ירון דייגי מפסגות: "ארה"ב חייבת להיות כיום בכל תיק של משקיע ישראלי"
המחצית השנייה של שנת 2011 הציבה את המשקיעים במצב קשה בו הם צופים בתיק שלהם הולך ומאבד מערכו לנוכח המשבר באירופה והחולשה בארה"ב. המניות צנחו בשיעורים דו ספרתיים ואגרות החוב הקונצרניות אף הן איבדו גובה, בעיקר אלו בדירוגים הנמוכים. בסיכום שנת 2011 המעו"ף איבד כ-18% מערכו ומדד הבנקים צלל 35%. בינתיים המדדים הוסיפו בינואר 2.5% ו-7.5% בהתאמה.
"אנחנו רואים כעת הזדמנויות באג"ח הקונצרני בדירוגים הגבוהים לאחר שב-2011 האפיק פתח את המרווחים מהאפיק הממשלתי", אומר ירון דייגי, מנכ ל פסגות קרנות נאמנות, בשיחה עם Bizportal. "ישראל עדיפה מבין השווקים המתעוררים אבל מי שמשקיע לשלושה חודשים לא צריך לפנות למניות - ההשקעה בישראל היא לטווח של 3-4 שנים", מוסיף.
דייגי ממליץ על תיק מגוון ומבוסס ברובו על אג"ח ומניות חו"ל, בדגש על ארה"ב, אשר מותאם לטווח ארוך בכל מצב אפשרי של כלכלות העולם. "המשקיע צריך להבין שייתכן ויראה את התיק שלו נחתך 10%-20% בדרך ולא להישבר באמצע. במידה וקשה למשקיע לספוג את התנודתיות - המסקנה תהיה להפחית מרכיבי סיכון בתיק", כך אומר דייגי.
"ארה"ב חייבת להיות בכל תיק של משקיע ישראלי במסגרת פיזור הסיכונים", אומר מנכ"ל קרנות הנאמנות בפסגות. לדבריו, שווקים מתעוררים כמו הודו, סין וברזיל יתנו תשואה דומה לישראל ולכן תיק שמבוסס על ישראל וברזיל, לדוגמא, לא מפזר נכונה את הסיכון בהשקעה.
דייגי טוען כי אי אפשר לתזמן את השוק ומציין כי מדד ת"א 100 הציג תשואה ממוצעת מרשימה של 9.3% ב-11 השנים האחרונות אך בלי 10 הימים הטובים בשנה התשואה הממוצעת יורדת ל-4.2% בלבד. "אין אפשרות לדעת מתי יגיעו הימים הטובים יותר ומעבר לכך, הימים המוצלחים יגיעו לרוב בזמנים שלא מצפים להם וכשהכותרות רעות", אומר דייגי שגורס שצריך להיות מושקעים בשוק כל הזמן.
בנוסף, אומר דייגי כי "מי שינסה לתזמן את השוק יעשה פחות מהשוק, כיוון שהכיוון לרוב לא צפוי והמשקיע הממוצע ירגיש בנוח לחזור לשוק כשהשוק כבר עלה 5%-10% ועומד לפני תיקון". כעת, אמור היא נקודת כניסה אפשרית לטווח של שנים.
בכדי לתמוך בטענתם כי יש להתמיד בהשקעה מציינים בפסגות כי באירופה, לשם ההשוואה, משקיע ממוצע מחזיק קרן נאמנות 5 שנים ובישראל הממוצע עומד על קצת מעל לשנה, דבר הפוגע בסופו של דבר במשקיע הישראלי. "ב-2008 מי שלא מימש את ההפסד ונשאר החזיר את כל ההפסד ויצא מרווח", מדגים דייגי.
הפתרון של פסגות מורכב מ-5 אלמנטים: 1. השקעה בנכסים בעלי תוחלת תשואה חיובית לאורך זמן כאג"ח מדינה, אג"ח קונצרני ומניות. סחורות ומט"ח לא נכללים בקטגוריה זו: "אם קניתי אג"ח מדינה אדע בוודאות גבוהה כי התשואה כעבור עשר שנים תהיה חיובית, מה שלא ניתן לומר על נפט, למשל". 2. פיזור סיכונים. 3. תיק שמאופיין בתנודתיות נמוכה יחסית 4. עליות נמוכות 5. יכולת התמדה לאורך זמן.
- 6.זהבי כ. 01/02/2012 18:21הגב לתגובה זוהיש מדהים, מקצועי, שירותי, אסטרטג מדהים, מבין שוק, שומר על הלקוחות. כל מילה שלו בסלע. מישמשקיע לטווח ארוך מרוויח. מי שקנה מדד ת" א 100 ב1-1-92 עשה פי 11, יותר מכל נדלן, פקמ אגח ותוכנית חסכון. אני הולך עם דייגי. והלוואי ותגייס עוד 24 מיליארד בקרנות המסורתיות.
- 5.אחד שמבין 01/02/2012 14:42הגב לתגובה זוגורביץ' צדק בניתוח שלו. היא לקראת מהלך של לפחות 50%
- 4.ממש גאון הבחור 01/02/2012 11:06הגב לתגובה זוממש כמו להגיד להשקיע בזהירות בשוק תנודתי.פשוט סרק
- קרפיון 01/02/2012 12:47הגב לתגובה זותאכל ת' לב
- 3.אובמה 01/02/2012 10:48הגב לתגובה זואידיוט יכול להכנס להשקעה בבורסה היום במיחד בארה" ב ואירופה.יבשות מוכות חובות אבטלה ומיתון.
- 2.באמת בושה פסגות 01/02/2012 10:19הגב לתגובה זועל ארצות הברית עכשיו.איפה היית בינואר 2011???
- אנגלה מרקל 01/02/2012 15:09הגב לתגובה זובו נראה אם גם השנה...
- 1.פסגות בושה 01/02/2012 08:12הגב לתגובה זובדוראה מצד אחד הם שולחים את הלקוחות לעבור תספורת האמת יותר דומה לקרחת אבל לכספם הם נושה מובטח לוקחים בטחונות
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
