המלצה שלילית של וולס פארגו על סאן פאוור מפילה את שוק הסולאר
מחירי האנרגיה הגבוהים דחפו למעלה גם את חברות האנרגיה המתחדשת, אך יש לזכור שלמרות שיש קשר בין הביצועים בשוק האנרגיה המסורתי ובין זה של המתחדשת, לא מדובר באותו מוצר, ולכל אחד מהם יש אלמנטים שונים וגורמים שונים שמשפיעים על מחירי המניות, כך שהן לא בהכרח נעות תמיד ביחד.
היום אנו מקבלים לכך תזכורת נוספת כשסקטור האנרגיה הסולרית צונח עקב סקירה שלילת של אנליסט וולס פארגו למניית SUNPOWER CORPORATION COMMON STOCK שמפילה את מניות הסקטור, וביניהן גם סולאראדג' הנציגה הישראלית במדד ה-S&P 500. תעודת הסל TAN העוקבת אחר מניות הסקטור נופלת בכ-5% היום אם כי מתחילת שנה היא ירדה 2.8% בלבד, טוב בהרבה ממדדים אחרים.
מיקל בלום מבנק וולס פארגו חושש שההאטה בשוק הדיור בארצות הברית תפגע בהתקנות הפאנלים הסולארים של חברת סאנפאוור ומוריד את המלצתו לחברה למשקל חסר. מחיר היעד שקבע למניה הוא 17 דולר לעומת מחיר נוכחי של 15.14 דולר בו נסחרת המניה כעת עם ירידה של 11%.
מספר התחלות הבניה כמו גם מספר אישורי הבניה החדשים נפלו בחודש מאי. פאנלים סולארים נבנים לעיתים קרובות על בתים חדשים, או בידי אנשים שעוברים דירה ויחד עם השינוי מחליטים לשדרג את הבית החדש עם מערכת סולארית. האטה בשוק הזה תשפיע ישירות על מספר ההתקנות החדשות של חברת סאן פאוור.
- למה הירידה במניית סולאראדג' מתמתנת?
- חדשות רעות לאנפייז - האם אלו חדשות טובות לסולאראדג'?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף לנושא שוק הדיור שמשפיע במיוחד על סאן פאוור שעובדת בעיקר מול לקוח הקצה, בלום מצביע על גורמים מאקרו כלכליים נוספים שמהווים רוח נגדית לתעשיית הסולאר בכללה, ביניהם האינפלציה הגבוהה, בעיות שרשרת האספקה ושערי הריבית העולים - תעשיית האנרגיה הסולארית לא תוכל להתחמק מכל הגורמים הללו שמפילים את השווקים בתקופה האחרונה ופוגעים באופן רוחבי בכלכלה.
גורם נוסף לא פחות חשוב שמציין בלום הוא רגולציה שהוא רואה כשלילית או לכל הפחות לא מספיק חיובית. ראשית נציין שתוכנית Build Back Better של הנשיא ביידן לה חיכו כל כך בתעשייה נראית כעת רחוקה מתמיד מאישור לאור המצב המדכדך של המפלגה הדמוקרטית בסקרים לקראת בחירות האמצע בהן המפלגה עתידה לאבד את הרוב בשני בתי הנבחרים. הדבר יפגע כמובן בתעשייה הסולארית בין שאר הסקטורים של האנרגיה הירוקה.
חוסר הוודאות הרגולטורי נוגע גם לסאגת הפאנלים הסולארים מהמזרח. לאחרונה הודיעה ארצות הברית על הקפאת מכסים על פאנלים סולארים מארבע מדינות אסיאתיות תאילנד, מלזיה, קמבודיה וויטנאם, למשך שנתיים. התקנה הגיעה בעקבות חשש להטלת מכסים מיוחדים על פאנלים שהגיעו ממדינות אלו עקב החשד שמדובר ביבוא עקיף מסין. הפאנלים מיוצרים בסין, ממנה יש מכסים מיוחדים, ומורכבים בארצות אחרות ומשם מיובאים לארצות הברית. הרגולטורים בארצות הברית פתחו בחקירה וישנו חשש שיוטלו מכסים גבוהים למפרע, וכך התרחקו הלקוחות מהפנאלים הללו עקב חוסר הוודאות. הקפאת המכסים נועדה להסיר את אי הוודאות לפחות לשנתיים הקרובות ולתמרץ את השוק.
- וול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
- רשימת הסנקציות של סין על חברות אמריקאיות והמשמעות למניות הביטחוניות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
לדברי בלום התקנה החדשה עדיין לא מסירה את חוסר הוודאות מהשוק, ועצם החקירה והטלת המכסים על הפנאלים הסיניים "לא מעודדת צמיחה", זאת בנוסף לחשש שהקלות המס לא מעודדות מספיק את שוק הסולארי.
מניות נוספות מהסקטור הסולארי סובלות היום מירידות משמעותיות: SUNNOVA ENERGY INTERNATIONAL INC SUNRUN INC FIRST SOLAR MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES LTD.
לטווח הארוך בלום יותר אופטימי וסבור שישנם תנאים התומכים בהמשך צמיחת התעשייה הסולארית זאת עקב מחירי גז גבוהים, שצפויים להישאר כאלה, ומחירי החשמל העולים בארצות הברית שיעודדו יותר ויותר בעלי בתים להתקין פאנלים סולאריים בבתיהם לצורך הקטנת הוצאות.
- 2.עירית 29/06/2022 23:14הגב לתגובה זוואם המדד של הבתים החדשים ירד זה אומר שפחות אנשים ישימו קולטי שמש על גג ביתם? זה לא שכל מי שיש לו בית כבר התקין.. השוק הזה גדול וכל עוד החשבונות גדלים יהיה אינטרס להקטין אותם או לפחות לעבור לאנרגיה אלטרנטיבית. והרגולציה? אינה שלילית וההתקנות אינן נסמכות עליה. אם כבר, ממשל ביידן דווקא הקציב לזה תקציב.
- 1.ר 29/06/2022 21:18הגב לתגובה זושודדים בצווארון לבן. איזה השקעה מחזירה עצמה ב 4 שנים ומגנה מפני העלי במחירי האנרגיה.
- ???? (ל"ת)רוני 30/06/2022 07:35הגב לתגובה זו
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
טראמפ ומאסק (X)מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
כרגיל עם סיומה של השנה האזרחית, מגיע מבול הערכות לגבי "איש השנה" בוול סטריט, מי השפיע הכי הרבה על התנהגות השוק וכיכב הכי הרבה בכותרות. ברשימה שלי זו השלישייה המנצחת: נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, אילון מאסק וג'נסן הואנג, מנכ"ל ומייסד אנבידיה שהוביל את מהפכת ה-AI
"אנחנו אוהבים לחשוב שהבאנו חדשנות לעסקי החדשות, אבל יש דברים שאי אפשר להמציא מחדש וסקירת סוף השנה היא אחד מהם," כתבה ליז הופמן, עורכת Semafore ולשעבר עיתונאית בכירה בניו יורק טיימס. ברוח צנועה זו, הופמן מונה את תשעת הסיפורים העסקיים הגדולים לשנת 2025, ביניהם היווצרות בועת ה-AI, הקפיטליזם המדיני של הנשיא טראמפ, התפתחות כלכלת הקזינו ועוד. אזקק מכאן את הסיפורים הגדולים שלהם יש אימפאקט משמעותי על השוק גם השנה וגם לשנים הבאות.
ראשית כל, נראה כי למרות אופן הדיבור שלו, המדיניות של טראמפ בכול התחומים מצליחה, כאשר לדעתי הטענה הזו תאומת יותר במהלך שנת 2026 שעומדת בפתח וגם במזרח התיכון. טראמפ הוא ללא ספק האדם המשפיע ביותר על העולם הכלכלי שוול סטריט בתוכו.
הופמן מדייקת כשהיא כותבת כי "המכסים של הנשיא דונלד טראמפ היו או תיקון הכרחי לשנים של מדיניות סחר קלוקלת או מס מיותר ומעוות שוק על האמריקאים. מה שהם לא היו, להפתעתם של כלכלנים ומשקיעים רבים שציפו לכך, זה אסון כלכלי. עסקים הסתגלו, המחירים עלו מעט, ומנהלים, שקראו נכון את הקהל, מיהרו לעצב מחדש את סדרי העדיפויות שלהם כביטחון לאומי. "יום השחרור" (השם שהעניק טראמפ ליום הטלת המכסים) היה מטח הפתיחה של שכתוב גורף של המדיניות הכלכלית של ארה"ב, שראה את הממשלה מפנה משאבי מדינה הן לתעשיות לאומיות חיוניות והן למופעי צד שהעשירו את המעגל הפנימי של הנשיא. גם הרפובליקנים וגם הדמוקרטים עוסקים כעת בבחירת מנצחים ומפסידים ודוחפים את ארה"ב לעבר מודל ממשלתי שמדינות אחרות, בעיקר באסיה ובמזרח התיכון, מתרחקות ממנו".
- טראמפ: אם השווקים חזקים יו״ר הפד צריך להוריד ריבית
- טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם אילון מאסק וג'נסן הואנג הסיפור הוא שונה וסנסציוני, מאחר והשניים הללו משנים את העולם באמצעות מהפכת הטכנולוגיה. הואנג, יליד טייוואן שהיגר לארה"ב, סיים את לימודיו באוניברסיטת סטאנפורד והקים את אנבידיה ב-1993 אותה הוא מוביל מאז. הוא הצליח למזג את הבינה המלאכותית לתעשייה, הרבה קודם לתחזיות ושינה לחלוטין את כלכלת העולם. אין שום ספק שהתואר "הארכיטקט של ה-AI" שניתן לו ע"י מגזין Time מוצדק וכך גם הערך המטורף שהשוק מעניק לחברה שלו. כל זה ללא קשר להחלטה שלו להקים מרכז פיתוח בישראל, החלטה שמלמדת אותנו גם לקח, לפיו אם נפסיק להתעסק או לבכות על מר גורלנו ובמקום זאת נמשיך בדרך שהתוו מנהיגי הציונות, מבלי לחשוד בכל אחד שהוא נגדנו, אז המילים "אור לגויים" לא יהוו סיסמה בלבד, אלא הן יהיו למציאות.
