סקירת מסחר: בזק ירדה ב-2.4%, בי קום צנחה ב-7.3%
יום המסחר השלישי לשבוע זה ננעל בירידות שערים על רקע פתיחת המסחר בוול סטריט בירידות של עד 0.7%.
מדד ת"א 35
מדד ת"א 90
מחזור המסחר הסתכם בכ-1.28 מיליארד שקל.
17:25
המסחר בתל אביב ננעל בירידות שערים. ת"א 35 ירד ב-0.2%, ת"א 90 נחלש ב-0.4% ומדד ת"א בנקים איבד 0.8% מערכו. מניות חברות התקשורת עמדו במוקד לאחר אזהרת הרווח של בזק 0% אשר ירדה ב-2.4%, בי קומיוניקיישנס 0% צנחה ב-7.3%, סלקום 0% איבדה 3.6% ומניית פרטנר 0% נפלה ב-4.4%. נייר חדרה איבדה 3.9% לקראת פרסום הדוחות הכספיים. הדולר היציג ירד ב-0.7%.
16:30
המסחר בוול סטריט נפתח בירידות שערים של עד 0.7% (לכתבה המלאה).
16:15
"שופרסל 0% ורמי לוי 0% צפויות לרווח נקי יציב ביחס לאשתקד", כך מעריכה מיכל אלשיך, מנהלת מחקר בדיסקונט ברוקראז'. "אנו ממשיכים להמליץ על שופרסל בתשואת יתר במחיר יעד של 28.7 שקלים, כ-13% אפסייד ועל רמי לוי בתשואת שוק במחיר יעד של 207 שקלים, כ-11% אפסייד" (לכתבה המלאה).
15:30
במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר ירד ב-0.71% ושערו היציג נקבע על 3.5 שקלים.
15:10
מניית נייר חדרה צוללת בכ-6% לקראת פרסום תוצאות הרבעון השני (מחר). בשלב זה לא ברורה הפעילות הערה במניה והלחץ שמופעל עליה וייתכן כי מחר, עם פרסום הדוחות הכספיים של החברה נוכל להבין יותר את פשר הפעילות הערה בה. בחודש שעבר אישרה החברה תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף כספי של 10 מיליון שקל שתוקפה עמד על קצת יותר מחודש. מבדיקת Bizportal עולה כי מחיר הרכישה הממוצע של כ-41.5 אלפי המניות שנרכשו במסגרת התכנית עומד על כ-232 שקלים למניה - גבוה בכ-15.5% ביחס למחיר השוק הנוכחי. כלומר, מדובר בהפסד של כ-1.3 מיליון שקל (לכתבה המלאה).
- המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
- תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
13:25
מתגברות הירידות במניית בזק 0% שמאבדת כעת כ-6.2% מערכה. מנגד, מניית דלק קבוצה 0% עולה כ-3%.
12:00
"פיתוח לוויתן במסלול הנכון והשלב הראשון צפוי להציף ערך של כ-3 מיליארד דולר" כך מעריכים בבנק ההשקעות ברקליס, במסגרת סקירת שוק הגז והנפט הישראלי שפורסמה היום. ברקליס מעדכנים מחירי יעד לשותפויות הגז ומעניקים את האפסייד הגדול ביותר לקבוצת דלק - 40% ולישראמקו - 25% (לכתבה המלאה).
11:30
מניית ננו דיימנשן קופצת בכ-7% לאחר שהחברה דיווחה הבוקר על מכירת מדפסת תלת מימדית של החברה למרכז הטכנולוגי לייצור בבריטניה - מכון המו"פ הראשון בבריטניה שרכש את המערכת.
- עונת הדוחות צוברת תאוצה, ג'י סיטי בירידה ומה ישפיע לחיוב על הבורסה?
- הגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
10:06
טבע 0% חתמה על הסכם פשרה עם מדינת קליפורניה לפיו תשלם כ-70 מיליון דולר לסגירת חקירה הנוגעת לעבירה על חוקי ההגבלים העסקיים (לכתבה המלאה).
9:45
המסחר בבורסה נפתח ביציבות. ת"א 35, 90 ו-125 נסחרים סביב רמות הבסיס, ת"א בנקים יורד ב-0.2%. בזק 0% יורדת ב-5%, בי קומיוניקיישנס 0% צוללת ב-9%. מניות חברות התקשורת במוקד לאחר שאתמול פרסמה בזק אזהרת רווח על ירידת ערך בפלאפון. סלקום 0% צונחת ב-5%, פרטנר 0% נחלשת ב-3.6%; טאואר 0% סוגרת ארביטראז' וקופצת 4.3%.
7:40
מניית פריגו חוזרת מוול סטריט עם פער חיובי של 1.1%, כיל חוזרת עם פער חיובי של 1.3%, ו אורמת טכנו 0% חוזרת עם פער חיובי של 0.4%. מנגד, אנרג'יאן 0% חוזרת עם פער שלילי של 2.4% ו טבע 0% חוזרת עם פער שלילי של 0.4%.
טאואר 0% , אשר פרסמה אתמול את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה, חוזרת מוול סטריט עם פער חיובי גבוה של כ-4.4% וצפויה להמשיך לרכז עניין גם היום (לכתבה המלאה).
מניות חברות התקשורת, בזק 0% , סלקום 0% ו פרטנר 0% צפויות לרכז עניין במסחר היום, וזאת לאחר שאתמול פרסמה בזק אזהרת רווח פיה צפויה מחיקה של 1.1-0.8 מיליארד שקל בדוחות הרבעון השני כתוצאה מירידת ערך שווי חברת הבת פלאפון (100%). לדברי לירן לובלין, מנהל מחלקת מחקר, אי.בי.אי בית השקעות: "המהלך מסמן את המצב בו נמצא שוק הסלולר ולהערכתי צפויה מחר תגובה שלילית גם בסלקום ופרטנר" (לכתבה המלאה).
- 1.מיתון 30/07/2019 10:36הגב לתגובה זוהאינפלציה צונחת וזה רק ההתחלה. שער הדולר שקרס ב 5% ימשוך אותה חזק למטה. אין ייצוא, כבר לא כדאי, גרעון מתרחב. הורדת דירוג רק עניין של זמן
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 0% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
