גולדמן זאקס בוחר כיוון - ממליץ להתרחק ממניות בטווח הקצר
גולדמן זאקס בעוד המדדים המובילים בארה"ב ממשיכים לאתגר בשבוע האחרון את רמות שיא כל הזמנים, ומתקשים להמשיך בראלי הקטן שנרשם ב-3 החודשים האחרונים, בבנק ההשקעות גולדמן זאקס כבר בחרו כיוון. צוות כלכלנים של גולדמן זאקס, בהובלת כריסטיאן מולר, ממליץ שלא להתקרב למניות בטווח הקצר, וחתך את ההמלצה למניות ל'משקל חסר' (underweight) ב-3 החודשים הקרובים בטענה לאבדן ביטחון המשקיעים לגבי ההשקעה במניות ונכסי סיכון.
בבנק ההשקעות הורידו את התחזית למניות ברקע לאי הוודאות שנוצרה לאחר משאל העם בבריטניה, וגם תוצאות נמוכות מהצפוי ברבעון השני בקרב חלק מהחברות המדווחות בארה"ב (בעיקר של חברות האנרגיה) לא הוסיפו נחת. "תיאבון המשקיעים לסיכון נמצא במצב ניטרלי לאחר התפוגגות הסנטימנט החיובי, מה שמציע כי יידרשו נתונים חזקים או תמיכה של הבנקים המרכזיים על מנת לדחוף את ההשקעה בנכסי סיכון. עם זאת, ציפיות השוק לתמיכה בשווקים כבר עכשיו יוניות, כך שקפיצה נוספת תיקח עוד זמן".
נזכיר כי ביום שישי האחרון המדדים בוול סטריט נסגרו סביב רמות הפתיחה, כאשר ב-3 החודשים האחרונים מדד דאו ג'ונס 0.39% רשם תשואה של 3.9%, מדד נאסד"ק 0.56% רשם תשואה של 8.1% ומדד S&P 500 0.46% זינק ב-5.3%, מה שמחדד את השאלה בקרב המשקיעים: האם העליות יימשכו למרות הסיכונים השווקים?
על רקע אי הוודאות בגולדמן זאקס מחזיקים בדעה כי המזומן הוא המלך ומותירים את ההמלצה להחזקה בכסף נזיל תחת 'משקל יתר'. "עד שמצב הצמיחה לא ישתפר אנו לא כל כך בונים על ההשקעה במניות, במיוחד אחרי הראלי שנרשם מהציפייה לתמיכה של הבנקים המרכזים בשוק". בגולדמן זאקס מפרטים מלבד הסיכונים העומדים כיום בפני המשקיעים - כמו החשש מהצמיחה בסין, אי הוודאות באירופה לאחר ה'ברקזיט' - את הזעזועים הבלתי צפויים (ברבורים שחורים) כמו למשל, ניסיון ההפיכה הכושל בטורקיה.
- גולדמן זאקס מזהיר: האטה בהשקעות בבינה מלאכותית עלולה למחוק 20% ממחיר המניות
- בית ההשקעות הקטן שעושה בית ספר לענקי וול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי סין, נזכיר כי הבוקר פורסם מדד מנהלי הרכש לחודש יולי שהצביעה כי הכלכלה השנייה בגודלה בעולם עברה להליך של התכווצות בחודש האחרון, כאשר הייצור בקרה המחוזות נפל מהתחזיות.
לגבי צפי הריבית של הפד' לאחר נתוני הצמיחה המאכזבים שפורסמו ביום שישי האחרון בארה"ב, בגולדמן זאקס צופים כי הסיכוי להעלאת ריבית השנה עומד על 65%. הסיכוי להעלאת הריבית בספטמבר הקרוב עומד על 20% בלבד ולדצמבר על 45%.
בנוגע למהלכי הבנק המרכזי באירופה, בגולדמן זאקס צופים כי בהודעה הקרובה בספטמבר הנגיד דראגי יאריך את תכנית הרכישות (ה'בזוקה') לפחות עד סוף 2017.
לגבי יפן, בבנק המרכזי אכן צופים הזרמת חבילות תמריצים לשווקים, ונזכיר את האכזבה בשבוע שעבר כאשר הבנק השאיר את המשקיעים באוויר. בכל אופן, בגולדמן זאקס מגלים סקפטיות לגבי היעילות של התמיכה בגובה 28 טריליון ין עליה ראש הממשלה שינזו אבה כבר הספיק להכריז אבל, בינתיים, לא הזרים לשוק.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מדד S&P 500 ב-12 החודשים האחרונים:
- 2.הכלבים נובחים והשיירה עוברת ,שמענו עליהם (ל"ת)דוד מ 01/08/2016 16:44הגב לתגובה זו
- 1.ההסטוריה מוכיחה מה שוות התחזיות של גולדמן (ל"ת)שמענו עליהם 01/08/2016 15:19הגב לתגובה זו
- Sb 01/08/2016 16:00הגב לתגובה זואם אני זוכר בתחילת השנה אמרו שיהיה אפוקליפסה בשוקי ההון הכול חזר ובגדול. אין איפה ללכת נדלן ומניות עד שהריבית לא תעלה זה המצב אנשים לא יתנו להונם להישחק
- ועכשיו? (ל"ת)ליצן 02/08/2016 13:23
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיפייבר מזנקת 8%, מאנדיי מזנקת 6%; מניות הקוואנטים מזנקות
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 15.02% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 5.4% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
מניית פייבר Fiverr International 7.65% מזנקת ב-8% כשמאז שהיא הודיעה על פיטורים רחבים השוק מתגמל אותה. הנהלת פייבר הפנימה שזירת פרילנסרים בעידן של AI היא סכנה גדולה והיא מנסה לשנות את המודל במקביל להפחתה דרמטית של העלויות. השוק אוהב פיטורים והוא מתגמל את המניה.
גם מאנדיי monday.com 5.77% מזנקת כשהיא כבר 25% מעל השפל שהגיעה אליו בעקבות הדוחות היחסית חלשים.
שורט סקוויז? מניית Plug Power Inc 3.33% ממשיכה לעלות כבר היום. לכאורה אין סיבה לעליות במניה בימים האחרונים - מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
