נעילה בוול סטריט: בסט ביי איבדה עוד 8.5%, "הדוחות של החברות הם המנוע"
וול סטריט פורסם לראשונה ב-15:55 17.01.2014
יום המסחר האחרון לשבוע זה בוול סטריט נחתם כאשר המשקיעים מחפשים כיוון והמדדים במגמה מעורבת. הסוחרים הגיבו היום לדוחות של אינטל (סימול: INTC), ג'נרל אלקטריק (סימול: GE) ומורגן סטנלי. בגזרת המאקרו, היום התפרסם הסנטימנט הצרכני אשר ירד לרמה של 80.4 נקודות. המסחר באירופה ננעל בעליות.
הדאו ג'ונס נעל בעלייה של 0.25% ה-S&P500 נחלש 0.39% והנאסד"ק ירד 0.5%.
כאמור, הנושא המרכזי היום בשווקים היה עונת הדוחות של החברות לרבעון המסכם של 2013. מורגן סטנלי דיווח היום בטרם הפתיחה והיה זה שנעל את סבב הדיווחים של הבנקים הגדולים בארה"ב. הבנק הציג ירידה של 70% ברווח אולם בניטרול הוצאות משפטיות והוצאות חד פעמיות נוספות הבנק הרוויח 50 סנט למניה וההכנסה עלתה ב-9.7%.
אתמול, לאחר סיום המסחר בוול סטריט, שתי ענקיות פרסמו תוצאותיהן אשר היו בסימן מעורב. חברת השירותים הפיננסיים אמריקן אקספרס (סימול: AXP) דיווחה על הכנסה של 8.56 מיליארד דולר ו-1.21 סנט למניה כאשר האנליטיסים ציפו לרווח של 1.25 דולר למניה והכנסות של 8.58 מיליארד דולר. אינטל דיווחה גם היא ואיכזבה את המשקיעים עם רווח למניה של 51 סנט כאשר האנלטסים חזו רווח של 52 סנט. לכתבה המלאה
בגזרת המאקרו, כשעה טרם פתיחת המסחר התפרסם נתון התחלות הבנייה לחודש דצמבר אשר ירד ביחס לחודש נובמבר ב-9.8% לרמה שנתית משקוללת של 999 אלף בתים. הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטת מישיגן התפרסם בשעה 17:00 וירד לרמה של 80.4 נקודות.
- וול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הדוחות הכספיים הם המנוע העיקרי כעת" אמר ג'ים ראסל מנהל השקעות ב-U.S. Bank Wealth Management "בנוסף לחשיבות הרבה של הדוחות עצמם, המשקיעים ממתינים לתחזיות של 2014".
סחורות
החוזים העתידיים על הזהב עלו 0.4% למחיר של 1,256 דולר לאונקייה. החוזים העתידיים על הנפט נעו מעלה בקצב של 0.4% למחיר של 94.37 דולר לחבית.
יומן מאקרו
כאמור שלושה נתוני מאקרו מרכזיים התפרסמו היום כאשר:
1. נתון התחלות הבנייה לחודש דצמבר ירד ב-9.8% לרמה שנתית משקוללת של 999 אלף בתים. התחזיות המוקדמות הצביעו על ירידה אגרסיביית יותר לרמה של 985 אלף התחלות.
2. הייצור התעשייתי התפרסם כרבע שעה טרם הפתיחה והציג עלייה של 0.3% ביחס לחודש דצמבר - בהתאם להערכות המוקדמות.
3. הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטן מישיגן היה הנתון האחרון להיום והוא ירד לרמה של 80.4 נקודות לאחר שהצפי המוקדם דיבר על עליה לרמה של 83.5 נק'.
מניות במרכז
1. טוויטר (סימול: TWTR) נסחרה היום תחת לחץ רכישות לאחר שהאנליסטים מ-Stifel הודיעו כי הם מתחילים לסקר את המניה כאשר ההמלצה הנוכחית היא "קנה".
2. מניית הבנק, מורגן סטנלי, (סימול: MS) נסחרה תחת לחץ רכישות לאחר הדיווח על התוצאות לרבעון האחרון של 2013 אשר הראו כי הבנק רושם צמיחה במחלקת ניהול ההון.
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%. 
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
