תעשיית קופות הגמל - תחזית הביצועים לחודש מרץ
איזה מסלול צפוי לרשום את התשואה הגבוהה ביותר ואיזו קופה רשמה תשואה אפסית עד כה? הנה הפרטים
קופות הגמל, המהוות שחקן מרכזי בתחום אפיקי החיסכון הפנסיוני, צפויות להציג תשואה שלילית בחודש מרץ על רקע ירידות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובעולם. אמנם, במיטב דש מעריכים כי עליות השערים באג"ח הממשלתי, הצמוד והשקלי (בעיקר בארוכים), והתחזקות המט"ח (בעיקר האירו) מיתנו את הירידות.
בתוך כך, הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו במרץ 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 0.6%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 1.1% לבין תשואה שלילית של 0.1%.
במסלולים המתמחים, הצפי הוא כי תשואה שלילית של כ-2.5% תירשם בקופות הגמל המנייתיות כאשר טווח התשואות ינוע בין תשואה של 3.5% עד 1.5%. בקופות הגמל המדדיות צפויה תשואה חיובית של 0.2% כאשר טווח התשואות ינוע בין תשואה אפסית עד תשואה חיובית של 0.4%. תשואה חיובית של 0.3% צפויה להירשם בקופות הגמל השקליות כאשר טווח התשואות ינוע בין 0.1% עד תשואה של 0.5%.
עוד מציינים במיטב דש כי התחזית לתשואות שצפויות להירשם מתחילת השנה ועד כה (ינואר-מרץ) בקופות הגמל הכלליות, עומדת על תשואה שלילית של 0.3%, כאשר גם בקופות הגמל המנייתיות צפויה להירשם תשואה שלילית של כ-1.8% עם טווח תשואות שינוע בין 0.8%- ל-2.8%-. קופות הגמל המדדיות צפויות לרשום תשואה אפסית כאשר טווח התשואות צפוי לנוע בין תשואה חיובית של 0.2% ל-0.2% -. בנוסף, תשואה שלילית של כ-0.1% צפויה להירשם בקופות הגמל השקליות כשטווח התשואות ינוע בין תשואה חיובית של 0.2% ל-0.4%-.
- ארה״ב סירבה להפחתת המכסים: שיעור המכס על יבוא סחורות מישראל יהיה 15%
- הכטב"מים הכי טובים: ארה"ב מאבדת גובה וסין סוגרת פערים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחס לשוקי המניות בעולם, עולה כי מתחילת השנה נרשמה בארה"ב מגמה מעורבת, כאשר מדד ה-S&P ירד ב-1.2%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-2.5% ואילו הנאסד"ק עלה ב-2.3%. באירופה נרשמו ירידות שערים של ממש כאשר מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-6.4%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.7% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 4.1%. ביפן, מדד הניקיי ירד בשיעור חד של 7.1%.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית במדדים כאשר מדד ת"א 35 ירד ב-4.9%, מדד ת"א 90 ירד ב-1.7% ומדד ת"א 125 ירד ב-3.9%.תמונה דומה עולה בקרב אגרות החוב הקונצרניות כאשר מדד תל בונד 20, מדד התל בונד 40 והתל בונד 60 ירדו ב-0.4% כ"א. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) ירדו ב-0.7%. מדד אג"ח קונצרני כולו ירד בשיעור של 0.7%.
- 4.רוני 18/04/2018 09:04הגב לתגובה זולא נופתע אם מבקר המדינה יגלה תיאורי קרול בין הקופות וגניבה שיטתית במסווה של ירידות. תעשיית קופות הגמל במדינה הזו מייצרת כר נרחב לפעילות עבריינית בשוק בהון ועשיית סיבוב יפה על הגב שלנו. מי שחשב שתיקון 190 הביא בשורה התבדה במהרה. שיווקו לציבור מוצרים בעייתיים באגרסיביות וכעת שוב הציבור משלם את המחיר.
- 3.שלומי 01/04/2018 19:52הגב לתגובה זוצריך לא לשלם לבתי השקעות כסף במידה והתשואה שלהם שלילית
- 2.שט 01/04/2018 16:49הגב לתגובה זואין שום משמעות לתשןאה חודשית כי כפופה ךתנודתיות של השוק. התשואה היחידה שמעניינת היא תשואה ארוכת טווח, למשל תשואה במשך 6 שנים.
- 1.אם הם לא יודעים 01/04/2018 15:03הגב לתגובה זולמה בכלל צריך לשלם [והרבה] לנוכלים האלה - הם לא יודעים לעשות כלום פשוט מחקים את ביצועי השוק וגובים עמלות שיא שמממנים את מגדלי הפאר וחופשות המנהלים שלהם..הכל רקוב פה..
- לא עכשווי 01/04/2018 17:40הגב לתגובה זוצריך לשנות את החוק
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
