כותבי האופ' חגגו בשבוע האחרון, לקחו סיכון והרוויחו

יונתן קריספין | (5)

צעדי צב בבורסה בישראל, עליות שערים קלות Uתנועות מדודות מתחילת דצמבר. למעשה עם הסביבה הביטחונית והאיומים מסביב - הבורסה בישראל החזיקה מעמד השבוע בעוצמה. למשל נושא הגז בסוריה לא מעורר מכירות רציניות עד עתה, ולא העלה את סטיות התקן בפוטים קטנים - כלומר לא גרם לביקוש רציני להגנות. אירוע רע יכול לסחוף שוק שלם מטה כידוע - אבל המשקיעים לא נותנים לזה כמעט משקל.

גם הצוק הפיסקאלי בארה"ב נמצא בבורסות על תקן פתור, והבורסות מתנהלות מעלה בהמתנה לסיום חיובי עם תוספת עשרונית קלה כל יום. רצוי לומר שחודש דצמבר לרוב הוא חיובי - מה שמסביר את עניין האדישות - מי ירצה להפר את הרגיעה בחודש אחרון לשנה.

ישנם הבונוסים בסוף שנה לכל דיכפין במיוחד בחברות בארה"ב. התנהלות השוק בישראל על האדישות לאיומים סביבתיים, גרעון אדיר בתקציב יכול להוביל להורדת דירוג בשלב מאוחר, השוק של גופים בלבד. הציבור מסתכל ולא עושה דבר, לא נוקט עמדה, לכן השוק כאן שייך רק למקצועניים ולא לציבור, שלא פעם דרך בבורסה לכמה חודשים ונס על נפשו באיומים כמו אלה, דרך פידיונות בקרנות וכו'.

האופנה היום בבורסה היא לקנות קרנות אג"ח, הגיוסים הכספיים אדירים. הסטת הכספים בעיצומה. מחפשים תשואה. הציבור בישראל לא אוהב מניות, הכוויות ידועות לאורך השנים. אבל שווה לדעת שאם השוק לא יורד על כל האיומים הנוכחיים, יש סיכוי שטריגר קל וחיובי יביא לריצה של 10% מהירים. מבחינה טכנית המדד מדשדש אחרי שבאוק' עלה ל-1170. כעת האזור הנוכחי מהווה מיכשול ממנו ירדנו כמה פעמים וחזרנו אליו כאל מגנט. המשך עליות בטווח הקצר יכול להכניס את השוק בגיבוי אמריקני למהלך חמישי. עוד מיכשול אחד - והדרך תתפנה. שווה מעקב.

ה-sp מדשדש בהמתנה. ניו יורק רחוקה 4% מהשיא השנתי ו-10% משיא השיאים. גם כאן פיתרון הצוק הפיסקאלי יכול לתת דרור.

אירופה: העניינים מסתבכים באיטליה. זה לא משפיע בינתיים על הדאקס ושאר הבורסות. הדאקס במגמה חיובית, הוא כבר בעננים ובשיא שנתי. יש לו עוד מרחק ריצה נאה.

דולר:

3.8 תמיכה, 3.87 התנגדות. הסטופ ללונג על 3.78 לדעתי.

אופציות מעו"ף:

איפה הימים שהיו אומרים שהשחקנים כאן יודעים מה יהיה בניו יורק. יש כאן מחזורי מסחר נמוכים באופציות, תנועות מדודות בינתיים, נזילות נמוכה עקב הגבלת מכונות למסחר. חשבו שהמכונות מפריעות למסחר, אבל הן נותנות נזילות. ביום א' האחרון היה אחד מהשיאים השליליים לתקופה, כאשר שוק המניות נע על טווח יומי של 0.2%. עמידה יומית ממושכת אומרת שאין מסחר במניות ובאופציות מעו"ף. היה אפשר להמתין דקות ארוכות לביצוע עיסקה.

יש מי שרוצה בטובת השוק, אבל ניראה שכל פעולה יורה לשוק ברגל.

ברדיו אומרים שהבורסה בעלייה, אבל אי אפשר לקנות או למכור 90% מהמניות, קל וחומר באופציות. צריך להחזיר משקיעים לשוק אם רוצים להגביל מכונות. להחזיר משקיעים זה גם ע"י הורדת מס. באופציות מעו"ף רצוי שהמס יהיה קטן עד כמה שאפשר כדי שספקולנטים יראו כדאיות במסחר.

האם המדינה מרוויחה מס משוק ההון בשנה הנוכחית לאחר עליית המס?

רווח קל בלבד. אז מדוע אין ח"כ אחד שקם ומתריע על היבוש הנוכחי? למה ראשי הבורסה לא מבינים שבורסה שוקקת באה עם מס נמוך. בשטח עצמו הסטייה נמוכה, התנודות נמוכות, מחכים וממתינים לסוף שנה. אולי יהיה ראלי אם אמריקה תתפוס תאוצה. בכל מקרה, הירידות כרגע לא נלקחות בחשבון ע"י הפעילים - אם הן יקרו זה יפתיע את השוק. המסחר אנמי רוב הזמן ושקט. אנו מכירים חודשים שקטים, אם אין סיבה עדיף במסחר יומי לסחור במינון נמוך. כותבי האופ' חגגו בשבוע האחרון,לקחו סיכון והרוויחו.הגנות חובה. להבא צריך לשים לב לאזור 1240 שיכול להביא למיפנה בתנודתיות החודש

הכותב, יונתן קריספין (דוביד), בעליו של חדר מסחר הכולל הכוונה בשוק ההון בירושלים, עוסק באימון אישי מיוחד למשקיעים וסוחרים והרצאות על שוק ההון ומרצה למסחר באקדמיית ברק קפיטל

אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    מתים עליך 12/12/2012 08:15
    הגב לתגובה זו
    בחדר מסחר הולכים לפי מה שאתה רושם ומקסבלים גם למייל.מצויין.
  • 3.
    שגיא טובי 11/12/2012 22:49
    הגב לתגובה זו
    האטימות שם למעלה שוברת שיאים אך אנחנו ממשיכים לעבוד על הפחתת המס הנוראי הזה והשבת המשקיעים לשוק.
  • 2.
    מני 11/12/2012 17:31
    הגב לתגובה זו
    הסקירות שלך פטיש
  • 1.
    lepxii 11/12/2012 12:01
    הגב לתגובה זו
    בסוף-ספטמבר ובאוקטובר, עת החפיפה הזמנית בשל שעון חורף/קיץ, היה גידול במחזורים של בין 40% (תא75) ל70% (תא25) לעומת התקופה לפני ואחרי. חייבים לחפוף באופן קבוע ומיושר לשאר אירופה - 10:00 עד 18:30 - זה יחזיר פעילות!
  • אד אנד שולדרס 11/12/2012 16:25
    הגב לתגובה זו
    קשה לך, תחפוף ת'ראש.
זיו סגלזיו סגל
בלוגסטריט

לקראת סוף השנה: עדיפות למניות הקטנות

איזה מניות קטנות יכולת להתאושש מהקרשים ולמה המפולת הבאה תהיה גדולה יותר מהמפולת של 2008?
זיו סגל |
שנת הלימודים האקדמית התחילה כך שלמגוון מנועי החשיבה שלנו מצטרפות השאלות של הסטודנטים. השנה השאלות משמעותיות במיוחד משום שהסטודנטים הצעירים הם המשקיעים החדשים שעליהם נבנות העליות הבאות. אם בעבר הייתי מלמד שוק ההון כ״חוכמת זקני וול סטריט״ לצעירים, היום המשוואה לפחות מתאזנת. האינטראקציה עם תלמידי מנהל עסקים נותנת לי הזדמנות לחוות את משקיעי הדור.   כאשר דיברתי על נושא תיקונים ומפולות בשווקים ואמרתי שמתי שהוא המשבר הבא יגיע והוא יהיה גדול יותר ממשבר 2008, סטודנטית שאלה אותי: למה בעצם חייב להיות משבר? לרגע עצרתי כי כאשר מתריסים מולך שאלה שהיא בניגוד ל״מובן מאליו״ זה כמו עצירת חירום במכונית.   ואז, פרסתי את משנתי הסדורה על ניפוח המחירים ושחיקת ערך הכסף, על מכפילים, על כך ששוק ההון הפך להיות סוג של משחק (ודיברנו על תרגיל הציוצים של אילון מאסק) אבל בעיקר התמקדתי בטבע האנושי. הטבע האנושי הוא דרמטי בכל הקשור להתנהגות המונים  ונוטה למצבי קיצון, למעלה ולמטה. מספיק שתראו את התנודתיות היומית / דו יומית במניות. אם תקחו עליות שערים רצופות שיצרו מציאות לפיה לדור המשקיעים החדשים אין ממש חווית מפולת בתודעה, תוסיפו לזה את כמות הכסף שנשפכה לשווקים ואת העובדה שמתי שהוא, איפה שהוא, יתגלה איזה אסון פיננסי שהחביאו מתחת לשטיח, מפולת היא רק עניין של זמן.   המפולת הבאה תהיה גדולה יותר מ-2008 כי זאת הסטטיסטיקה של מפולת. יותר כסף מעורב, כוחות חזקים יותר מנפחים את המחירים למעלה. לכן, עוצמת ההתרסקות היא גדולה בהתאם.   ההקדמה נועדה לכוון אל העובדה שהיום נתחיל בהסתכלות על השוק. היינו עסוקים לאחרונה בסקטורים המרגשים: מטה וורס, טיפולים פסיכודליים ומיחשוב קוואנטום ואני חש צורך לעדכן עבורכם את הניתוח הטכני של מדדי המניות על מנת שנשמור על איזון.   נתחיל ב-S&P500. אנחנו נמצאים עכשיו בחודשים שנחשבים לטובים ביותר בשנה. נובמבר - ינואר. נראה כי אווירת השמחה הכללית מתקיימת. אבל, אתם יכולים לראות על הגרף שהמדד ״מתעייף״. שיפועי הקווים שעוקבים אחריו מתמתנים. אולי אף נראה תיקון ל - 4540 עוד בתוך תקופת שמחת סוף השנה. ההתנגדות היא ב-4700. מהלך מעל הרמה הזו ילמד כי שמחת ראש השנה תקפה כך שטכנית לא צריך למכור אל תוך עליות שיהיו אל מעל 4700 אלא להמשיך לעקוב.   מדד הראסל 2000, מדד שמיצג מניות קטנות יותר שהן הנהנות ביותר מעליות תחילת שנה חדשה נראה במצב טוב יותר מה-S&P500 כך שבהחלט אפשר לכוון את ההשקעה לכיוון המניות הקטנות יותר (נחשו איזה מניה היא בעלת המשקל הגבוה במדד? תשובה בסוף המאמר). שתי עובדות מהותיות מדברות בעד הראסל 2000. הראשונה היא שהוא פרץ רמת התנגדות שבלמה אותו תקופה ארוכה. מכאן אמור להיוולד מהלך עליות משמעותי. השנייה היא שהוא מתחזק בהשוואה ל-S&P500. על פי מסורת אפקט ינואר המניות הקטנות שעולות הן פעמים רבות אלו שירדו הרבה בשנה החולפת. זאת מכיוון שמנהלי השקעות נפטרים מהן לקראת דו״חות סוף השנה (שלקוחות לא ישאלו שאלות על ההשקעות ההפסדיות) ואז חוזרים לקנות אותן כמציאות בתחילת השנה. הדבר משתלב עם המאמרים שפרסמנו לא מזמן בדבר רכישת חבוטות.   שלוש מניות על הקרשים לעיונכם רוצים עוד מניות חבוטות (שלא נשמע חס וחלילה כמו מעודדים בקרב אגרוף...)? קבלו את AI מתחום הבינה המלאכותית. האתר Motley Fool  מציין אותה כאחד משתי מניות הבינה המלאכותית השוות ביותר לרכישה. על הגרף תוכלו לראות התרסקות פוסט הנפקה טיפוסית, משהו שגם כדאי שמשקיעים צעירים יראו. עכשיו היא מצאה בסיס תמיכה ממנו היא יכולה לעלות כמציאה. גם אל BYND אפשר להתייחס כאל מניה חבוטה (או בהומור מסוים, שחוטה). אספני מציאות יכולים לנסות לראות מה קורה סביב 70 דולר. היא יכולה להיות מציאה טכנית ברמות האלו. ונסיים בעוד הומור של וול סטריט. תסתכלו על הגרף של רובין הוד. המניה, HOOD, של החברה שמייצגת את כניסתם של המשקיעים החדשים, נמצאת גם היא על הקרשים. זאת בין היתר בשל הביקורת על המודל העסקי שלה. אבל, באזור ה - 34 דולר, הבאז סביב המניה יכול לחזור.   שיהיה בהצלחה בזירה!   ומי המניה עם המשקל הגבוה ביותר בראסל 2000? AMC... עוד משהו שמעלה חיוך קטן.