מאחורי הקלעים: פוזיציית השורט על המעו"ף ירדה ב-5%, מה קרה בבזן?
בשבוע שהסתיים ביום חמישי האחרון נרשמה בבורסה באחד העם מגמה מעורבת, זאת למרות מגמה חיובית שנרשמת במדדי העולם ששוברים מדי יום שיאים חדשים. נראה כי המשקיעים המקומיים המשיכו להתמקד בשבוע החולף בגזירות הכלכליות, ובינהן העלאת מס החברות והמע"מ, שבסופו של יום צפויות להשפיע לרעה על הצמיחה וכפועל יוצא על רווחיות החברות בבורסה.
בסיכום השבוע הקודם, מדד המעו"ף ירד ב-0.1%, מדד ת"א 75 השיל 1.35% ומדד הבנקים בלט בעליות של 0.1%. סוחרי השורט, מצידם, בחרו לסגור פוזיציות, ככל הנראה לאור חשש שהמגמה החיובית בשווקי חו"ל תשפיע בסופו של יום גם על המעו"ף. פוזיציית החסר על מניות המעו"ף נכון לשבוע שהסתיים ב-9 למאי עמדה על 1.15 מיליארד שקלים. מדובר בירידה של 5% ביחס לשבוע שהסתיים ב-2 למאי, אז יתרות השורט עמדו על 1.21 מיליארד שקלים.
ראשית, נציין את מניית בזן שבלטה בסנטימנט השלילי עם ירידה שבועית חדה של 8%, זאת ככל הנראה על רקע ציפיות המשקיעים כי ביטול הטבות המיסוי והירידה במרווחי הזיקוק ישפיעו לרעה על דוחות חברת הזיקוק. יתרות השורט על מניות החברה שבשליטת עידן עופר ודיוויד פדרמן רשמו עלייה של 8% לרמה של 17.3 מיליון שקלים.
מניית מעו"ף נוספת שיתרות השורט בה תופחות משבוע לשבוע היא החברה לישראל, שפוזיציית השורט בה גידול זה השבוע השני ברציפות של 2% לרמה של 518 מיליון שקל (יחס שורט למחזור ממוצע יומי של 26.6). בשבוע החולף מניית החברה שבשליטת עידן עופר ירדה ב-3.5%, זאת בין היתר על רקע סנטימנט שלילי שנרשם במניית כיל (ירדה ב-0.8% בשבוע החולף) ובצל הירידה החדה במניות בזן. במקביל, יתרות השורט על כיל דווקא ירדו ב-9% לרמה של 47.3 מיליון שקלים.
בהקשר זה, ראוי לציין גם את מניית מלאנוקס, שפוזיציית השורט בה היא השנייה בגודלה בקרב מניות המעו"ף, שם נרשם זינוק של 11% ביתרות השורט בשבוע החולף לרמה של 125 מיליון שקל.
סקטור הבנקאות כאמור רשם עלייה מינורית בשבוע החולף, וניכר כי הסוחרים ביקשו לסגור חלק מפוזיציית השורט שם. כך, יתרות השורט על בנק דיסקונט רשמו ירידה של 7% לרמה של 35.7 מיליון שקל, במניית בנק לאומי נרשמה ירידה של 8% לרמה של 87.5 מיליון שקל.
בקרב מניות השורה השנייה, נציין את הקיטון שנרשם ביתרות השורט של אפריקה בשיעור של 21% לרמה של 33.4 מיליון שקל. ככל הנראה, הקיטון מקורו בהנפקת הזכויות וכתבי האופציה שביצעה חברת האחזקות, כאשר ביום רביעי האחרון נרשם מסחר תנודתי במיוחד במניות החברה. סוחרי הארביטראז' ככל הנראה ביקשו לרשום רווח מהיר תוך מכירת זכויות בשוק ובמקביל קנייה של מניות אפריקה.
- 6.השורטיסטים רוב הזמן מפסידים (ל"ת)אדי 17/05/2013 00:15הגב לתגובה זו
- 5.הם כל כך מטומטמים=מי?השורטיסטים במעוף. (ל"ת)מיכאל 17/05/2013 00:15הגב לתגובה זו
- 4.ב ז ק 5000000 מיליון 16/05/2013 21:52הגב לתגובה זוחברה מרויחה 2 מילירד שח בשנה 2 דיוודנטים
- 3.עילוי ירוק 16/05/2013 17:21הגב לתגובה זוכולם כבר הפנימו שפישר לא יתן למעוף להמשיך בפערים מול חו"ל מכיוון שהתקציב אושר הוא יכול להרשות לעצמו להמשיך ולהתמקד בהובלת כלכלת המדינה ולחזק אותה ואז המשקיעים חוזרים. איזו טיסה למעוף השבוע, טוב שמכרתם את כל השורטים.
- 2.שורט על רציו חחחחחחח 16/05/2013 16:45הגב לתגובה זונתראה בשער 44 אחרי צמח
- 1.פוזיציית שורט 16/05/2013 15:42הגב לתגובה זוכולם עברו ללונג בגלל זה הבורסה ממש ממריאה ואף מניה לא יורדת
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
