מחירי רצפה: העמלות על תעודות הסל של iShare נחתכות ל-0.07%
מלחמת המחירים בשוק תעודות הסל הבינלאומי עולה מדרגה ומותיר את מנהלי קרנות הנאמנות המסורתיות הרחק מאחור מבחינת האטרקטיביות שלהן בכל הנוגע לעלויות. חטיבת ניהול תעודות הסל iShares של חברת ההשקעות בלקרוק מורידה החל מהיום את העמלות שהיא גובה מלקוחותיה ב-6 מתעודות הסל מנייתיות. בכך מצטרפת בלקרוק להפחתות העמלות שעליהן הודיעו לאחרונה מתחרותיה הקטנות יותר, ואנגארד, צ'ארס שוואב ואחרות. החל מהיום בשתיים מתעודות הסל המנייתיות הזולות ביותר של בלקרוק יגבו עמלות בשיעור של 0.07% או 70 סנט לשנה בעבור כל 1,000 דולר שהושקע בהן. תעודת הסל הגדולה מביניהן המנהלת קרוב ל-32 מיליארד דולר, iShares Core S&P 500, גבתה לפני כן עמלה של 0.09%. בתעודת הסל השניה, iShares Core S&P Total U.S Stock Market , גבתה עמלה בשיעור של 0.2%. העמלות החדשות שתגבה החברה בגין 4 תעודות הסל האחרות ינועו בין 0.08% על תעודות סל שמשקיעות בפורטפוליו מגוון של אג"חים ועד 0.18% לתעודות סל המשקיעות במניות הרשומות למסחר בבורסות בשווקים המתעוררים. בהנחה שהמהלך לא יגדיל את נכסי החברה, תוביל הפחתת העמלות לכך שהכנסותיה של בלקרורק צפויות לרדת ב-35-40 מיליון דולר. בנוסף הודיעה בלקרוק כי iShares משיקה עוד 4 תעודות סל ומששדרגת חלק מתעודות הסל הקיימות שלה במטרה למשוך אל שוק תעודות הסל משקיעים לטווח ארוך, משקיעים שקונים על מנת להחזיק את תעודות הסל לזמן רב. התחרות החריפה בין החברות המנהלות את שוק תעודות הסל העולמי הובילה לכך שהעמלה הנמוכה ביותר על תעודת סל מנייתית היא של חברת ואנגארד שהפחיתה את העמלה עד ל-0.04%. החברה הזו חתכה את העמלות על 40 מתוך 64 תעודות הסל שהיא מנהלת בשנה האחרונה. iShares נחשבת לחברת ניהול תעודות הסל הגדולה ביותר בארה"ב עם נתח של 44% נכון לחודש אוגוסט. iShares יחד עם חברת State Street המנהלת את משפחת תעודות הסל הנקראות SPDR ויחד עם ואנגארד הנחשבת לחברה הצומחת ביותר מבין השלוש, מחזיקות בנתח של 84% משוק תעודות הסל בארה"ב. שוק תעודות הסל כבר מזמן מושך משקיעים רבים ברחבי העולם והוא קרוב לרשום שנה שישית ברציפות בה משך הענף השקעות בהיקף של יותר 100 מיליארד דולר חדשים לאחר שב-9 החודשים הראשונים של השנה הסתכמו בהפקדות של 129 מיליארד דולר. עם זאת, ענף קרנות הנאמנות עדיין גדול פי 10 מענף תעודות הסל. בעוד שבתעודות הסל מנוהלים נכסים בהיקף של כ-1.3 טריליון דולר, בקרנות הנאמנות מנוהלים נכסים בסך של כ-12.5 טריליון דולר.
לא יאמן: חברת הענק שהתרסקה 25% בוול סטריט
זה נראה מכוער. מניית ענקית ציוד הספורט האמריקנית אנדר ארמור (סימול: UAA), שהינה שניה בגודלה בארה"ב רק לנייקי הענקית, התרסקה 25.7% במסחר בוול סטריט וריכזה עניין רב. זה קרה אחרי שהחברה הציגה דו"חות ופספסה בצורה משמעותית את תחזית ההכנסות וגם הציגה צפי חלש מאוד.
החברה הציגה גידול מתון של 12% בלבד בהכנסות ל-1.31 מיליארד דולר, זאת בעוד האנליסטים ציפו להכנסות בגובה 1.41 מיליארד דולר. מספרים אלה שהציגה אנדר ארמור מבהירים לשוק כי ימי הצמיחה המהירה ללא ספק נמצאים מאחוריה.
עד 2015 מניית אנדר ארמור הייתה אחד הדברים הכי גדולים בוול סטריט עם מהלך עליות של מעל 3,500% מאז השפל של 2009. הסיבה לראלי הגדול הייתה צמיחה קבועה ואגרסיבית שהציגה החברה. רבעון אחרי רבעון הציגה אנדר ארמור גידול של מעל 20% בהכנסות. כעת כאמור, קצב הצמיחה הואט בצורה דרמטית - והשוק מגיב.
החברה סיפקה תחזית לפיה ההכנסות בסיכום השנה הנוכחית ירשמו גידול של 12% ל-5.4 מיליארד דולר. נציין כי האנליסטים ציפו להכנסות של קצת מעל 6 מיליארד דולר, כלומר מדובר בעדכון צורם. שיעור הגידול השנתי כעת צפוי להיות הנמוך ביותר מאז הונפקה החברה ב-2005. ומי זוכר שבספטמבר 2015 הציב מנכ"ל אנדר ארמור יעד הכנסות של 7.5 מיליארד דולר בשנת 2018. כיום היעד הזה כבר נראה כמו חלום שר הולך ומתרחק.
בתוך כך, החברה הודיעה כי סמנכ"ל הכספים צ'יפ מולוי מסיים את תפקידו. בתוך כך, החברה הציגה ירידה ברווח לרמה של 104.9 מיליון דולר, זאת מ-105.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. בהסתכלות של רווח למניה החברה הציגה רווח של 23 סנט, זאת מול תחזיות לרווח של 25 סנט. ואם זה לא מספיק, אז החברה גם חתכה את התחזיות ל-2017 והעמידה אותן על רווח תפעולי של 320 מיליון דולר בלבד.
נציין כי אתמול סגרה אנגר ארמור בשווי בשוק של מעל 11 מיליארד דולר, זאת בזמן שהמתחרה הגדולה נייקי (סימול: NKE) נסחרת בשווי של 87 מיליארד דולר אחרי ירידה של כמעט 15% בשנה האחרונה. נייקי רחוקה כיום 20% מהשיא שנקבע בסוף 2015 ובמסחר המוקדם נסחר בירידה של 2.5% ברקע לתוצאות אנדר ארמור.
סטף קרי מגולדן סטייט, הפרזנטור הגדול של אנדר ארמור: