הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
סוחרים בשוק המניות בורסה וול סטריט ירידות עליות
צילום: Istock

הפסדי עתק "שלא מומשו" בסקטור הבנקאות האמריקני

הרשות לביטוח הפיקדונות בארה"ב פרסמה אמש את הדו"ח לרבעון האחרון של 2018, וחושפת את ה"טריק" החשבונאי של הבנקים בשנה החולפת. ההפסדים הלא ממומשים הגיעו לרמה הגבוהה ביותר מאז המשבר ב-2008
עמית נעם טל | (2)
נושאים בכתבה בנק אוף אמריקה גולדמן זאקס דויטשה בנק סיטי בנק

התאגיד הפדראלי לביטוח פיקדונות בארה"ב (FDIC) פרסם אמש הדו"חות לרבעון האחרון  ל-2018, וניתן למצוא בו מספר נתונים מפתיעים.

הרווח הנקי של 5,406 הבנקים שהסוכנות מבטחת הוכפל ביחס לרבעון המקביל ב-2017, והסתכם ב-59 מיליארד דולר. בדו"ח נכתב כי הנתונים הגיעו בזכות "הכנסות תפעוליות גבוהות, והוצאות מס הכנסה נמוכות". בסיכום השנתי, רווחי הבנקים עלו ב-44% לרמה של 237 מיליארד דולר.

עד כאן המספרים נראים טוב, אך במקביל, "ההפסדים הלא ממומשים" של הבנקים האמריקנים נאמדו ברבעון האחרון על 46 מיליארד דולר. בסיכום שנתי, "ההפסדים הלא ממומשים" של הבנקים התנפחו לרמה של 251 מיליארד דולר, הרמה הגבוה ביותר מאז המשבר הכלכלי. השיא של התהליך הגיע ברבעון ה-3 של 2018 עם הפסד מצטבר של 84 מיליארד דולר.

 

"ההפסדים הלא ממומשים" מתייחסים בעיקר לאגרות חוב בבעלות הבנקים שאינם צפויים להימכר עד לפדיון. אותם הפסדים אינם נכנסים לחישובים של הרווח הנקי של הבנקים במהלך עונת הדו"חות. במידה והבנקים יאלצו למכור חלק מאותם אחזקות בעקבות מצוקת נזילות בשוק,  אותם הפסדים צפויים להפוך להפסדים בפועל.

נציין כי התיקון החד בשוקי האג"ח הקונצרנים בחודשיים האחרונים בעקבות שינוי המדיניות שביצע הפד' צפויים להוריד ברבעון הקרוב את סעיף זה.

עוד פרט מעניין שניתן למצוא בדו"ח הוא האחזקות של הבנקים באגרות החוב הממשלתיות. הבנקים קנו ברבעון האחרון של 2018 אגרות חוב ממשלתיות בסכום של 93 מיליארד דולר, וכעת האחזקות מסתכמות ב-3.72 טריליון דולר.

הבנקים בארה"ב הפרישו 14 מיליארד דולר לחובות אבודים, כאשר 40% מהבנקים דיווחו על גידול בהפרשה. מדובר בסכום הגדול ביותר ברבעון הרביעי מאז שנת 2012. הנכסים של הבנקים "הבעייתיים" בארה"ב ירדו בשנה האחרונה מ-71 מיליארד דולר ל-60 מיליארד דולר. נזכיר כי התנודה בשנה האחרונה קשורה בעיקר להצטרפות של דויטשה בנק לקטגוריה הלא מחמיאה.

הנתונים החדשים מספרים קצת על הסיטואציה הבעייתית בסקטור הבנקאות האמריקני בשנה האחרונה, ועל הצור שהיה לפד' לשנות את מדיניותו בחדות בחודשים האחרונים. כ-10 שנים לאחר פרוץ המשבר הכלכלי, הבנקים בארה"ב נותרו שברירים במיוחד. נזכיר כי תעודת הסל העוקבת אחר הסקטור (סימול:XLF) רשמה ירידות של מעל 25% במהלך השנה האחרונה. מאז תחילת 2019 רשמה התעודה רשמה עליות של 20% בעקבות התמיכה של הפד'.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    צפוני 13/03/2019 18:23
    הגב לתגובה זו
    אין חדש תחת השמש, או עולם כמנהגו נוהג אתה סתם עושה רעש מיותר.
  • 1.
    אפשר הסבר פשוט (ל"ת)
    נו ואז מה? 13/03/2019 17:45
    הגב לתגובה זו
ג'ף בזוס אמאזון אמזון
צילום: AFP

סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה

מחנות למכירת ספרים קטנה לענקית טכנולוגיה ששווה היום קרוב לטריליון דולר. אלו הנק' המרכזיות בהיסטוריה של החברה ששינתה את כללי המשחק
עמית נעם טל |
נושאים בכתבה אינטר אמזון בזוס קמעונאות
ענקית הטכנולוגיה אמזון (סימול:AMZN) חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה, וזו הזדמנות מצוינת להיזכר בנקודות החשובות שמסבירות כיצד הפכה אמזון מחנות למכירת ספרים לענקית טכנולוגיה ששולטת כמעט בכל תחום, ושווה נכון להיום קרוב ל-960 מיליארד דולר.  החברה נוסדה ב-1994, והתפרסמה בתחילה בעיקר בזכות מכירות הספרים. ג'יף בזוס משמש ההקמה כיו"ר, נשיא ומנכ"ל החברה. האתר עצמו נפתח ב-1995 ופעל בתחילה בארה"ב בלבד. בהדרגה בפתח בזוס את האתר למדינות נוספות.   ב-1999 הפכה אמזון לפלטפורמת מכירות הספרים באונליין הגדולה בעולם, והיא מחליטה להיכנס לשוק נוסף: מכירות של מוזיקה ו-DVD, כאשר סל המוצרים שהציעה החברה ממשיך לגדול בהדרגה. ב-2008, אמזון הפכה להיות חברת המכירות הגדולה בעולם. ב-2018 הסתכמו המכירות שהתבצעו באתר של החברה ב-524 מיליארד דולר, או 45% מסכום כלל המכירות שבוצעו באינטרנט.  ב-2005 משיקה החברה את AMZN פריים, מועדון הלקוחות של החברה, שמציע שירות מהיר יותר, והנחות עבור מוצרים ספציפיים. נכון להיום, לחברה יש יותר מ-100 מיליון חברים במועדון זה, מועדון החברים השני בגודלו בעולם. ב-2007 משיקה החברה את הקינדל, רואה הספרים האלקטרוני ששינה את שוק הספרים בארה"ב. הרעיון של "חנות ספרים" במכשיר, שמאפשרת למשתמשים להוריד כל ספר בתוך שניות ללא תלות במיקום, היה חדשני וגרם להרבה כאב ראש עבור תעשיית המו"לות.  בתוך כך, הסיפור העיקרי של החברה בשנים האחרונות היה ההכנסות משירות הענן של החברה. הפלטפורמה הרשמית של Amazon Web Services) AWS) הושקה ביולי 2002, והתבססה בתחילה על מספר מצומצם של כלים ושירותים. ב-2004 הציע מהנדס בחברה להשתמש בתשתית המשמש לתפעול פעילות המסחר של החברה, וכך התרחבה משמעותית תחום שירותי הענן של החברה. הכנסות החברה מאז ההנפקה ב-1997 החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%.