תהיו מוכנים - 4 הגורמים שצפויים להשפיע על הבורסות בצורה דרמטית ב-2016
בורסה 2015 הייתה שנה מרובת אירועים בעלי השפעה דרמטית על הבורסות. החל מהשקת תכנית ה-QE של דראגי בחודש מארס, דרך סאגת יוון, המתיחות בין רוסיה לאוקראינה, החולשה בכלכלה הסינית, התחדשות המפולת במחיר הנפט וכמובן העלאת הריבית בארה"ב. כל אלו גררו תנודות חריפות בבורסות במהלך השנה, והקשו מאוד על המשקיעים. גם 2016 לא בהכרח הולכת להיות שנה פשוטה. אם לנסות לחזות, יהיו אלה בעיקר 4 דברים שירכזו עניין בחלקה הראשון של השנה. 1. דראגי. אחת השאלות הגדולות היא האם מריו דראגי יפעיל תותחים כבדים ויבחר להרחיב את היקף רכישות האג"ח החודשי. בפעם הקודמת דראגי הסתפק בלהפחית את הריבית על הפיקדונות למינוס 0.3% ולהאריך את תכנית הרכישות עד מארס 2017, אבל השוק לא אהב את זה ושלח את בורסות אירופה להתרסקות יומית של כמעט 4%. עדכון הריבית הבא של ה-ECB הוא ב-21 בינואר והאירוע שוב ירכז עניין עצום ועשוי לגרור תגובה חריפה בבורסות. הרבה קודם, ביום שלישי הקרוב, יפורסם נתון האינפלציה בגוש האירו והדבר יהווה סוג של איתות לקראת הבאות. הצפי הוא להאצה באינפלציה מרמה של 0.2% בנובמבר ל-0.5% בדצמבר. במידה והנתון יפספס מטה - רף הציפיות מדראגי יטפס ובהתאם התנודתיות בבורסות. 2. יילן. לפני כשבועיים הריבית בארה"ב עלתה בפעם הראשונה מזה כמעט עשור. הצפי כעת (לפי תרשים הנקודות של הפד') הוא ל4 העלאות נוספות במהלך 2016. ג'נט יילן נגידת הפד' חזרה אינספור פעמים על כך שהעלאת הריבית תהיה הדרגתית. הבורסות עשויות כמובן להגיב בעצבנות במידה והעלאות הריבית יהיו מהירות מהצפוי, אבל גם עשויות להגיב בעצבנות אם העלאות הריבית יתרחקו (מחשש למצב הכלכלי). אבל צריך להגיד שלאחרונה יילן הפכה למקצוענית של ממש בכל הקשור בניהול ציפיות ולכן ההימור שלנו הוא שפחות סביר שנראה תנודות חריפות בבורסות בשל עדכוני הריבית בארה"ב. אגב, כבר ביום שישי הקרוב נקבל הצצה נוספת למצב הכלכלה - דו"ח התעסוקה האמריקני (הצפי הוא לתוספת של 200 משרות חדשות ושיעור אבטלה ללא שינוי על 5%). 3. סין. הכלכלה הסינית שבעשורים האחרונים הייתה מנוע של ממש עבור הכלכלה הגלובאלית נמצאת בבעיה. המעבר מכלכלת שמקורה ביצוא לכלכלה שמקורה בצריכה פנימית לא עובר בקלות והדבר משפיע באופן דרמטי על הכלכלה העולמית. לפי UBS, סין צפויה לצמוח בקצב שנתי של 6.9% ברבעון הרביעי אבל רבים סבורים כי מדובר בתחזיות אופטימית. הממשל הסיני מכוון ליעד צמיחה של 7% (הנמשך מזה 25 שנה). במידה והנתונים מכיוונה של סין יהיו מאכזבים השנה, לדבר תהיה השפעה על הבורסות מסביב לעולם ואולי התנודה החזקה מטה בבורסה שראינו ברבעון השלישי בשל החדשות מסין הייתה רק הקדימון. 4. הנפט. מחיר הנפל צלל 31% בשנה החולפת כאשר בניגוד להערכות של חלק לא קטן מהכלכלנים (כולל יילן) כי הירידה במחיר הנפט היא חיובית לכלכלה, נראה כי כאשר היא מתרחשת בסוג של מפולת - מדובר באירוע שלילי. הירידה הנפט מאזור ה-50 דולר לחבית לאזור ה-35 דולר גררה תנודה חזקה מטה בבורסות, בעיקר בשל החשש מגל פשיטות רגל של חברות אנרגיה. כעת הדעות חלוקות באשר לכיוון הנפט, אך במידה ותתרחש מפולת נוספת בסגנון זו האחרונה - הבורסות עשויות להגיב בעוצמה.
- 5.כבר ביום הראשון של המסחר סין נופלת!!!! כמו בכתבה (ל"ת)יג 04/01/2016 11:46הגב לתגובה זו
- 4.איפה הכותרות ההזויות של יום הדין 2015 (ל"ת)HAKY1 03/01/2016 21:44הגב לתגובה זו
- 3.זה לא מרתיע בכלל ..ואנחנו מוכנים ! (ל"ת)ביזפורטל יישר כח 03/01/2016 10:28הגב לתגובה זו
- 2.תחשבו טוב יהיה טוב ?? (ל"ת)אלי 03/01/2016 06:57הגב לתגובה זו
- 1.אורי 02/01/2016 18:06הגב לתגובה זולדעתי אין לעשות פועלות במיוחד בחול אגב כותבים שבארץ יש מצב ששוק המניות יהיה יותר מחול
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- היום בבורסה - אקזיט בסאפיינס? ונפילה באלביט
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
עמיחי חדד, גיקס (יחצ)גיקס עלתה ב-530% - מתי תגיע הנפילה?
הכוכבת של הבורסה ולמה השווי שלה מנופח מאוד
מניית גיקס גיקס 0% היא השם הלוהט במניות השורה השנייה בבורסה מתחילת השנה ובעיקר בחודש האחרון. המניה זינקה מתחילת השנה ב-530% לשווי של 68 מיליון שקל. האם השווי הזה מוצדק? התשובה היא לא. הערך הכלכלי של החברה נמוך דרמטית מהשווי הזה.
מניית גיקס נסחרה באזור 5 שקלים ואז על רקע הפיכת המניות בחברה נכדה - ויוביקס לסחירות בוול סטריט, המניה קפצה ל-10 שקלים. ומשם עלתה במהירות עד ל-40 שקלים למניה, שווי של כ-100 מיליון שקל ומשם מימוש ל-33 שקלים, שווי של 68 מיליון שקל, עדיין שווי מכובד בהינתן הפעילות של החברה.
הדהירה בשווי נובעת משני דיווחים חשובים של החברה. הראשון כאמור שהאחזקה שלה בחברה נכדה ויוביקס הופכת לסחירה בבורסה האמריקאית, כשעד אז היא היתה רשומה בפינק שיטס. משקיעים עשו חשבון וקיבלו שההחזקה הזו שווה כ-13 מיליון דולר, כ-45 מיליון שקל - מרשים לחברה שהיתה שווה פחות מ-10 מיליון שקל. הנהלת החברה הסבירה שהיא מעוניינת למכור את כל ההחזקה, להחזיר חובות ואת היתרה לחלק כדיבידנד. אבל יש כאן מלכודת.
ההון של גיקס הוא מינוס 7 מיליון שקל וקצב ההפסדים יביא אותה כנראה לאזור מינוס 15 מיליון שקל בסוף יוני. אם נעריך שהעניין ייסגר בסוף ספטמבר, היא כבר תהיה במינוס 17 מיליון שקל וזה חישוב שמרני. גם אם ניקח את כל התמורה ונוסיף לגירעון בהון נקבל פלוס 28 מיליון שקל - רחוק מהשווי של 68 מיליון שקל בשוק.
- המניה של סוחר השלדים הידוע שמזנקת ב-100%
- השמדת הערך הגדולה של חברות הקריפטו הישראליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלא שהחברה עשתה עוד מהלך - היא השקיעה בדליברז, חברת רובוטים אוטונומיים שזאת אמורה להיות פעילותה העיקרית ביום שאחרי ההיפרדות מויוביקס שפועלת בתחום הפרסום באינטרנט. מדובר ברובוטים שמשמשים בלוגיסטיקה של בתי חולים. היא השקיעה לפי שווי של כמה מיליונים טובים - סדר גודל של 5 מיליון שקל, אבל השוק מתלהב, אולי כי הכניסו לכותרות של הדיווחים את הבינה המלאכותית - AI. זה לא עסק ששווה בנקודת הזמן הזו הרבה יותר ממה שגיקס היתה מוכנה לשלם, אז למה השוק מתמחר את זה פי כמה וכמה? כי זה שוק. משקיעים רואים מניה בעלייה וקונים, זה עדר שמפנטז על AI והמשך זינוקים, אבל הסיכויים כעת קטנים לעומת הסיכונים.
