בנק ירושלים: הרווח הנקי המנוטרל צמח ב-21% בשנת 2018
בנק ירושלים בנק ירושלים 1.03% דיווח היום (ה') על תוצאותיו לשנת 2018 עם גידול של כ-6.9% בהכנסות מריבית וזינוק של 136% ברווח הנקי. התשואה להון הסתכמה בכ-10%, אולם הרווחיות הושפעה מהותית מפריטים חד פעמיים. בנטרול השפעות אלו, נרשמה עלייה של כ-21% ברווח הנקי והתשואה להון הסתכמה בכ-5.3%. הבנק נסחר במכפיל הון של 0.57, המשקף תשואה להון הכלכלי של כ-9.3% בנטרול פריטים חד פעמיים.
הכנסות הבנק הסתכמו בכ-522.8 מיליון שקל בשנת 2018, עלייה של כ-14.7% לעומת הכנסות של כ-455.6 מיליון שקל אשתקד. ההכנסות מריבית צמחו בכ-6.9% וההכנסות שאינן מריבית צמחו בכ-34.6%, אולם הושפעו מהותית מפריטים חד פעמיים.
הרווח הנקי בשנת 2018 הסתכם בכ-87.2 שקל, גידול של כ-136% לעומת רווח נקי של כ-37 מיליון שקל בשנת 2017. הגידול ברווח מיוחס בעיקר להכנסות של כ-16.4 מיליון שקל ממכירות תיקי אשראי, הכנסות של כ-21 מיליון שקל ממכירת תיק הלקוחות העצמאיים והמוסדיים של הבנק בתחום פעילות הברוקראז' והכנסות של 27 מיליון שקל ממכירת מניות הבורסה לניירות ערך בתל אביב. בנטרול הכנסות חד פעמיות אלו, ובנטרול הרווח הנקי בשנת 2018 הסתכם בכ-44.7 מיליון שקל, עלייה של כ-20.8% ביחס לאשתקד.
- 2.למי שיש ילדים, אתם זוכרים שאתם צרכים לעדכן בעירייה..... (ל"ת)למי שיש ילדים 10/03/2019 11:34הגב לתגובה זו
- 1.אלברטו 08/03/2019 14:55הגב לתגובה זומכירת חיסול
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
