צעד אחורה - ההאטה בגיוסים בקרנות הנאמנות בשבוע החולף
בשבוע שעבר סיכמו את המחצית הראשונה של השנה עם כסף ענק שזרם לתעשיית קרנות הנאמנות כאשר ברקע העליות החדות ושבירת השיאים שרשמו המדדים המובילים מסביב לעולם במהלך התקופה. עם זאת, כבר בשבוע האחרון של חודש יוני הורגשה האטה משמעותית בקצב הגיוסים, בעיקר בקרנות המנייתיות, מגמה שנמשכת והורגשה היטב גם בסיכום השבוע החולף, כשהתנודתיות הגוברת בשווקים וודאי משחקת תפקיד מרכזי בשינוי המגמה. הקרנות המנייתיות המשיכו להציג נסיגה חדה בקצב הגיוסים בשבוע הראשון של חודש יולי עם סכום גיוסים נמוך מאוד של כ-85 מיליון שקל (30 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, 10 מיליון שקל בקרנות הגמישות ו-45 מיליון שקל בקרנות מניות בחו"ל), זאת לאחר שאת החודש החולף סגרה הקטגוריה בגיוס זעום באופן יחסי של כ-185 מיליון שקל בלבד. לשם השוואה, חודש מאי הסתכם בגיוס של כ-1.1 מיליארד שקל באותן הקרנות, כלומר ממוצע גיוסים של מעל 250 מיליון שקל בשבוע. עם זאת, יש לציין כי מאז תחילת השנה גוייס סכום אסטרונומי של כ-4.4 מיליארד שקל בקרנות המנייתיות הרבה מעבר ל-2.5 מיליארד שקל שהוזרם במהלך כל שנת 2016. גם בגזרת אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, שהייתה שער הכניסה של הציבור נרשמה האטה חריפה כאשר קצב הגיוסים צנח בשבוע הראשון של החודש ל-270 מיליון שקל בלבד, נמוך בהרבה מ-675 מיליון שקל שגוייס בשבוע הראשון של חודש יוני. עם זאת, הקטגוריה ממשיכה לעמוד בראש טבלת הקרנות המגייסות גם השבוע. נציין כי בסיכום המחצית הראשונה של השנה רשמה קטגוריה זו גיוסים של 11.6 מיליארד שקל. נסיגה נוספת נרשמה גם באגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות וזאת למרות המגמה החיובית שנרשמה במדדים. בתוך כך, מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה חיובית של עד 0.3% אך כאמור קרנות אג"ח קונצרני רשמו לראשונה מתחילת השנה פדיונות, הנאמדים בסכום של כ-40 מיליון שקל כאשר כ-130 מיליון שקל נפדו מהקרנות המחקות וכ-90 מיליון שקל גויסו לקרנות המנוהלות. כמו כן, מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש עלייה זניחה, מה שהוביל את קרנות אג"ח מדינה לגייס גם בפתיחת החודש סכום הנאמד בכ-70 מיליון שקל, נמוך מזה שגוייס בשבוע קודם לכן. למרות זאת, מתחילת השנה הן עדיין קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות. פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו ירידה בקצב הפדיונות משבוע קודם: כ-65 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-30 מיליון ₪, 15 מיליון ₪ מתוכם בקרנות המחקות. קרנות אג"ח חו"ל רושמות פדיון של כ-20 מיליון ₪, כאשר כל הסכום נפדה מהקרנות המנוהלות. תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה מאז תחילת החודש גיוסים של כ-275 מיליון שקל, הנחלקים לפדיונות של כ-65 מיליון שקל בקרנות הכספיות, יציאה של כ-145 מיליון שקל מהקרנות המחקות, ולגיוסים של כ-485 מיליון שקל בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. נציין כי בסיכום השבוע החולף ירד המעו"ף 0.35% ומנגד מדד ת"א 90 עלה 1.1%. מדד ה-SME60 המשיך במגמה השלילית ואיבד עוד 1.25%. מדד הגז-נפט זינק 4% בשבוע החולף. בחו"ל, מדד ה-S&P500 רשם השבוע עלייה מזערית של 0.06% והדאקס הגרמני עלה 0.5%.
משקיעה (גרוק)להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, הקרנות הזולות ביותר, למה המסלולים של 80/20, 70/30 פופולאריים ואיך לעשות עצמאית מסלול של 60/40?
קרנות 70/30 קרנות נאמנות הן דרך נוחה, פשוטה ופופולארית להשקיע. יש שני סוגים של השקעות - פאסיביות שהן עוקבות אחרי מדדים ומנוהלות ששם מנהל השקעות עוקב, בודק, מנתח ומשקיע כדי לייצר לכם תשואה טובה. השקעות פאסיביות דורשות מכם רק דבר אחד - הבנה, בדיקה של הצרכים ומאפייני השקעה שלכם. אתם עונים על שאלון ומתקבל תוצר - X במניות, Y באגרות חוב, עם חלקוה פנימית פשוטה. ממש לא מדע טילים. יועצי השקעות עושים זאת דרך שאלון אוטומטי ותוצאה שהיא פלט ממוחשב. ברגע שאתם יודעים את האלוקצייה בין מניות ואג"ח, אתם יכולים לקנות קרנות פסיביות בתחום, ויש לכם תיק השקעות מתאים.
שיטה אחרת היא אחרי שאתם יודעים את האלוקציה והיא די ברורה, למצוא קרנות נאמנות מנוהלות ולחלק בינהן את התיק. קצת מסובך, אבל אפשרי. שיטה שנייה וקלה יותר היא לבחור מללכתחילה קרנות שהן בנויות על אלוקציה. יש קרנות 90/10, 80/20, 70/30, שהמרכיב הגבוה הוא באג"ח והנמוך במניות. סיכוי טוב שבהמשך יקומו קרנות 60/40 כי שזה הרבה יותר פופולארי - 60% אג"ח ו-40% מניות וזה גם ההרכב של המסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. ואם כך - אז זה גם מבחינת גופי ההשקעה - ההרכב המייצג הנכון כהשקעה כללית.
עד שזה יגיע לקרנות נאמנות יש לכם את ה-70/30. בדקנו מה קורה שם - מה התשואות, מי המנצחות, ומהן דמי הניהול שנגבים.
ביולי, הציגו הקרנות תשואה של עד 1.98% כשהקרן המובילה הייתה זו של אלטשולר שחם 70/30 מניות ת"א. במקום השני היו אלה הקרן של מור ברקת בשוויון יחד עם עם איילון פאי, עם תשואה של 1.62%, ואחריה אי.בי.אי עד 3 שנים, עם תשואה של 1.47% ואחריה במקום החמישי אלשטולר שחם 70/30 עם 1.4%. אבל אי אפשר לבחון לפי חודש אחד, בדקנו את התשואות גם בשנה.
ב-12 החודשים האחרונים הקרנות הציגו תשואה של עד 26.8% כשהקרן המובילה הייתה זו של אילים תיק אג"ח, אחריה במקום השני נמצאת דיאמונד עם 26.24%, ואחריהן ילין לפידות עם 24.%, פרופאונד עם 22.4% ומגדל עם 22.14%. אלו תשואות טובות בהינתן ההרכב. אם הן היו בהרכב של 40% מניות ואז היה ניתן להשוות אותן לקרנות השתלמות וקופות גמל במסלול כללי הן היו עושות הרבה מעבר לקרנות ההשתלמות והגמל.
דמי הניהול בקטגוריה הזו סבירים - 0.59% לרוב הקרנות ושי גם ב-0.49%. בסיכום כולל, זו קטגוריה שיכולה להיות מעניינת בהינתן שזה הרכב ההשקעות שלכם. אם אתם רוצים להגדיל את הנתח המנייתי אז מראש תשקיעו, רק בשביל המחשה 90% בקרן כזו ו-10% בקרן מניתית מחקה או מנוהלת ותקבלו שיעור מנייתי של כ-40%. אתם יכולים לשחק בתמהיל.
אם אתם רוצים להוריד את שיעור המניות, יש לכם כאמור קטגוריה גדולה וותיקה בקרנות הנאמנות של 80/20 ושל 90/10.
