הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אחוז השקעה אחוז השקעה חיסכון פנסיה דולר שוק ההון תשואות ריבית
צילום: Istock

בעולם: עמלות אפס על פעילות בניירות ערך

הברוקרים האמריקאים - E-Trade, צ'רלס שוואב ואמריטרייד, הפחיתו את עמלות ניירות ערך לאפס; בארץ - הבנקים גובים מרוב הציבור עמלה של 0.3%-0.5%, והברוקרים הפרטיים סביב 0.1%
עמית בר | (20)
נושאים בכתבה אינטר עמלות

בשעה שאתם משלמים בבנקים עמלות גבוהות על עסקאות בניירות ערך (רוב הציבור באזור 0.3%-0.5%), העמלות אצל הברוקרים הפרטיים נמוכות בעשרות אחוזים רבים - סביב 0.1% (והגיע הזמן להפסיק לפחד מהברוקרים הפרטיים - מדובר בגופים גדולים ויציבים, רובם לא פחות מהבנקים). אבל מסתבר שבעולם יש מגמה חדשה - אפס עמלות. 

E-Trade אחת מענקיות המסחר בניירות ערך דרך האינטרנט (ברוקר וירטואלי/ אינטרנטי) דיווחה כי החל מ-7 באוקטובר היא תאפס את העמלות. המהלך הזה הוא בהמשך להפחתת העמלות ובמקרים רבים איפוסן גם אצל ברוקרים אחרים. 

נשמע מוזר, אחרי הכל, אף אחד לא עובד בחינם, אז אמנם יש עמלות נוספות (עמלות מסביב) שיכולות להיות לא נמוכות, ועדיין זו בשורה גדולה למשקיעים ולסוחרים. מדובר על הפחתה משמעותית של העלויות, שגם כך היו נמוכות. הסיבה להפחתה בענף מגיעה מהאיום הגדול על השקעה ישירה בניירות ערך - תעודות סל וקרנות סל (וקרנות מחקות בארץ).

תעודות הסל ETN, קרנות הסל ETF הם מכשירים עוקבי  מדדים. יש היום מכשיר עוקב אחרי כמעט כל מה שאתם מחפשים - רוצים להשקיע במניות, תמצאו עשרות ואפילו מאות מדדים, רוצים אג"ח, גם כאן מספר האפשרויות הוא ענק. גם סחורות, גם מדדי מקרו, כמעט הכל. לרוב הציבור מדובר במכשירים נוחים ועדיפים על השקעה ישירה. אחרי הכל, לא ניתן להכות את המדד לאורך זמן. מנהלי ההשקעות לא יכולים לנצח את מדד הבנצ'מרק - כך לפחות מעידים מחקרים רבים, ואם כך, אז למה לא להשקיע ישירות במדד? במיוחד אגב, שהעמלות במכשירים הפסיביים נמוכות מאוד (כי אין ניהול אקטיבי כמו בקרנות מנוהלות).

תעשיית המכשירים האלו שנקראים מכשירים פסיביים גדלה בעולם ומתחרה ראש בראש על הכספים של הציבור. עד כדי כך, שגם משקיעים שמכירים את השוק, ופעלו ישירות ברכישת ניירות ערך, עברו לרכוש מכשירים עוקבים. המענה של הברוקרים - תשקיעו ותסחרו באפס עמלות. לא בטוח שזה יעזור, אבל בטוח שמי שמשקיע באופן ישיר ייהנה מהמגמה. 

על רקע הודעת E-Trade, אמר מייק פיצי, מנכ"ל החברה - "עם הפחתת העמלות אנו מעניקים ללקוחות חוויה ללא תחרות בנקודות מחיר שלא ניתן לנצח". לא ניתן לנצח? אולי, אבל החברה לא היחידה שאפסה את העמלות - צ'רלס שוואב (SCHW) ואמריטרייד חיסלו גם הן את העמלות על ניירות ערך.

אז בשעה שאתם משלמים במקרה הטוב 0.2%, 0.3% וחלקכם גם 0.5% ויש עדיין מקרים שיותר (גם 1%), תזכרו שהברוקרים בארץ זולים יותר בעשרות אחוזים (ואגב, זה מורגש בכיס גם אם אתם לא סוחרים אלא מבצעים פעולות מעטות בקרנות, קרנות מחקות), ולמתוחכמים שבכם יש דרך נוספת - אם אתם פותחים חשבון באינטרנט אצל ברוקר אמריקאי, ופועלים בניירות ערך שם, העמלות שלכם הם אפס!

קיראו עוד ב"שוק ההון"

מדריכים נוספים:

משקיעים בניירות ערך? הנה העמלות בבנקים ובברוקרים הפרטיים

הוראות מסחר בבורסה - כל מה שצריך לדעת?

תגובות לכתבה(20):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    בנק דיסקונט 05/10/2019 20:45
    הגב לתגובה זו
    2 עמלות סופר יקרות 1. עמלת מינימום גבוהה מאד 10דולר וצפונה תלוי במיקוח 2. עמלת ברוקר מינימום 7 דולר לכל פעולה לסוחרי סווינג ויומי זה ממש לא משתלם
  • 11.
    אבי 05/10/2019 18:51
    הגב לתגובה זו
    שנים סחרתי דרך הבנק עד שהסתבר לי שהבנק מרוויח יותר ממני דרך העמלות המופרעות שלהם אז נפרדתי מהם לשלום ללא הודעה מוקדמת
  • אז איפה אתה סוחר? (ל"ת)
    געגע 06/11/2019 16:25
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    Rafael 05/10/2019 08:46
    הגב לתגובה זו
    אז איך הם עושים את הכסף?מישהו ממליץ על חברה ספציפית?
  • 9.
    8 04/10/2019 22:11
    הגב לתגובה זו
    אז גם העמלה פיצי...
  • 8.
    אחד שתוהה 04/10/2019 15:43
    הגב לתגובה זו
    אם כן- לא מצליח להבין אותם.. (סוחר דרך חבר הבורסה חוץ בנקאי במחירים הרבה יותר הגיוניים!)
  • הנביא 04/10/2019 23:40
    הגב לתגובה זו
    אצל ברוקרים תגלה מצבחם שהתוכנה תקועה ולעתים באמצע מסחר עושים עבודות תחזוקה. מספיק תקלה אחת כדי לגרום להספד לא משתלם. חוץ מזה יש גם עמלת מקסימום (אם אתה רונה ומוכר מעל מיליון שח).
  • כן למעלה מ 90% מחזיקים תיק ניע בבנק (ל"ת)
    עמי 04/10/2019 22:07
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    פישרקינג 04/10/2019 15:28
    הגב לתגובה זו
    כאשר על סדר היום הכלכלי נושאים בוערים פי אלף,בוחר ביזפורטל נושאים איזוטריים,שוליים ולא שעל סדר היום
  • שיראון 05/10/2019 19:14
    הגב לתגובה זו
    מורידים עמלות ל - 0. מאוד משמעותי. אני סוחר באמצעות IB וממתין לראות את תגובתם. זה בדיוק הנושאים שצריך לעסוק בהם.
  • 6.
    ה 04/10/2019 15:23
    הגב לתגובה זו
    ברגע ש שוובס שהוא ברוקר קטן יחסית ביטל את העמלות , הברוקרים האחרים היו חייבים להתיישר מפחד איבוד לקוחות.
  • ו 06/10/2019 07:51
    הגב לתגובה זו
    העל שלי אין יותר זול מזה.תם עידן השוד לאור יום.שוואב קטן יחסית אמרת חחחחחח
  • 5.
    קרקר 04/10/2019 11:42
    הגב לתגובה זו
    לפי דעתי הם מבינים שאנו נכנסנו לשלב של תיקון/מפולת והם רוצים להעביר את הסחורה לציבור ודרך עמלות אפס יותר קל.
  • 4.
    מאירי 04/10/2019 11:38
    הגב לתגובה זו
    רשמתם שאף אחד לא עובד חינם ויש עמלות נוספות מסביב. אפשר לקבל נתונים מסחריים ?? מה גובה העמלות ?? נקבעות לפי גודל התיק או מחזור כספי ?? מה הטעם לפרסם כתבה בלי נתונים בסיסיים ?? איך אפשר לקבל החלטה כלכלית מושכלת ??
  • 3.
    אריה אידלמן 04/10/2019 11:11
    הגב לתגובה זו
    הבנקים ממשיכים לגבות עמלת ברוקר על עסקאות בחול....האם הם אמורים להפסיק עכשיו כשהברוקר בחול לא גובה עמלה?
  • .. 04/10/2019 14:57
    הגב לתגובה זו
    חחח זה טוב..כן הם גם יתחילו להביא כל חג מתנה ללקוחות
  • 2.
    יוני 04/10/2019 10:23
    הגב לתגובה זו
    אין ספק שבנק ישראלי יותר בטוח. ממשלה ערבה לכספים ולא תיתן לבנק גדול ליפול ולהשאיר חצי מדינה בלי חסכונות. לעומת זאת אם ברוקר אמריקאי ייפול לכו תחפשו אותו בבית משפט בניו יורק. על הביטחון והיציבות בבנק משלמים יותר. טבעי לגמרי. ביטחון עולה כסף.
  • 1.
    מיכאל 04/10/2019 10:14
    הגב לתגובה זו
    שכחתם לציין שהכסף צריך לעבור לאותו גוף, וכבר לא רשום של שם הלקוח בבנק, מתאים ללקוחות עצמאיים המבינים את השוק. קיצור פרסומת אחת גדולה. תתביישו
  • אל תגיד לי שאתה עדיין סוחר בבנק?? (ל"ת)
    משקיע 04/10/2019 15:40
    הגב לתגובה זו
  • הכסף 04/10/2019 15:08
    הגב לתגובה זו
    לעבור לברוקר,הוא יכול לנהל את הכסף בחשבון הבנק עצמו עבור עמלה,וגם אם הבנק יקרוס חו"ח יום אחד הכסף שייך ללקוח ולא לנושי הבנק.
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIמניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AI

העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א

רבל התעשייתית הכבדה - מצליחה להתרומם; סי-לאב מנסה להימחק ללא-הצלחה; ג'י סיטי נלחצת מרכישת מניות המיעוט - ומה קורה בחברות החלום?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה בורסת ת"א

אנחנו פותחים את השבוע הראשון של המסחר, כשהיום נרשמת מגמה חיובית מתונה עד יציבה במדדי הדגל של הבורסה  לסקירת בורסת תל אביב. מחזורי המסחר ברמות נמוכות יחסית לשעות הצהריים, מחזור הרצף נע סביב 800 מיליון שקל, די אופייני לימי ראשון, ואם כבר הזכרנו את ראשון אז כדאי לציין שנותרו עוד 9 ימי מסחר בלבד עד למועד שבו תעבור הבורסה למתכונת החדשה - ימי מסחר שני עד שישי (14:00) ללא מסחר בראשון בדומה לסדר בשאר בורסות העולם.

למרות "השקט" היחסי, יש מניות שמושכות את תשומת הלב וזזות בחדות. בהמשך נסקור את המניות שבולטות היום וגם מה הסיבות שמאחורי התנועות.

העולות

נתחיל בטבלת העולות. לפני שקופצים למסקנות מזינוקים "דו ספרתיים" צריך לזכור שהרבה מהמניות שמככבות בטבלה הזאת עולות על בסיס מחזורי מסחר נמוכים במיוחד מאות עד עשרות אלפי שקלים בודדים. במצבים כאלה, גם עסקה בודדת שנעשית על ה-BID, היא קנייה במחיר שמנותק ממחיר השוק, והיא מייצרת תנועת פייק. ולכן אין לזה משמעות ממשית, והעלייה הזאת יכולה להתהפך באותה מהירות שבה היא נוצרה. באמירת אגב זה גם, בעצם, אחת הרעות החולות של הבורסה המקומית - הסחירות הנמוכה. יש לא מעט מניות שבמהלך יום שלם לא עובר בהן כמעט שקל, מה שמקשה על תמחור אמיתי של שווי החברות ומייצר תנודתיות מלאכותית.



סי-לאב - סי-לאב 10.81%   תופסת את העין עם עלייה של כ-10%. זו חברת מערכות מחשוב שהצטרפה לבורסה בפברואר 2021, בעיצומה של עונת ההנפקות, אז נכנסה לבורסה לפי שווי של כ-180 מיליון שקל ומחיר מניה של כ-18 שקל. כיום היא מבקשת להימחק מהמסחר לפי מחיר של 9 שקלים למניה סביב ה-78 מיליון שקל בשווי. אבל היום המניה מזנקת מעל לרמת מחיר הרכישה המוצעת, מה שמרמז שהמשקיעים מבקשים שהמחיקה תתבצע בפרמיה גבוהה יותר. סי-לאב עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של מערכות מחשב מתקדמות, הן במתכונת של מחשבים "ארוזים" במארזים תעשייתיים והן ככרטיסים אלקטרוניים ייעודיים שמוטמעים במערכות אחרות. החברה פועלת מול לקוחות מוסדיים ותעשייתיים בארץ ובעולם, ונחשבת לשחקנית נישתית בתחום המחשוב המותאם לצרכים ביטחוניים וייעודיים.


ג'ין טכנולוגיות - ג'ין טכנולוגיות 4.44%  מזנקת היום סביב ה-7% למרות שאין הודעה שיכולה להסביר את התנועה. GEEN AI “רוכבת” על גל ההתעניינות הגובר סביב תחום ה-AI, והיא לוקחת את זה ליישומים ארגוניים. ג׳ין, נולדה מתוך חטיבת הדאטה של וואן טכנולוגיות והונפקה במאי האחרון, מפתחת פתרונות בינה מלאכותית לארגונים גדולים, בהם חברת החשמל, מכבי שירותי בריאות וגם התעשייה האווירית. לאחרונה הודיעה החברה על הרחבת הפעילות הבינלאומית, עם הקמת שני מרכזי הפצה בסינגפור - שיתפקד כמרכז הפעילות לאזור אסיה-פסיפיק, ובסן פרנסיסקו לשוק האמריקאי. ג'ין רחוקה מרווחיות, ברבעון השני היא שרפה 20 מיליון שקל, קפיצה משמעותית מהפסדים רבעוניים שנעים סביב ה-5 מיליון בחודש כשבקופה שלה יש רק 17 מיליון שקל, כך שסביר להניח שהיא תיאלץ לגייס הון בקרוב אם ע"י דילול או בדרכים אחרות. 


להמשך הכתבה לחץ כאן