מסירים את הכפפות: קסם חתכה את דמי הניהול בשלוש תעודות סל זרות ל-0.25%

באקסלנס רוצים לעודד את המוסדיים לעקוב אחר מדדים בחו"ל דרך תעודות הסל שלהם וחתכו את דמי הניהול מ-0.45%-0.5% ל-0.25% בלבד. דמי הניהול החדשים יישארו בתוקף לפחות בשנה הקרובה

תומר קורנפלד | 26/03/2012 12:13 (2)

התחרות בענף תעודת הסל עולה היום מדרגה. בבית ההשקעות אקסלנס רוצים להרחיב עוד יותר את פעילותם בתחום התעודות הזרות והודיעו על הפחתה דרמטית בדמי הניהול בשלוש תעודות סל העוקבות אחר המדדים המרכזיים בארה"ב.

מדובר בתעודות סל העוקבות אחר מדד הנאסד"ק 100, מדד הדאו ג'ונס ומדד ה-S&P 500. שלוש התעודות מגלגלות למעלה מ-1.2 מיליארד שקל. באקסלנס הורידו את דמי הניהול בתעודות מרמה של 0.45%-0.5% לרמה של 0.25% בלבד. באקסלנס מדגישים כי לא מדובר במהלך שיווקי. בבית ההשקעות מתחייבים כי דמי הניהול המופחתים יישארו בתוקף עד לסוף מארס 2013.

בחודשים האחרונים הפעילות של הגופים המוסדיים בבורסות הזרות עלתה מדרגה. יותר ויותר כספים הוסטו לשווקים בחו"ל על חשבון הבורסה המקומית. המהלך של אקסלנס יאפשר למוסדיים אשר משקיעים היום בארה"ב באמצעות תעודות סל אמריקניות להסיט כספים לעבר תעודת הסל המקומית.

בשנה האחרונה התחרות הרבה בקרב תעודות הסל עלתה מדרגה. בבתי ההשקעות נקטו לא אחת ולא פעמיים בצעדים אגרסיביים כדי למשוך את הכסף הגדול של הגופים המוסדיים וחתכו את דמי הניהול בתעודות. ככל הנראה, ייאלצו להגיב למהלך של אקסלנס ולהפחית את דמי הניהול בעצמם.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

2.
דמי הניהול עדיין צריכים לרדת (ל"ת)
תעודות סל 26/03/2012 13:00
הגב לתגובה זו
1.
וזה עדיין גבוה לעומת קנייה ישירה של SPDR (ל"ת)
בן 26/03/2012 12:42
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן