ביקושים של 286 מיליון שקל בשלב המוסדי בהנפקה של קבוצת IDB

דנקנר עבר היום בהצלחה את מבחן המוסדיים בהנפקת המניות שערכה קבוצת IDB. המכרז הציבורי שבו תושלם ההנפקה צפוי להתקיים מחר

תומר קורנפלד | 22/02/2012 19:23 (17)

איש העסקים נוחי דנקנר זוכה היום למעט נחת בהנפקת המניות אותה הוא מבצע בקבוצת IDB. ל-Bizportal נודע כי בשלב המוסדי שערכה היום חברת אידיבי אחזקות הזרימו הגופים המוסדיים ביקושים בהיקף כולל של 286 מיליון שקל, למעלה מהתכנון המקורי.

בחברת האחזקות תכננו לגייס בשלב המוסדי כ-200 מיליון שקל, אך ביקושים ערים מצד המוסדיים גרמו להצלחת ההנפקה. המכרז הציבורי צפוי להתקיים מחר ובו מצפה קבוצת IDB לגייס מהמשקיעים עוד כמה עשרות מיליוני שקלים. הגיוס יסייע לחברת האחזקות של דנקנר לעמוד בתשלומי האג"ח שלה בשנת 2012.

במסגרת ההנפקה, בעלי השליטה בחברה הזרימו כ-50 מיליון שקל. חברת גנדן של דנקנר התחייבה לרכוש מניות בכ-20 מיליון שקל, משפחת מנור ולבנת הזרימו יחד כ-30 מיליון שקל נוספים. כל החתמים בהנפקה נטלו חלק בגיוס והשתתפות ברכישת המניות בשלב המוסדי.

קבוצת IDB נאלצה לפנות לשוק ההון במטרה לגייס כסף, זאת לאחר שלא הצליחה לגייס הלוואות מגופים מוסדיים. כמו כן, גם תשואת האג"ח של החברה שעומדת על 15% מקשה על הקבוצה במיחזור החוב. בלית ברירה נאלץ דנקנר לפנות למשקיעים, להכניס את היד לכיס ולהזרים כסף אל החברה.

השנה האחרונה הייתה שנה לא פשוטה עבור הקבוצה שנאלצה לרשום הפסדים כבדים בגין השקעתה בקרדיט סוויס, מחיקת שווי הקרקעות של הקבוצה בוגאס. המחאה החברתית בקיץ לא עשתה לקבוצה טוב ופגעה ברווחי שופרסל והרגולציה פגעה במכונת המזומנים המשמעותית בחברה - חברת סלקום.

בעקבות ההרעה בתוצאות הכספיות עברה קבוצת IDB לגירעון של כמיליארד שקל בהון העצמי. המשמעות - סך ההתחייבויות של הקבוצה גבוה בכמיליארד שקל מסך הנכסים שבידי הקבוצה.

בלית ברירה נאלץ דנקנר לעבור לאסטרטגיה של מימוש נכסים. אחד הנכסים המרכזיים שנמצא בתהליכי מימוש הוא מכירת חברת משאב המוחזקת על ידי כלל תעשיות לידי משפחת לבנת - השותפה בגרעין השליטה. מהלך זה עשוי לסייע לקבוצה לעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי האג"ח.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(17):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

14.
זה מוכיח שלקח ממפולת ליהמן (ל"ת)
007 24/02/2012 12:36
הגב לתגובה זו
13.
הכסף שלנו הולך פייפן 23/02/2012 15:42
הגב לתגובה זו
צריך להעמיד את המוסדיים שהשקיעו אצל נוחי בהנפקה לדין! זו גניבה לשמה. איך משקיעים בחברה כזו שנחנקת מעול החובות? רוצים להשקיע? אם כבר תקנו אגחים ולא מניות. חברה שאגרות החוב שלה בחמש עשרה אחוז תשואה וקונים בה מניות? רשלינים, טפשים,גנבים. הם קונים כי מישהו התקשר אליהם (נוחי, גבריאלי..) אבל הכסף הוא לא שלהם, גנבים, הוא של הציבור. אם נוחי רוצה הלוואה שיתקשר לגברת כהן מחדרה.
12.
אבנר 23/02/2012 12:14
הגב לתגובה זו
נוחי עושה שמיניות על מנת לגייס 250 מליון שקל דרך עשר חברות הנפקה ואילו לבייב מגייס כלאחר יד 134 מליון דולר על זה נאמר או הו איך הגלגל מסתובב לו
11.
איש עסקים לא מוצלח=חבל על הסף (ל"ת)
גג 23/02/2012 11:51
הגב לתגובה זו
10.
דורון האדום 23/02/2012 11:47
הגב לתגובה זו
כמה בדיוק התאיידו? 18 מליון שקל. אחלה השקעה. ועוד אנחנו משלמים על זה דמי ניהול - בדיחה עצובה ביותר
9.
דורון האדום 23/02/2012 11:45
הגב לתגובה זו
מתי יתנו לנו לנהל את כספינו בעצמנו? למה אני צריך לשלם דמי ניהול לאנשים שכספי מופקר אצלם? יש לי בחילה עמוקה. הגיע זמן המהפיכה האלימה, לשרוף את הכנסת ומהר
8.
בא 23/02/2012 09:30
הגב לתגובה זו
יש לחייב את הגופים המשקיעים כספי ציבור להודיע כמה השקיעו(כל אחד לחוד)
7.
המוסדיים בכיס של נוחי. כסף טוב ירד לטימיון (ל"ת)
הכסף נשטף באסלה 22/02/2012 23:59
הגב לתגובה זו
6.
רנטגןןןן בלי גן 22/02/2012 22:09
הגב לתגובה זו
מי קונה חברה סחירה גרעונית רק חברים ומתתאבדים ורנטגן ושות
5.
דניאל 22/02/2012 20:13
הגב לתגובה זו
הוא קונה מודיעין מחר
4.
דב 22/02/2012 20:09
הגב לתגובה זו
למה לרכוש את המניה? מישהו יכול להסביר לי?
אל תקנה אנשים חכמים ממך יקנו (ל"ת)
משה 22/02/2012 20:49
הגב לתגובה זו
תנסה להסביר לי למה? (ל"ת)
דב 23/02/2012 09:19
3.
דני 22/02/2012 19:55
הגב לתגובה זו
נכון !! מוסדיים שהכסף לא שלהם מ-ג-ע-יל-
קונים מוסדיים (לא כסף פרטי שלהם) ציבור טיפש (ל"ת)
הכסף נשטף באסלה 23/02/2012 00:06
הגב לתגובה זו
2.
אפריקה קונה את החניון הגדול במוסקבה (ל"ת)
sדוד 22/02/2012 19:36
הגב לתגובה זו
1.
אבי 22/02/2012 19:30
הגב לתגובה זו
לא סתם פטש המליץ על אפריקה

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן