השמועה שמתפשטת כעת וכנראה אחראית לראלי המטורף במניות הבנקים - הנה הפרטים
דויטשה בנק בורסות אירופה נסחרות כעת בראלי גדול של כ-2.5% בהובלת מניות הבנקים כאשר מדד הבנקים האירופי טס כעת מעל 5%. הדיווחים באתרים המרכזיים בעולם מייחסים את הראלי היום באירופה לזינוק במניית דויטשה בנק (קופצת 10% כעת) ברקע לדיווח אמש של הפייננשל טיימס על כך שהבנק שוקל רכישת אג"חים. הראלי במניה שהייתה בלב הסחרור האחרון בשווקים, כביכול מחזיר את הביטחון למשקיעים, עם זאת נציין כי הדאקס והקאק דווקא פתחו את היום ביציבות ואפילו נגעו באדום בזמן שמניית דויטשה בנק בכלל דשדשה הבוקר למרות אותו דיווח מאמש לגבי האפשרות שהבנק יבצע ביי-בק של אג"חים. ייתכן וזו השמועה שמתפשטת כעת באירופה כמו אש בשדה קוצים (בעיקר דרך רשת הטוויטר) לפיה ה-ECB עשוי להכריז בקרוב על תכנית לרכישת מניות בנקים, זאת במקביל לרכישות האג"חים שהוא מבצע מאז מארס 2015 (תכנית ה-QE). כל מניות הבנקים באירופה צבועות היום ירוק, ללא יוצא מהכלל. ונציין כי מדד הבנקים האירופי (ה-Stoxx Europe 600 banks) פתח היום בעליות של 0.5%-0.6% לפני שפתח מבערים לעליות של עד כמעט 6%. לפי שעה אין שום אימות לאותה שמועה שמקורה הוא כנראה בניוזלטר בגרמניה. נציין כי מדד הבנקים האירופי התרסק 27% מתחילת השנה והשבוע נוצר חשש אמיתי לסחרור במערכת הבנקאות באירופה, סחרור שבמוקד שלו נמצא דויטשה בנק שהינו הבנק הגדול ביותר בגרמניה. ספקולציות לגבי אפשרות של דיפולט (חדלות פירעון) בדויטשה בנק הרעידו את השווקים והפילו את המניה ב-40%, עד שהנהלת הבנק נאלצה בצעד חריג מאוד - להוציא הודעת הרגעה ("אנחנו יציבים כמו סלע") ואפילו שר האוצר הגרמני הודיעה כי אין שום חשש ליציבות הבנק. אגב, ההצהרות הללו לא עצרו את המפולת במניה שגם אתמול צללה עוד כ-4.5% לשפל מאז 1992. אבל הספקולציות לגבי צעד דרמטי מצד ה-ECB בהחלט נותנות את הטון, וכנראה שיש פה גם עניין של סגירת שורטים שתורמת לעלייה החדה ביום במניה. הלחץ הכבד במניות הבנקים באירופה קשור קודם כל לסוגיית הריבית. העובדה שהריבית בגוש האירופה (על הפקדונות) היא מינוס 0.3% וגם בשוויץ, דנמרק ומדינות נוספות היא שלילית - מאוד מקשה על הבנקים לייצר תשואה. ואם עד כה נראה היה שהכיוון הוא התאוששות כלכלית שתביא איתה בשלב מסוים גם העלאות ריבית (דבר שיוריד את הלחץ מהבנקים ויאפשר להם להגדיל את היקף ההון כלומר כרית הביטחון), עם פתיחת 2016 נראה שברקע להדרדרות במצב הכלכלי הגלובאלי הכיוון הוא בכלל המשך הפחתת ריבית למינוס 0.5% בגוש האירו ואפילו יותר. עבור הבנקים זו מכה קשה. על זה צריך להוסיף את החשיפה לשוק האנרגיה - וכך ניתן להבין את הגרף המצורף. דאקס CAC 40 0% מדד הבנקים האירופי מ-2015, התרסקות של 41% עד אתמול מאז יולי
- 8.עמר 18/02/2016 09:48הגב לתגובה זואתמול עלתה קרוב ל 7% נמצאת באפסייד של 80%
- 7.סטגפלציה 10/02/2016 20:42הגב לתגובה זולמי שלא מבין ראו ערך בנקים ביוון.
- 6.המיד 10/02/2016 17:45הגב לתגובה זותמוהה הסברים של ביזפורטאל! עליית ריבית תגדיל עליות המימון מה שיביא לחדלון פרעון !
- 5.עליית ריבית באופן ישיר תגדיל כללית המימון כלומר חורבן! (ל"ת)ילין הביתה! 10/02/2016 17:43הגב לתגובה זו
- 4.המהדי הנסתר 10/02/2016 17:42הגב לתגובה זואסור לעלות ריבית! כל עוד אין צמיחה אמיתית ויציבה וכל עוד החובות של העולם המערבי ממריאים!
- 3.דודו 10/02/2016 16:15הגב לתגובה זוריבית 0 יוצרת עיוותים קשים בשוק
- 2.הלימות הון גרועה שתחמיר עם קניית אגח (ל"ת)חמורים 10/02/2016 14:56הגב לתגובה זו
- 1.לרכוש בסוף הבנק האירופאי ישאר עם ניירות טואלט. (ל"ת)צחי 10/02/2016 14:43הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
