אפריקה במהלך: תבצע רכישה עצמית של אג"ח - עד 700 מיליון שקל
חברת אפריקה ישראל שבשליטת לב לבייב רוצה להקטין את החוב שלה. לאחר שהשלימה את הצעת הרכש להחלפת האג"חים הודיעה היום החברה כי הדירקטוריון אישר תוכנית לרכישה עצמית של אג"ח בהיקף של עד 700 מיליון שקל. התוקף של התוכנית הוא עד סוף שנת 2013. באפריקה מסבירים את המהלך בתשואות החוב הגבוהות של החברה (12%) והמח"מ הארוך שלהן אשר עשוי להניב תשואה רעיונית עודפת ולייצר חיסכון משמעותי בהוצאות המימון העתידיות של החברה. כפועל יוצא ביצוע התוכנית צפוי להוביל לשיפור מבנה ההון של החברה והיחסים הפיננסיים שלה. באפריקה מסבירים כי הדירקטוריון בחן את מקורות המימון העומדים בפני החברה ואת תזרים המזומנים החזוי לשנתיים הקרובות. בדירקטוריון מצאו כי למרות שהתוכנית תקטין את יתרות המזומנים שבידיה, הדבר לא ימנע את האפשרות לעמוד בהתחייבויות שלה. לפני כשבועיים השלימה אפריקה הצעת רכש חליפין ובמסגרתו ביקשה להמיר עד 75% מהחוב בסדרה כ"ו בסדרת אג"ח חדשה (כ"ז) הנושאת ריבית של 6.8%. מהלך זה היה אמור לחסוך לאפריקה הוצאות מימון היקף של כ-100 מיליון שקל בשנה. למרות שהמהלך הצליח, רק 42% ממחזיקי האג"ח של החברה נענו להצעה ונהנו מהקדמת תשלומי קרן לאיגרות החוב שבידם. עם זאת, נראה שבקופתה של אפריקה נותרו יתרות מזומנים גבוהות בלתי מנוצלות. תוכנית הרכישה העצמית הנוכחית עשויה להוות שימוש למזומנים אותם תכננה החברה לשלם.
- 7.שולה 10/01/2013 19:40הגב לתגובה זוהקונים בהנפקה במחיר הגבוה הפסידו. אחרים שרכשו בתשואה של 15% מן הסתם הרויחו. בנוסף, לבייב היה צריך לעשות זאת מלכתחילה ולא להנפיק סדרה נוספת. הרי ברור שעלות ההנפקה עלתה לו לפחות 2 מיליון ש"ח. עבודה של רואי חשבון, רוד שאו, ישיבות דירקטוריון וכו'.
- 6.אני 10/01/2013 12:10הגב לתגובה זואיוות במחיר של אגח כ"ז אפריקה הרי היא תרכוש אותן
- 5.המהמר 10/01/2013 11:34הגב לתגובה זורק שווי הנכסים ברוסיה יכול לתת ערך מוסף הערכה חדשה של אפימול או נכסים נוספים יכולים לתת לאפריקה דחיפה חזקה קדימה לי אין ספק שבטווח של 5 שנים אפריקה תהיה בשערים של בין 5 ל 10. ואז אני באופן אישי היה שווה כ 10 מליון ש"ח. יש לי זמן וסבלנות לחכות עוד חמש שנים.
- 4.המהלך של אפריקה ישאל רק מבשר טובות... (ל"ת)ך 10/01/2013 11:13הגב לתגובה זו
- 3.one way ticket-to africa (ל"ת)שלום 10/01/2013 09:47הגב לתגובה זו
- 2.סמי 10/01/2013 09:30הגב לתגובה זועל פניו זה ניראה מהלך טוב . אבל מאידך זה יעצור את השקעות החברה. להיתפתח ולהביא תשואה לבעלי המניות. אני לא חושב שזה יעלה את המניה . להפך יגרום לירידת שערים
- co007 10/01/2013 10:37הגב לתגובה זורכישה של אג"חים במחיר מינימום. נתנו לאפריקה הלוואות, במקום החזר חוב קיבלו תספורות וגילוחים. אחלה של כלכלה בשוק האפור זה לא היה עובר........
- 1.oraemunna 10/01/2013 09:19הגב לתגובה זואפריקה ולבייב רימו את כולם. לדעתי, יש לפתוח את הסכם התספורת ולבקש הגדלת ההחזר.
- co007 10/01/2013 09:39הגב לתגובה זולאחר עליה המניה עוברת למוד צלילה . מצב שנמשך כבר תקופה ממושכת .
- אל תקנו ואל תיתלוננו (ל"ת)אל תקנו ואל תיתלוננו 10/01/2013 11:15
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
