זה הזמן לצמצם חשיפה לשוק?
במאמר זה אנסה לעשות סדר במצב השווקים. נכון להיום מספר דברים מטרידים את מנוחת המשקיעים.
1. מלחמת הסחר עם סין - הנושא עדיין פתוח ולאו דווקא לצד החיובי, סין אינה חייבת לעשות כרצון ארה"ב, מה גם שנשיא ארה"ב הוא שפתח את הנושא.
סין, מזה מספר חודשים, לקחה כיוון בנושא הטכנולוגיה כשמטרתה להוביל את התחום. הסינים רוצים להיות עמק הסיליקון הבא, כאשר כהתחלה הם הוציאו הודעה על כך שלא יחולו מסים למשך 5 שנים על כל חברה שתעסוק בתחום השבבים. זוהי הודעה חד משמעית לאמריקאים - הלך עליכם, אצלנו כל שנה מסיימים תואר במדעים פי 10 ויותר מאשר בארה"ב, אירופה ואנגליה יחד.
תוך מספר שנים משקל הכובד של כל התעשייה יעבור אליהם. בשלב הראשון הם יהיו זולים כדי להכות כל מתחרה בעולם ובשלב השני כשהם שולטים במחירים, הם יקבעו את המחיר. הממשל הסיני והעומד בראשה הוכיחו שהם יודעים להוביל מהלכים ולהגיע לתוצאות.
הייתי מציע לנשיא טראמפ להוציא הוראה להורדת מחירי הלימודים באוניברסיטאות לחצי ואף יותר, כך שבחלק שהסטודנט יצטרך, יקבל מהממשל הלוואה ל-10 שנים בריבית נמוכה, כל זאת במטרה לגרות עלייה במסיימי תואר בתחום ההנדסה המדעים ועוד מקצועות מובילים.
2. איראן - החלטתו של טראמפ בנושא תגרור השפעה שלילית על השוק - הנשיא ייסוג מההסכם או יישאר עם הטלת סנקציות נוספות.
3. יתרת החוב הבלתי נתפס של אמריקה - תחילת צבירת החוב כשארה"ב הייתה מדינה יצרנית והמוצר האמריקאי היה בכל בית בעלם. נכון להיום אמריקה כמעט ולא מייצרת כלום ולבטח אינה יכולה לכסות את החוב שרק הולך וגדל.
- פעילות ותקציבי המו"פ באקדמיה בישראל המשיכו לעלות ב-2023
- תוקפא הצעת החוק לסיוע לסטודנטים במילואים - האוניברסיטאות תסייענה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פיחות חד פעמי וגדול לא עומד על הפרק. הסיבה המרכזית ביותר היא האחזקה הגדולה של הסינים באג"ח האמריקאי כאשר פיחות שכזה הוא כהכרזת מלחמה!
4. רפורמת המיסים של טראמפ - דבר חיובי לצד כל אי הוודאות. מהלך המביא לגידול ברווחים באופן כמעט גורף בחברות בארה"ב. לא מפתיע שחברות גדלו ב 50-60% ברווח כשהמכירות נשארו זהות לשנה הקודמת, כאן רואים את התוספת של הרפורמה במס.
השוק מאוד תנודתי ובלתי ניתן לחיזוי אך אני רואה את השוק חיובי יותר ולבטח לאור הירידות והמימושים שחווינו לאחרונה, השנה המדדים יסיימו גבוה!!
לסיכומו של דבר, לתפיסתי, אין זה נכון להיות בחשיפה מלאה בשוק.
** החומר הכלול בסקירה זו ואפשרויות הפעולה המתוארות בה מובאים לצורך מידע כללי בלבד ואין לראות בהם משום המלצה ו/או ייעוץ לגבי כדאיות ההשקעה במניות/מט"ח ו/או מכשירים פיננסיים נשוא סקירה זו בפרט או בתחום הנגזרים בכלל. סקירה זו אינה מהווה תחליף לייעוץ ספציפי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכל העושה בה שימוש עושה זאת על דעתו
- 8.אש 05/05/2018 15:58הגב לתגובה זומצד אחד מספר גורמים שליליים, לאחר מכן הערכה שהשוק יסיים את השנה גבוהה, ולבסוף המלצה שלא להיות בחשיפה מלאה...יצאתי מבולבל
- 7.הגולש 03/05/2018 23:43הגב לתגובה זוהפד הודיע נחרצות שיעלה את הריבית לריבית נורמאלית כאשר כונתו לעלות ב 9 פעימות תוך שנתיים וחצי כל משקיע שעינים בראשו יתחיל מעתה לתמחר את החברות לפי מכפיל שיתאים לריביות "נורמאליות" המשמעות של זה עשרות אחוזים פחות מהמחיר הנוכחי מנגד רפורמת טראמפ אמורה להקפיץ רווחים בעשרות אחוזים - מה שישנה את המכפיל מטה באותו מחיר למניה השוק מביט על התוצאות בפועל ומתמחר בהתאם היות ומדובר בעוד שנתיים וחוצי הרי שהשוק לא ימהר למכור מיד הכל במחירים אלו כי אם פחות כלכלה חזקה והאצה בכלכלה שיכולים לגרום להעלאת ריבית מהירה יותר יגרום לשחרור סחורה מהר יותר וחד יותר
- 6.אם אתה מומחה לניתוח טכני.אז אמרת הכל.כישלון (ל"ת)העורב הלבן 02/05/2018 21:47הגב לתגובה זו
- 5.מה איכפת לנו כל השטויות האלה (ל"ת)אז אל תשקיע. 02/05/2018 20:14הגב לתגובה זו
- 4.קיפוד 02/05/2018 15:02הגב לתגובה זוהשוק האמריקאי עם רמת המקדמים הנוכחית מגלם תשואה שנתית של מעט מעל 3% למה לקחת סיכון כשאג"ח ל-10 שנים נותן 3% תשואה שנתית?
- אש 05/05/2018 15:54הגב לתגובה זו1. אגח ל 10 שנים יתן תשואה של 3% רק לי מי שיחזיק בו 10 שנים.2. גם מי שמתאים לו להחזיק אגח ל 10 שנים עד הפדיון עדיף לו לשים את הכסף בצד, לחכות לעליות הריבית הצפויות ורק אז לקנות אגח. כך התשואה שלו תגדל בהרבה.דרך אגב, ללא קשר לסיבות שלא להחזיק היום אגח אמריקאי, אני לא מאמין שהמניות יתנו תשואה חיובית של 3%
- 3.רוצה שלא נפסיד כסף.מחלק גם כסף בחינם ? (ל"ת)אתה צדיק 02/05/2018 13:59הגב לתגובה זו
- 2.איך שירשום כיוון השוק לעליות ישר מוכרים (ל"ת)מחכים לגורביץ 02/05/2018 12:50הגב לתגובה זו
- 1.כל מאי הולל להיות ירוק. (ל"ת)קשקשן שכמוך 02/05/2018 12:49הגב לתגובה זו
- דורון 02/05/2018 13:46הגב לתגובה זולגזור ולשמור .
- הפרצוף שלל יהיה אדום מעצבים שהכל ירוק (ל"ת)אל דורון 02/05/2018 14:56
פנסיה (גרוק)קיבוע זכויות: טופס הפנסיה שעלול להפוך למוקש מס
מה שנראה כמו טופס ביורוקרטי מול מס הכנסה, עשוי להיות צומת קריטי שיקבע אם תיהנו מפטור של אלפי שקלים בחודש, או שתשלמו מס מיותר לכל החיים. בקיבוע זכויות, כל סימון קטן מתורגם לכסף גדול, וכל טעות עלולה להצטבר למאות אלפי שקלים שאבדו. דרך מקרים אמיתיים מהשטח
מתברר איך איחור, סיווג שגוי או בחירה שנשמעה זהירה, הפכו לפגיעה כלכלית כבדה. ומנגד, איך תיקון בזמן יכול להפוך את הטופס למנוע של החזרי מס
קיבוע זכויות הופך להיות נושא חם בתחילת 2026. מינואר ממשיכה הרפורמה שהוחלט על תיקון המתווה שלה, שלפיה הפטור ממס על קצבאות הפנסיה יעלה בהדרגה עד 67% באופן הדרגתי. במקום קפיצה אחת ב‑2025. כל פעימה (כולל זו של 2026) מגדילה עוד קצת את הפטור החודשי, אבל מי וכמה ייהנו בפועל? זה נקבע דרך קיבוע הזכויות (טופס 161ד) שבאמצעותו מנצלים את ההטבה.
מי שהגיע לגיל פרישה וגם מקבל פנסיה נדרש להחליט איך לחלק את הפטור בין קצבה חודשית לבין משיכות הוניות (פיצויים, היוון תגמולים, תיקון 190). ההחלטות האלה נעשות דרך קיבוע זכויות, והן כמעט בלתי הפיכות. בפנסיה של 20–30 אלף ש״ח בחודש, כל אחוז פטור נוסף מתורגם לעשרות אלפי שקלים לאורך החיים, כך שהגדלת הפטור מ‑52% ל‑67% היא "אירוע הון" של מאות אלפי שקלים, אבל רק אם הקיבוע בנוי נכון. שגיאה בקיזוז פטורים, בהיוון או בסיווג מענקי פרישה "אוכלת" חלק מההטבה בכל אחת מהפעימות של הרפורמה. במילים אחרות, אתם יכולים להרוויח עשרות אלפים או להפסיד עשרות אלפים ואפילו יותר - אז שווה להכיר את הנושא:
- הרפורמה בפנסיה להבטחת תשואה נדחתה: המנגנון הקיים יהיה עד סוף 2028
- כמה מס משלמים על פנסיה ואיך אפשר לחסוך במס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טופס אחד, איחור קטן, ובלי לשים לב השארתם לקופת המדינה מאות אלפי שקלים מהפנסיה שלכם. כל זה קורה בקיבוע זכויות - הליך שרוב הפורשים בטוחים שהוא טכני, אבל בפועל הוא אחת ההחלטות הכלכליות הגדולות ביותר בחיים. מי שמתייחס אליו כאל עוד טופס למס הכנסה, מגלה לפעמים מאוחר מדי ששילם מס על כסף שיכול היה להיות פטור לחלוטין.
איור: דפדפן אטלס של OpenAIקרב ענקים אווירי: איירבוס ובואינג משנות את מפת ההשקעות הגלובלית
התחרות בין שתי הענקיות היא הרבה יותר ממאבק מסחרי על הזמנות ומטוסים, זו התנגשות בין שתי פילוסופיות הנדסיות, תרבותיות וניהוליות, הפועלות בתוך אותו שוק גלובלי צפוף ורגיש. איך הן סגרו את השנים שעברו, על מה הן עובדות לעתיד ואיך אפשר
להשקיע בהן
בעולם שבו מטוסים חוצים אוקיינוסים ומחברים כלכלות, שתי ענקיות שולטות בשמיים: איירבוס הבווארית-אירופית ובואינג האמריקאית. היריבות ביניהן אינה רק טכנולוגית או תעשייתית, היא מעצבת מחדש את מפת ההשקעות הגלובלית. משקיעים פיננסיים רואים בהן מניות יציבות עם פוטנציאל צמיחה, בעוד חובבי טכנולוגיה מתלהבים מחדשנות כמו מנועי מימן ומטוסים אוטונומיים. בשנת 2025, עם הזמנות שיא והתאוששות שלאחר שנות הקורונה, הקרב הזה הופך להזדמנות השקעה של מיליארדים.
התחרות בין בואינג לאיירבוס היא הרבה יותר ממאבק מסחרי על הזמנות ומטוסים, זו התנגשות בין שתי פילוסופיות הנדסיות, תרבותיות וניהוליות, הפועלות בתוך אותו שוק גלובלי צפוף ורגיש.
פילוסופיה מול פילוסופיה
בואינג צמחה מתוך תרבות תעופתית אמריקאית שמדגישה את הטייס במרכז: שליטה ידנית, תחושה מכנית, ומערכות שנועדו “לשרת” את האדם ולא להחליפו. במשך עשורים זו הייתה גישת ה-pilot in command הקלאסית. בואינג מייצגת גישה אבולוציונית: שימור רצף וכבוד למסורת. האוטומציה קיימת, אך היא מאחורי הקלעים. המסר ברור: האדם אחראי, המערכת הטכנולוגית מסייעת.
איירבוס מייצגת גישה מהפכנית: הטכנולוגיה מובילה, המחשב מגן מפני טעות טייס, והטייס מנהל את יעדי הטיסה ולא את מגבלותיה. הבטיחות נובעת מהנדסה שמונעת מראש טעויות אנוש, גם במחיר של ויתור על חופש פעולה מלא של הטייס.
- שתי זריחות בטיסה אחת: הפרויקט השאפתני של קוואנטס האוסטרלית
- FAA מחייב בדיקות נוספות במטוסי A320 בעקבות סדקים ברכיבי דלתות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איירבוס נולדה כקונסורציום אירופי בשנות ה־70, עם רצון לערער על ההגמוניה האמריקאית. כבר מהדור הראשון של מטוסי ה־Fly-by-Wire היא אימצה גישה הפוכה: מחשב כשותף מלא לטיסה והגנות מובנות מפני טעויות אנוש.
