אופנהיימר מאמינים בטאואר: ממליצים "תשואת יתר" ומחיר יעד של 1.5 דולר

אופנהיימר: "אנחנו רואים פוטנציאל בקו יצור (פאב) זה, המוביל בתחום הנישות, ובארגון מחדש של חובות החברה, על אף פוטנציאל הדילול שבהם"
הדס גייפמן | (22)

בית ההשקעות אופנהיימר החל לכסות את מניית טאואר עם המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 1.5 דולר (5.13 שקלים). הערב נסגרה המניה בתל אביב במחיר של ארבעה שקלים.

"אנחנו רואים פוטנציאל בקו יצור (פאב) זה, המוביל בתחום הנישות, ובארגון מחדש של חובות החברה, על אף פוטנציאל הדילול שבהם", כותבים באופנהיימר.

"אנחנו מאמינים שהצמיחה המרשימה בהכנסות החברה, מ-94 מיליון דולר ב-2005 ל-509 מיליון דולר ב-2010, תמשך בשנים הקרובות, ומסכימים עם תחזית ההנהלה שב-2014 יגיעו ההכנסות למיליארד דולר".

באופנהיימר מציינים, כי "תחזית זו מתבססת על תוכניות החברה להגדיל את קיבולת היצור שלה מ-70 אלף פרוסות סיליקון בחודש, ל-142 אלף פרוסות. הקיבולת הנוספת תניב פירות עם צמיחת שוקי היעד של החברה. יתר על כן, חברות המייצרות מוליכים למחצה משולבים, המיועדים לשווקים ורטיקלים (שוקי נישה), מעוניינות להמשיך להוציא יצור לחברות אאוטסורסינג.

"אנחנו מאמינים שהודות לגידול בתעשיות התקשורת הניידת והמחשבים, ולמגמת הוצאת היצור לאאוטסורסינג, ימשיך להיות ביקוש לקווי הייצור של טאואר מצד שוק תדרי הרדיו (RF), כולל מצד חברות מטיר-1 (חברות השורה הראשונה)".

באופנהיימר מדגישים כי בתוך חמש שנים הגדילה טאואר את בסיס לקוחות הטיר-1 שלה מארבעה ל-20, והפכה למקור הייצור היחיד ל-60% מלקוחותיה.

"אנחנו מצפים שברבעון השני של השנה תרשום החברה רווח מתואם חיובי וכי הוא ישאר חיובי בטווח הקרוב והבינוני", כותבים באופנהיימר. "להערכתנו, הצמיחה בשורה העליונה תביא לגידול שולי הרווח התפעולי מ-10% ב-2010 ל-20% ב-2012".

בנוגע לשטרי החוב של החברה נכתב בדו"ח, כי "אף שהרווחים נראים במגמת עלייה, הרי שבגלל שטרי החוב ופוטנציאל הדילול שהם יוצרים, האפסייד במניה מוגבל. מחיר היעד שלנו מגלם דילול מלא של כל האופציות, האג"ח ושטרי החוב האחרים להמרה".

תגובות לכתבה(22):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 15.
    אני מקווה שנחזור מהר לתחום הראוי של 500-600 (ל"ת)
    טל 27/06/2011 13:25
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    צודק. בגלל זה המגמה התהפכה היום (ל"ת)
    ארז 27/06/2011 13:23
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    אביחי 27/06/2011 13:20
    הגב לתגובה זו
    סוף סוף צדק
  • 21% זה לא מצומצם (ל"ת)
    גדעון 27/06/2011 13:30
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    בנטוב 24/06/2011 11:20
    הגב לתגובה זו
    עד כה כל הצעדים שנעשו בה מוסיפים לה ערך מוסף גבוה פשוט להיאזר בסבלנות זה ישתלם בסופו של יום צריך להיסתכל מספר חדשים קדימה ואז ניראה את הפסמיים
  • 11.
    תוך שנה 4 דולר לפחות ... (ל"ת)
    אור 23/06/2011 10:21
    הגב לתגובה זו
  • מיסטר X 23/06/2011 10:53
    הגב לתגובה זו
    ידידי לא יעזור כלום אנו פיונים קטנים. עד שהגדולים לא יזכו על השורטים שלהם המניה לא תעלה חבל על הזמן של כולם. כיום המניה בשורט של כ 27 מיליון ש" ח. אני מאמין שבעוד חודש עד חודשים הם ירדו ל - 5-7 מיליון ש" ח במקביל אל תשכחו שחלקם צריכים למלא את מלאי המניות שלהם במחיר ריצפה על מנת לעלות מעלה וזה עוד חודש. לסכום לפני אוגוסט אינני רואה את המניה ממריאה למרות כל ההמלצות.
  • NANO 23/06/2011 11:10
    מנייו יודעים מה כמות השורטים
  • 10.
    אופנהיימר תחמנים 23/06/2011 09:45
    הגב לתגובה זו
    לא מאמין לאופנהיימר התחמנים
  • 9.
    מבין במניית טאואר 23/06/2011 07:50
    הגב לתגובה זו
    חברה לפני פשיטת רגל, והיועצים שלא מבינים כלום ממליצים על החברה הזאת שהוכיחה לאורך שנים שהשקעה בה בזבוז. חבל שנותנים לחברות כאלה במה והם מסיתים ציבור שמפסיד את כספו
  • 8.
    כבר הגיעה ל600 בעבר הלא רחוק. (ל"ת)
    זה המחיר? 23/06/2011 07:02
    הגב לתגובה זו
  • חיים 23/06/2011 08:17
    הגב לתגובה זו
    כמה המלצות ואין מה לאכול ועל זה נאמר פחחחחחח
  • 7.
    טאואר 22/06/2011 23:09
    הגב לתגובה זו
    כמה בתי השקעות יכולים להמליץ על מניה כבר שנה ממליצים עליה והיא נותנת פול גז בנייוטרל,כמה בלוף ,כמה מנסים לדחוף אנשים לעשוק את כספם ,שקר וכזב כל בתי השקעות נגועים מיסודם ימח שמם ויאבדו מן העולם
  • 6.
    איפה ההמלצה? 22/06/2011 21:23
    הגב לתגובה זו
    למה לא מעלים את ההמלצה לדף של המלצות אנליסטים? מעניין לראות למה ההבדל בין ה2-3 דולר של האחרות ל1.5 שלהם...
  • זה עושה אותם יותר מקצועיים מהאחרים... חה חה (ל"ת)
    ירמיהו 22/06/2011 23:10
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    יוסי 22/06/2011 20:40
    הגב לתגובה זו
    מדובר בבית השקעות נוסף אשר מכסה את המניה עם מחיר יעד גבוהה משמעותית ממחירה בשוק. אני עם המניה כבר שנים ואוכל מרורים למרות שמבחינה כלכלית החברה משתדרגת עוד ועוד. מאמין שבסוף היא תיתן זינוק רציני לכיוון ה-2 $ לפחות.
  • טאואר 22/06/2011 21:59
    הגב לתגובה זו
    אחרי כל כתבה טובה המניה יורדת, מחר היא תרד 2% להערכתי ,צריך כתבה שלילית כדי לראות אותה עולה.
  • 4.
    טאואר תמיד לפנ או כמעט לפני. דווקא יש לי. (ל"ת)
    ספקולנט בדימוס 22/06/2011 20:30
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    באואר 22/06/2011 18:41
    הגב לתגובה זו
    הכנסות מיליארד דולר תוך שנתיים !!! היא תסגור את החובות ואז תוכל להגיע גם ל 4 $ ---- סבלנות !!!
  • 2.
    אלון 22/06/2011 18:30
    הגב לתגובה זו
    בקרוב מאוד יהיה הסדר של חלק מהחובות , וכאשר זה יקרה המניה תנסוק, המניה להערכתי תגי ל 2$ בטווח של שנה !!!
  • 1.
    טאואר 22/06/2011 17:55
    הגב לתגובה זו
    מי שבגד בנו ובאמוננו דינו שנזניח אותו לתמיד ולא נקנה אותו
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)

העלימו רווחי קריפטו בעשרות מיליונים - כך חוקרי רשות המסים תפסו אותם

תושב חולון, תושב באר שבע ותושב נצרת נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים

רן קידר |
נושאים בכתבה העלמת מס קריפטו

במסגרת מבצע חקירות כלל ארצי: תושב נצרת, תושב באר שבע ותושב חולון נחקרו בחשד להעלמת הכנסות מקריפטו בסך עשרות מיליוני שקלים. לא ברור איך אנשים חושבים שרשות המס לא תעלה עליהם. בסוף יש עקבות דיגיטליות ועקבות בכלל ששמים את כל המעלימים בסיכון גדול. השיטה הבסיסית היא מודיעין מהשטח והלשנות. השיטה השנייה היא מעקב דיגיטלי. רשות המסים מתקדמת טכנולוגית וחוקרים שלה יכולים לעלות על כתובות IP מישראל שמשתתפים ונמצאים בפלטפורמות דיגיטליות. 

החוקרים גם נמצאים בפורומים, ברשתות ומזהים גורמים חשודים ואז מרחיבים את החקירה גם במישורים נוספים. חוץ מזה, בסוף אנשים רוצים להשתמש בכסף שהרוויחו. זה מחלחל לחשבון הבנק, זה נמשך דרך כרטיסי אשראי, יש סימנים. 

יש עוד הרבה דרכי פעולה, כשהיום מדווחת רשות המסים כי במסגרת החקירה התגלה כי לחשוד ששמו איגור שרגורודסקי, תושב חולון, שנחקר על ידי פקיד שומה חקירות מרכז יש דירות ונכסים שלא מוסברים דרך השכר השוטף שלו. מחומר החקירה עולה חשד כי לפיו הוא פעל בזירות מסחר למטבעות וירטואליים בחו"ל בהיקפים גבוהים בשנים 2020 - 2024 ולא דיווח לרשויות המס. כמו כן עולה חשד כי הוא לא דיווח על הכנסות שהיו לו מחברות בחו"ל ובסך הכל התחמק מדיווח על הכנסות בסך עשרות מיליוני שקלים. 

שרגורודסקי שגר בחולון מחזיק מספר דירות בבעלותו, ששוויין עולה פי כמה וכמה על פוטנציאל הנכסים שלו בהינתן הכנסותיו המדוחות. נבדק חשד לעבירות על חוק איסור הלבנת הון, בכך שרשם נכס שבו עשה שימוש בעלים על שם אדם אחר. הוא חשוד שהרוויח עשרות מיליונים בקריפטו בלי לדווח לרשות המס. 

מחיר
צילום: FREEPIK

העלאות הארנונה ב-2026: האם גם לכם הארנונה תעלה?

המדינה מאשרת חריגות נקודתיות בתל אביב, ירושלים ורחובות, ודוחה מהלכים רחבים יותר. מאחורי המספרים עומד מנגנון עדכון חדש שמחזק רשויות חלשות ומצמצם מרווח תמרון לאחרות

ליאור דנקנר |

הארנונה לשנת 2026 עולה כמעט בכל הארץ כבר בנקודת הפתיחה. העדכון האוטומטי עומד על 1.626%, והוא נגזר משילוב של ממוצע מדד המחירים לצרכן ומדד השכר במגזר הציבורי. מעבר לזה, משרדי הפנים והאוצר מסכמים בחודשים האחרונים רשימה של אישורים חריגים לרשויות שביקשו לעלות מעל האוטומטי, לצד שורת דחיות שמורידות מהשולחן דרישות משמעותיות.

לתוך המערכת הזו נכנסות השנה 108 בקשות חריגות שהוגשו מ-96 רשויות. הרוב המוחלט מתמקד בהעלאות, ובמספרים מדובר על 95 בקשות שמכוונות לעלייה. בסך הכול זו תוספת הכנסות מוערכת של כ-250 מיליון שקל, כאשר כ-45-50 מיליון שקל מתוכה צפויים להגיע מהמגזר העסקי. זה כסף שנכנס לקופת הרשות, ולא מעט ממנו מתגלגל אחר כך גם למחירים של שירותים ומוצרים.


מנגנון העלאה חדש שמציב תקרה ומסננת

השינוי המרכזי הוא לא רק באישור או דחייה של בקשות נקודתיות, אלא במנגנון שמגדיר מי בכלל נכנס למסלול החריג. הכללים מאפשרים העלאה רוחבית של עד 5% מעבר לעדכון האוטומטי, אבל רק לרשות שמציגה צורך פיננסי מוצדק. אחד הסמנים שנכנסו לשיח הוא יחס חובות שעולה על 30% מההכנסות, כמדד שמאותת על לחץ תקציבי.

התוצאה בשטח היא מדיניות הדוקה יותר. פחות מסלולים “יצירתיים”, יותר דרישה להצדקה מסודרת, והרבה פחות מרחב לרשויות שמבקשות לתקן עיוותים היסטוריים בלי להציג מצב תקציבי חריג או תוכנית התייעלות ברורה. במקביל, במקומות שבהם יש תוכניות הבראה או אזורים חדשים שנכנסים למערך חיוב, המדינה מוכנה לאשר מהלכים רחבים יותר.


רמת גן נשארת בלי האישור שבנתה עליו, דחייה שפוגעת בתקציב

ברמת גן מתקבלת דוגמה בולטת לקו המחמיר. העירייה ביקשה העלאה של 7.5% בארנונה העסקית באזור הבורסה. הטענה המרכזית היא עיוות תעריפים שנשאר מהעבר, כשאזור שהיה מזוהה יותר עם תעשייה ותשתיות הפך למרכז עסקי עמוס משרדים, בנקים וחברות טכנולוגיה, אבל התעריפים לא התיישרו בהתאם. מבחינת העירייה, זה מצב שבו עסקים גדולים משלמים לעיתים פחות מחנויות קטנות, למרות פערים ברמת ההכנסות ובשימוש בנכס.