בזק – מסוכנת למרות הירידות
בזק פרסמה אתמול כי בהמשך להערכת שווי הנכסים של פלאפון היא צפויה למחוק בין 800 מיליון ל-1.1 מיליארד שקל. חלק גדול מהונה העצמי ייעלם. מדובר במחיקה גדולה אחרי שלפני חצי שנה מחקה החברה כמעט את כל הונה (לכתבה המלאה).
במקביל, מניית החברה נמצאת תקופה ממושכת במגמת ירידה. הניתוח האחרון של בזק היה ב-22 בינואר השנה והמסר המרכזי היה שהמונח "עלייה" לא צץ בשום הקשר. לא של המגמה ולא של הרצף. כתבתי אז שלמרות שנסוגה ביותר מ-50% מערכה הרי שרמת הסיכון גבוהה, ואכן מאז המניה המשיכה לרדת.
פעילות במניות המצויות במגמת ירידה היא מסוכנת ואם אתם כבר עושים זאת כדאי שתדעו מה הסיכונים ולאן בדיוק אתם נכנסים. אין הדבר אומר שלא יכול להתפתח מהלך עליות משום מקום. אבל כאן זה יותר עניין של מזל מאשר עניין של שיטה.
אגב – יש הפתעה בסוף.
קריאה נוספת
> אזהרת רווח בבזק: עשויה למחוק עד 1.1 מיליארד שקל משווי פלאפון
- הדרך של ניר דוד לצמרת בזק ומה החזון להמשך - ראיון
- אחרי ביטול העסקה, האם מכירת אקסלרה עדיין על השולחן?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
> אזהרת רווח בבזק - גם סלקום ופרטנר צפויות לחטוף
הבה נבחן שוב את המניה ונראה האם משהו עבר שינוי.
מאז מחיר השיא שנרשם ב-2016 איבדה בזק יותר מ-60% מערכה. ירידות בשיעור כזה מעלות מיד את המשפט האלמותי "ירדה מספיק" בכל הוורסיות הארורות שלו. אבל ירידה אף פעם לא היתה סיבה מספיק טובה לקנות. למי שלא יודע, מניה יכולה לרדת בכל יום 99%. השאלה המרכזית היא האם המחיר הנוכחי מלווה בסימנים לתחתית או שמא המניה תחווה תיקונים בלבד ותמשיך לאבד מערכה.
בגרף הרבעוני
כאן אפשר לראות בבירור רצף יורד.
הצבע השולט הוא אדום.
הממוצעים הנעים מסודרים בסדר יורד והמרווח הגדל ביניהם מעיד על צבירת מומנטום שלילי.
בגרף החודשי
בגרף החודשי אפשר לראות בבירור מגמת ירידה.
נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.
הרצף יורד.
כל רמת התנגדות שנשברת כלפי מטה הופכת לשמש כרמת תמיכה.
הממוצעים הנעים מסודרים בסדר יורד.
בגרף השבועי
כאן אפשר לראות שהמצב אינו מזהיר אבל גם לא רע לגמרי.
יש מגמת ירידה ורצף יורד.
מאידך הממוצעים הנעים מסודרים אופקית ומלמדים שהמומנטום אינו שלילי כפי שניתן לחשוב.
בגרף היומי
כאן בזק מדשדשת.
אפשר לראות את התמיכה סביב 2.36 ובטווח הארוך יותר יש תמיכה מסיבית יותר סביב מחיר של 1.9 שקלים למניה. לא רלוונטי כרגע.
כדי לקצר, אומר שלאמיצים יש הזדמנות לבצע עסקה אם המניה תקרוס מתחת למחיר של 2.36 שקלים למניה.
זה ישים אותה שוב ליד אזור ממנו זינקה ביוני השנה ומתחת לרצועת בולינגר התחתונה.
אבל זה רק בתנאי שאתם מבינים את רמת הסיכון ואת משך זמן העסקה שעשוי להיות קצר עד קצר מאוד.
אז מה בסוף?
שוב המונח עלייה לא עלה בשום שלב ובשום הקשר וזה אומר שרכישת המניה סופר מסוכנת.
יחד עם זאת, ירידה מתחת למחיר בו נקבתי תספק הזדמנות קצרה, מסוכנת, אבל כזאת שיכולה להיות מאוד רווחית.
כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 2.אלי אחר 30/07/2019 11:26הגב לתגובה זולמצבה הכלכלי של החברה וכמעט כולם לא התעמקו בה, להתיחס למשקיעים האלה כ"יועצים" זו תהיה טעות חמורה, מצד שני מה אכפת מצבה של החברה אם אפשר להרויח מהמסחר במניה שלה.
- 1.אלי 30/07/2019 08:57הגב לתגובה זו1. היא עוד לא מוחקת- יש פער של מיליון שח מהמעריך החיצוני 2. יש רווח הון על קרקע בין 250-450 מ שח 3.יש רווח שוטף בין 250-300 ברבעון השני
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
