הציבור נכנס לבונקר: פדיונות עתק בקרנות הנאמנות ב-2015, שרק החריפו בדצמבר

הציבור מביע אי אמון בשוק ההון. לפי אומדנים של מיטב-דש, בסיכום 2015 תעשיית קרנות הנאמנות רשמה פדיונות עתק של 34 מיליארד שקלים. 26.6 מיליארד שקלים מתוך הסכום אלו פדיונות בקרנות הכספיות (כסף שכנראה עבר לפקדונות בבנקים), 11.6 מיילארד שקלים בקרנות המנוהלות ומנגד גיוסים של 4.2 מיליארד שקלים בקרנות המחקות. ורק נציין כי עד סוף אפריל עוד נרשמו גיוסים של 7.5 מיליארד שקלים בקרנות המסורתיות (מנוהלות מחקות), אבל אז הגלגל התהפך והציבור הלך מוכר מכל הבא ליד. 

הסיפור הגדול של השנה שייך ללא ספק לקרנות הכספיות. הפחתת הריבית בישראל ל-0.1% בחודש מארס גרמה לכך שבקרנות הכספיות נוצר הפסד מובנה (התשואה האפשרית נמוכה מדמי הניהול) והדבר הצית פדיונות ענקיים בקרנות הללו. 

לחץ פדיונות עצום היה גם בקרנות אג"ח מדינה שפתחו את השנה עם גיוסים גדולים מאוד של 4.6 מיליארד שקלים תוך 4 חודשים אבל מאז איבדו 12.8 מיליארד שקל ב-8 חודשים רצופים של פדיונות. בסיכום 2015 קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיונות של כ-8.2 מיליארד שקל, וזה לעומת גיוסים של כ-14.3 מיליארד שקל ב-2014. רק בחודש דצמבר נרשמו באפיק זה פדיונות של 2.3 מיליארד שקלים  

קרנות אג"ח כללי, קבוצת הקרנות הגדולה ביותר המהווה כ-31.2% מנכסי תעשיית קרנות הנאמנות, גייסו השנה כ-2 מיליארד שקל סכום נאה, אבל נמוך ביותר מ-90% מהגיוס הפנומנאלי שלהן 2014. ונציין כי גם בקטגוריה הזו נרשם פלחץ פדיונות בחודשים האחרונים כאשר בדצמבר נרשמו פדיונות של 705 מיליון שקלים.  

• רבעון ראשון 25: מה התשואה בקרנות המעורבות
• דמי הניהול היקרים ביותר בקרנות הנאמנות - האם הם משתלמים?

בקרנות הקונצרניות נרשמו פדיונות של 1.7 מיליארד שקלים, ונציין כי זה דווקא שיפור לעומת 2014, אז הפדיונות היו גבוהים יותר. 

קרנות אג"ח חו"ל שהיו להיט גדול בחודשים הראשונים של השנה עם גיוסים של 2.7 מיליארד שקלים, סיימו את השנה עם גיוסים של 570 מיליון שקלים בלבד.     קרן האור? הקרנות המנייתיות סיכמו את 2015 עם גיוסים של כ-2.5 מיליארד שקלים, אמהם מדובר בירידה של כ-30% בקצב הגיוסים לעומת 2014 ובכל זאת גיוס נאה. קרנות מניות חו"ל, המנהלות נכסים בשווי של 11.3 מיליארד שקל, גייסו השנה כ-0.9 מיליארד שקל - זאת לעומת גיוסים של כ-3.5 מיליארד שקל ב-2014. הגיוסים ב-2015 מתחלקים לגיוסים של כ-1.55 מיליארד שקל בקרנות המחקות ולפדיונות של כ-680 מיליון שקל בקרנות המנוהלות. קרנות מניות בישראל וגמישות סיכמו את 2015 עם גיוסים של כ-1.6 מיליארד ₪ - הגיוס הגבוה ביותר מאז 2013.