונים. את המגמה מובילה מניית פייסבוק (סימול:FB) ירדה 1.6%.
- 3.הכנס כולל את גורביץ ??? אם כן יהיה מצחיק (ל"ת)נירות יפניים לטחורים 07/06/2018 19:51הגב לתגובה זו
- 2.ד"ר ניר(איצ100)לעמית 07/06/2018 18:11הגב לתגובה זוואני שואל לשיטתך מדוע אופטימיות שהרי אהבו זאת כייוון שהרכישות ההזויות ברחבי תבל עזרו לשווקים החולים..ועכשיו עם ירידתו הצפוייה של נאסדק אני מבין שהאופטימיות מתפוגגת לדבריך..וואלא ..לא יצאתי ראש היום מדבריך. וזאת להבדיל מבסימפטיה שאני מרגיש לניתוחיך בדרך כלל.
- 1.בורסה 07/06/2018 17:41הגב לתגובה זומחירת חיסול בתל אביב.הזהרנו. כל הסימנים מראים על מפולת
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- רגע לפני הפרישה - האינדיקטור של באפט ממשיך לאותת על תיקון אפשרי
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
