הריבית בפיקדונות בבנקים ירדה - איך תשיגו תשואה גבוהה יותר?
בחודשים האחרונים הבנקים הורידו את הריבית על הפיקדונות בטענה שריבית בנק ישראל עומדת לרדת. הם עושים זאת עוד לפני שהריבית בפועל של בנק ישראל ירדה בעוד שבעבר כשהריבית היתה במסלול עלייה הם לא הקדימו את בנק ישראל והעלו ריבית אלא ההיפך - הם דחו ככל שניתן את עליית הריבית בפיקדונות.
הריבית על הפיקדונות ירדה והתשואה שתקבלו על פיקדונות שקליים בריבית קבועה היא באזור 4.1%-4.2%% לעומת 4.8% לפני חודשים בודדים. ירידה של 0.6% בריבית על פיקדונות היא משמעותית מאוד ויש לכם אלטרנטיבות שיכולות להיות תחליף טוב.
איך להשיג תשואה טובה יותר?
ראשית, צריך להתמקח. הבנקים נותנים בשלב הראשון את המינימום האפשרי, אם תתמקחו אתם יכולים לקבל עוד כמה עשיריות האחוז. שנית, תקבלו הצעות מבנקים אחרים. בנק ירושלים ווואן זירו מאתגרים את הבנקים הגדולים בריביות טובות יותר על פיקדונות. יכול להיות שתקבלו הצעה מעניינת ולפעמים מספיק לנפנף בהצעה כדי שהבנק שלכם יעלה את הריבית על הפיקדונות במידי.
מק"מ - ריבית של 4.6%-4.7%
הריבית במק"מ עומדת כיום על 4.6%-4.7%. במק"מ (מלווה קצר מועד - הנפקה של בנק ישראל) אתם מקבלים כחצי אחוז יותר מאשר בפיקדונות וזה כאשר הפיקדון לא נזיל לשנה ומק"מ נזיל מדי יום.- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- רשות התחרות בודקת את הבנקים; לאן זה יכול להוביל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במק"מ יש גם עלויות של רכישה ופדיון, הן אמורות להיות נמוכות יחסית - לכל היותר 0.1% (ביחד). המס במק"מ בדומה לפיקדונות הוא 15% נומינלי.
בשורה התחתונה - המק"מ עדיף באופן מובהק על פיקדונות. מדובר על קרוב לחצי אחוז מעל הריבית בפיקדונות. נניח שאתם משקיעים לשנה 300 אלף שקל - קיבלתם במק"מ 1,500 שקל יותר.
קרנות כספיות - האם כדאי?
הקרנות הכספיות אמורות לתת לכם פחות או יותר את ריבית בנק ישראל - 4.75% (בתחילת השנה הריבית עוד הייתה נמוכה יותר ולכן בפועל הן צפויות להניב השנה תשואה של כ-4.4%). הקרנות הכספיות נהנות מיתרון לגודל - מנהל הקרן מקבל מהבנקים פיקדונות בריבית גבוהה. מעבר לכך, יש לו יכולת תמרון בין מק"מים, פיקדונות ואגרות חוב שקליים לטווח קצר מאוד.
יתרון נוסף של קרן כספית לעומת פיקדון בבנק ומק"מ, הוא שבקרן כספית המס הוא רק על הרווח הריאלי (25%), לעומת מס של 15% על הרווח הנומינלי בפיקדון ומק"מ. וזה אומר שבקרן כספית תשלמו קצת פחות מס לעומת פיקדון, לפחות בסביבת האינפלציה הנוכחית.
- מה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים
- בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
מול היתרונות יש חיסרון אחד גדול בתקופה של ירידת ריבית - התשואה הצפויה של המשקיעים בקרנות כספיות תרד כאשר הריבית של בנק ישראל תתחיל לרדת. מנהל הקרן משקיע באפיקים לזמן קצר מאוד והוא מושפע מריבית בנק ישראל. הירידה לא תהיה באופן מלא, אלא מדורגת ועדיין התשואה לא תגיע ל-4.75%. מנגד, מי שמשקיע כעת בפיקדון לשנה או במק"מ לשנה יקבל את התשואות האמורות - 4.1% ו-4.6% בהתאמה. ועדיין - גם אם הריבית של בנק ישראל תרד, נראה שלפחות בחודשים הקרובים עדיפה השקעה בקרן כספית על פני פיקדונות - ההפרש בתשואה הגלומה במכשירים האלו הוא לטובת הקרנות הכספיות והוא מספק מרווח ביטחון גדול (וזה עוד לפני חישוב היתרון המיסוי).
כשבוחנים את הקרנות הכספיות מול מק"מ, זה הופך למורכב יותר, ונראה ששני המכשירים די קרובים ביכולת התשואה נטו שלהם לטווח של שנה קדימה.
- 16.הנגיד 13/12/2023 10:35הגב לתגובה זוכאשר הריבית נמצאת במגמת ירידה עדיף לקנות אגחים ארוכים כלומר שמועד הפקיעה שלהם רחוק. כאשר הריבית יורדת, מחיר האגח עולה. ככל שהאגח ארוך יותר כך עליית מחיר האגח תהיה גדולה יותר. לדוגמה אם קניתם אגם ל-10 שנים והריבית יורדת בחצי אחוז, מחיר האגח יעלה בחצי אחוז כפול מספר השנים לפקיעה, כלומר ב-5%. כמובן צריך לקחת בחשבון את הסיכון שאם הריבית תעלה, מחיר האגח ירד באותו יחס.
- 15.מי נותן את הריבית הכי נמוכה בקנייה ומכירה של מניות ? (ל"ת)אנונימי 06/12/2023 15:02הגב לתגובה זו
- 14.על מיקמק יש דני ניהול רבעונים (ל"ת)נונו 05/12/2023 18:21הגב לתגובה זו
- 13.בנק דיסקונט הגנב הכי גדול. (ל"ת)פר 05/12/2023 18:10הגב לתגובה זו
- 12.רוני 05/12/2023 12:43הגב לתגובה זואני מכרתי את הכספיות וסגרתי ל-3 שנים בבינלאומי ב-4.5% לשנה.
- ירון 05/12/2023 18:56הגב לתגובה זומכרת לא בזמן.את הכספיות יש למכור במרץ שנה הבאה,ואז להיכנס לבנק ל-5 שנים.
- בן אליהו 05/12/2023 13:36הגב לתגובה זומתי סגרת,אם אפשר לדעת?
- 11.העורב 05/12/2023 11:52הגב לתגובה זומקמ לשנה נותן 4% ברוטו פחות עמלה זה 3.9 - לא שווה. קרנות כספיות אמורות לתת את ריבית בנק ישראל ? בפועל נתנו המוצלחות שביניהן 4 % ויש גם שנתנו פחות מ-3.9 אחוז ואנחנו לקראת סוף השנה. בקיצור תקנו מט"ח.
- מי שקנה מטח בחודש האחרון מופסד קרוב לעשר אחוז (ל"ת)כלכלן 05/12/2023 17:11הגב לתגובה זו
- 10.הסמוטריצים בוזזים יותר (ל"ת)גד 05/12/2023 11:00הגב לתגובה זו
- אבי עד 05/12/2023 15:13הגב לתגובה זוהבנקים היו, הינם ויהיו (כל עוד זה תלוי בך), הגזלנים הגדולים באמת.
- אין מקום למסיתים גועל נפש (ל"ת)דבורה 05/12/2023 14:59הגב לתגובה זו
- דוד 05/12/2023 13:19הגב לתגובה זוהבוחרים של סמוטריץ הם אלה שביחידות הקרביות והם מרבית הנופלים במלחמה!
- 9.מידע נכון נטו, כן ירבו (ל"ת)איתי 05/12/2023 10:39הגב לתגובה זו
- 8.גיל 05/12/2023 10:24הגב לתגובה זובקרנות הכספיות לדעתי יש יתרון נוסף לגבי האגחים והמקמים ברגע שהריבית יורדת התשואה של האגח והמקמ יורדת אך בפועל האגח והמקמ עולה ומעלה את ערך הקרן
- באותה מידה אם תקנה אג"ח ומ.ק.מ. ישירות יהיו לך ריווחיי הון, במידה ותרד הריבית. (ל"ת)מ. כהן 05/12/2023 12:25הגב לתגובה זו
- העורב 05/12/2023 11:55הגב לתגובה זוהקרן הכספית משקיעה בכלים עם מח"מ סופר קצר בעוד באג"ח אתה יכול להשתמש במנוף של 10 שנים ובמק"מ של שנה - כך שהרווח כשהפריים ירד יהיה גדול יותר בהם.
- אייל טלביט 05/12/2023 13:17התעלמת ממס ראלי שיש בקרן הכספית בהנתן מדד של כ 3% בשנה הקרובה מול מס נומינאלי של 15% באג"ח/מקמ הכיוון בוודאות נוטה לקרן הכספית אבל לדעתנו כדאי לבחון כאלטרנטיבה את האג"חים לטווח קצר 1-3 שגובר על 2 האפשרויות שמוצגות. בשימת לב לתנודתיות ולצורך במעקב והתייעצות עם מבים בתחום.
- 7.דניאל 05/12/2023 10:05הגב לתגובה זורוצים 200 מיליארד
- משקיע 05/12/2023 13:39הגב לתגובה זואתה לא רוצה להכפיל את כספך? כלומר אתה תאב בצע בדיוק כמו הבנקים. כל ההבדל זה גודל הקרן. :-)
- המגיב 07/12/2023 00:24אין לך אפשרות לבצע שום פעילות פיננסית, גם לא לקנות לחם, אם אתה לא מחזיק חשבון בנק.
- 6.גנבים שודדים בנק ישראל לא הוריד את הריבית והשודדים 05/12/2023 09:53הגב לתגובה זוגנבים שודדים בנק ישראל לא הוריד את הריבית והשודדים האלה מגדילים את הרווחים שלהם על חשבון הציבור איפה המפקח על הבנקים איפה
- 5.המדינה 05/12/2023 09:46הגב לתגובה זוכולם מושכים מהפיקדונות. והופ המדינה לוקחת מיסים מכל הבא ליד
- 4.בובי 05/12/2023 09:39הגב לתגובה זוחומסים וגוזלים את כספנו ,שנחסך בעמל רב .
- משקיע 05/12/2023 13:41הגב לתגובה זואתה יודע שבנק זה לא מלכר אלא לגמרי עסק למטרת רווח, כן?
- 3.שרה 05/12/2023 09:16הגב לתגובה זוההנהגה החרדית ממשיכה בביזה הנוראית של קופת המדינה. לכן הריבית תעלה. זו דעתי.
- מה? 05/12/2023 20:17הגב לתגובה זותתביישי לך שרה. תתרכזי בפנסיות התקציביות, זה עדיף.
- דב 05/12/2023 16:35הגב לתגובה זובמיליארדים זה אתם - השמאל. המשתמטים משירות צבאי זה אתם - השמאל. השנאה שלכם חולנית. אתם הבעיה של העם היהודי ומדינת ישראל. החרדים מקבלים הרבה פחות ממה שהם ראויים להם כאזרחים. אפילו הערבים מקבלים הרבה יותר מהם.
- מריה 05/12/2023 12:09הגב לתגובה זולבלום את הגזלנים
- שופרות התבהלה לקחו אותך כבת ערובה. יש עוד זמן להינצל . (ל"ת)רז 05/12/2023 10:47הגב לתגובה זו
- דוד 05/12/2023 10:40הגב לתגובה זושוטפים לך את המוח בערוצי התבהלה, לא למדת כלום מהאסון הנורא שקרה לנו? די לשנאה!
- 2.איציק 05/12/2023 08:35הגב לתגובה זושוק מניות יעלה חזק לשים כסף שם ולכו לישון
- דודו 05/12/2023 15:19הגב לתגובה זוהרבה חברות ישראליות חזקות לא נסחרות בכלל, ולא נסחרות בבורסה הישראלית
- מחזק. (ל"ת)רז 05/12/2023 10:47הגב לתגובה זו
- רועי 05/12/2023 09:36הגב לתגובה זוהבורסה הישראלית גמורה, הולך להיות דשדוש של עשור
- 1.אין תחרות בבנקים (ל"ת)אביטל 05/12/2023 08:23הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים
הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?
המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11% צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר.
מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI.
תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.
גם טבע 0.56% צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44% ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51% ו נובה -8.04% צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות):
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
