קרן המטבע: אם ארה"ב לא תטפל בבעיותיה היא עלולה להתדרדר שוב למשבר

אלמוג עזר | (2)
נושאים בכתבה וול סטריט

חלפו כבר שבע שנים מאז המשבר החריף ביותר בכלכלה האמריקנית, אך קרן המטבע הבינלאומית (IMF) אינה משוכנעת לחלוטין כי בארה"ב הפנימו את השלכות המשבר. קרן המטבע טוענת כי אם ארה"ב לא תטפל באותם פגמים שגרמו להתמוטטות הכלכלית ומשבר הסאב פריים בשנת 2008, היא עלולה להתדרדר למשבר נוסף בעתיד לבוא. 

קרן המטבע טוענת כי הבנקים בארה"ב עדיין גדולים מדי ובתוך כך מסכנים את היציבות הכללית של המערכת הכלכלית כולה. קרן המטבע מזכירה כדוגמא את וולס פארגו וג'י פי מורגן שרכשו נכסים רבים מאז המשבר וניצלו את החולשה של שאר הבנקים בעקבות ההתמוטטות הפיננסית. 

בנוסף לבנקים גדולים, קרן המטבע מציעה לארה"ב לדאוג מבנקאות הצללים שיוצאת מכלל שליטה. אותו תחום בתעשיית האשראי שכולל ביטוח, קרנות גידור ובתי השקעות שתורמים רבות לסיכון המובנה בתעשייה הפיננסית.

קרן המטבע מצביעה גם על התנהגותו של שוק האג"ח זבל בארה"ב שזינק בערכו בחודשים האחרונים. לדברי הארגון, השפל בריבית שמונהג במדינה מעודד תמחור יתר בתחום, התעלמות של המשקיעים מהסיכון ועידוד בועה. 

אז מה יש לעשות?

כצעד ראשוני, קרן המטבע מציעה לארה"ב לסיים את הרפורמה של חוק דוד פרנק (Dodd-Frank). אותו החוק הקובע כי על בנקים של השקעות ובנקים של אשראי חייבים להיות מופרדים. 

קרן המטבע אינה מתעלמת מההתקדמות שנעשתה בארה"ב בנוגע למוסדות הפיננסיים הגדולים. אך הרגולאטורים חייבים לבדוק את מוסדות הביטוח ובתי ההשקעות שגדלים מדי יום ומסכנים את יציבות המערכת. 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    ארצות הברת כבר במשבר..נדלן שלה צונח שוב ..סאב פרים מכונ (ל"ת)
    המיד 08/07/2015 06:29
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    מאיר פ 07/07/2015 23:06
    הגב לתגובה זו
    בישראל זה הפוך , משקי הבית יפשטו רגל הבנקים לא בזכותה של הנגידה בנק ישראל... לפני עשור המדינה הלאימה את הבנקים היום הבנקים יילאימו את המדינה

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.62% S&P 500 1.38% נאסד"ק 2.12% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.