מדד ה-S&P500 רושם שיא היסטורי - יגיע ל-5,400 השנה?
מדד ה-SP500 עלה ב-23% בשנה האחרונה ותיקן את הירידות של שנת 2022. התשואה הממוצעת בעשור האחרון עולה על 10% כשהמדד התנתק מהממוצע הרב שנתי שלו של כ-7%. כעת, מדד ה-S&P ממשיך בעליות ומגיע לשיא כל הזמנים. בוול-סטריט שמו למדד יעד של 5,400 נקודות עד סוף השנה, יצליח להגיע?
המדד, המרכז את 500 המניות בעלות השווי הכי גדול, נהנה מעליות בין היתר כתוצאה מהעליות בענקיות הטכנולוגיה, שממשיכות לספק ביצועים מרשימים. באופנהיימר אמרו לאחרונה כי הם צופים ששבע המופלאות יעלו השנה בממוצע ב-12.5% לאחר שינוי מינורי בשנתיים האחרונות (ירידה ב-2022 כנגד עליה ב-2023). עוד אמרו בבית ההשקעות כי 70% מהמחזורים השוריים בעבר נמשכו למעלה משנתיים. וכי 13 מתוך 14 המחזורים השוריים נמשכו גם לאחר שבירת שיא חדש במדד ה-S&P500, כאשר שנת 1948 היתה שנת הבחירות לנשיאות ארה"ב האחרונה בה הציג שוק המניות האמריקאי תשואה שלילית.
ב-2023 מדד S&P 500 עלה ב-25%, כאשר 8 מתוך 11 (73%) מגזרי ה-S&P נסגרו במגמה חיובית. מניות הטכנולוגיה רשמו עליות של 57% באותה השנה, לעומת מניות חברות הביצועים והשירותים שרשמו שנה מאכזבת עם ירידות ממוצעות של 10%.
גורם שיכול לעודד עליות במדד, הוא הריבית המתקבלת מאג"חים לתקופות זמן ארוכות, כמו זה ל-10 שנים שעד לפני חודשיים ידע לתת ריבית של 5% והיום זה כבר עומד על איזור ה-4%. ככל שהריביות על האג"ח ימשיכו לרדת, מכשיר ההשקעה הסולידי יהפוך לפחות אטרקטיבי בעיני המשקיעים והם יחפשו לחזור לנכסים מסוכנים יותר כמו מניות. בנוסף, כמות הכסף בפיקדונות בארה"ב עומדת על שיא של 8-9 טריליון דולר, ככל שהכסף הזה יעבור מהפיקדונות לאג"ח קונצרני ומניות זה צפוי לעזור לדחוף את המדדים הגדולים ולעזור למדד ה-S&P500 להמשיך לשבור שיאים.
- S&P משיקה מדד חדש שמשלב קריפטו ומניות
- וול-סטריט בדרך לשיא - למה כדאי לשים לב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיכונים
הסיכונים המרכזיים בשנת 2024 הם נכון לכרגע סיכוני מאקרו וריבית. המשקיעים עדיין מנסים להבין מתי תרד הריבית ובכמה, כאשר רק לפני מספר שבועות הקונצנזוס היה שהורדת הריבית הראשונה תהיה כבר במרץ. עם זאת, בעקבות הנתונים הכלכליים האחרונים ההסתברות להורדת ריבית ירדה ל-46% בלבד מיותר מ-80% קודם לכן.
בנוסף, עדיין קיימת חוסר וודאות גדולה בכל הקשור למצב הגיאו-פוליטי עם מלחמת ישראל-חמאס, שמרגישה שמסוגלת להפוך למלחמת ישראל-לבנון בכל רגע וכמובן מלחמת רוסיה-אוקראינה שנדמה שעדיין רחוקה מסיום. נראה כי עוד ועוד זירות מחכות להיפתח כאשר לאחרונה פקיסטן תקפה באיראן. המצב בעולם והמלחמות שמאיימות להיפתח או להתרחב עלולות להשפיע רבות על רווחי החברות ומשם להשפיע על ביצועי המדד.
המדד הכי חשוב
ה-S&P הוא ללא ספק המדד החשוב ביותר בשוק המניות העולמי. הוא מהווה את הבנצ'מרק (כלומר נקודת הייחוס להשוואה) של השקעה במניות. עד כמה הוא מרכזי בעולם ההשקעות? שלושת תעודות הסל הגדולות בעולם מבחינת היקף נכסים - SPY, IVV ו-VOO עוקבות אחריו. שלושת תעודת הסל האלו מנהלות כיום יותר מטריליון דולר. גם שתיים מחמש הקרנות המחקות הגדולות בעולם עוקבות אחר המדד הזה עם נכסים מנוהלים של יותר מטריליון דולר. סך הכל ישנם נכסים ביותר מ-10 טריליון דולר העוקבים אחר המדד. אין ספק שמדובר בכלי ההשקעה הדומיננטי ביותר בעולם ההשקעות כולו. אז מה כל כך מיוחד במדד הזה שהפך להיות כל כך מרכזי?
באופן כללי ניתן לומר שזהו המדד המייצג והמקיף ביותר של הכלכלה האמריקאית – הכלכלה הגדולה והחשובה בעולם. בנוסף, במדד כלולות גם החברות הבינלאומיות הגדולות והחשובות בעולם (בתנאי שהן רשומות למסחר גם בארצות הברית), ולכן הוא משקף במידה מסוימת גם את הכלכלה הגלובלית ולא רק את כלכלת ארצות הברית. הוא גם מאד מגוון, להבדיל ממדד הנאסד"ק לדוגמה, שמרוכז הרבה יותר במניות הטכנולוגיה. תוכלו למצוא בו את מניות הטכנולוגיה המובילות כמו אפל, מיקרוסופט או אנבידיה לצד מניות מתעשיית התרופות כמו ג'ונסון אנד ג'ונסון או מארק. את מניות הבנקים הגדולים בעולם' חברות תעשייה כבדות כמו 3M, חברות טבק, אנרגיה וכו'/ כאמור, כל החברות החשובות בעולם נכללות במדד הזה. זו אחת הסיבות שהוא אהוב כל כך על המשקיעים שמחפשים פתרון פשוט וזול לחשיפה לשווקי המניות החשובים ביותר.
קצת היסטוריה
- אודיטי עקפה את הציפיות, העלתה תחזית - וזינקה 23%
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
שמו המלא של המדד הוא Standard & Poor's 500 Index. המדד פועל בצורתו הנוכחית פחות או יותר מאז 1957, אם כי הוא קיים בצורה כזו או אחרת מאז שנות ה-20 של המאה הקודמת. כפי שהשם רומז הוא מורכב מ-500 חברות (ו-503 מניות, שכן לשלוש חברות יש שתי סדרות של מניות), שנחשבות לגדולות והחשובות ביותר הנסחרות בארצות הברית. המניות משוקללות במדד לפי גודל שוק, כלומר למניות גדולות יותר משקל גבוה יותר. המניות המרכיבות את המדד נקבעות על ידי וועדה, כלומר יש מקום גם לשיקול דעתם הסובייקטיבי של חברי הוועדה, שלא כמו במדדים אחרים בהם הכללים הם אוטומטיים נוקשים ומדויקים.
בכל זאת ישנם כמה קווים המנחים את חברי הוועדה. נציין את המרכזיים שבהם: הקריטריון הראשון והחשוב ביותר הוא גודל שוק המניות החופשיות (כלומר מניות שיכולות להיסחר בבורסה, ולא מניות חסומות). בנוסף בודקת הוועדה את הנזילות, כלומר היחס בין נפח המסחר במניה לבין שווי השוק שלה בשיעור שנתי. הקריטריון השלישי הוא נפח המסחר הממוצע במניה שצריך להיות מעל מינימום מסוים. ישנן עוד כמה דרישות טכניות כמו רישום למסחר בארצות הברית, רישום בבורסות מסוימות (ניו יורק או הנאסד"ק) וכדו'. המניות הנכללות במדד מתעדכנות אחת לרבעון.
- 7.בטח שיגיע. כלכלה מאוד חזקה. (ל"ת)קלקלן רעשי 20/01/2024 21:40הגב לתגובה זו
- 6.אבי 20/01/2024 11:44הגב לתגובה זומקווה שלא ניחסתם
- 5.ראלי 20/01/2024 09:32הגב לתגובה זוראלי
- 4.סולידי.. הנאסדק עלה כפול מהSP (ל"ת)ממש 20/01/2024 08:55הגב לתגובה זו
- 3.האמיתי 20/01/2024 08:18הגב לתגובה זורק שכח הכתב ששבע המופלאות בראשם אינבידיה נסחרות במכפילי חלל ואולי שווים עשירית ממחירם אבל אלו האמרקאים תאווי הבצע שתבוא המכה בקרוב ידברו על אס אנד פי ב4200 ולא 5400
- 2.תודה רבה (ל"ת)אנונימי 19/01/2024 22:40הגב לתגובה זו
- תודה רבה על המלחמה והנפגעים והשבויים ועוד האא?????? (ל"ת)אנומני 20/01/2024 10:43הגב לתגובה זו
- 1.לתא יש מקום לתיקון של 7-10 אחוז קל. 19/01/2024 22:34הגב לתגובה זולתא יש מקום לתיקון של 7-10 אחוז קל.
- שחף 20/01/2024 22:58הגב לתגובה זוהבורסה תרד וחזק מאוד בישראל .בארה"ב מתפתח בלון חדש כי המדדי יוקר המחיה לא יורדים והבורסה שם מתנתקת מהמציאות.
- מחר המדדים בישראל יעלו 1.5 (ל"ת)אסולין 20/01/2024 11:02הגב לתגובה זו
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
אורן הולצמן מייסד ומנכ"ל ODDITY צילום: שלומי יוסףאודיטי עקפה את הציפיות, העלתה תחזית - וזינקה 23%
חברת האם של חברת האם של IL MAKIAGE עקפה את ציפיות ה-EPS שעמדו על 0.35 דולר ודיווחה על 0.40 דולר; ההכנסות עלו ב-24% ל-148 מיליון דולר; המניה זינקה במסחר המאוחר בשיעור דו-ספרתי
אודיטי, חברת הטכנולוגיה הצרכנית שמפעילה את המותגים IL MAKIAGE, SpoiledChild ו-METHODIQ, הפתיעה. ברבעון השלישי של 2025 החברה דיווחה על רווח מתואם של 0.40 דולר למניה, לעומת תחזית אנליסטים שעמדה על 0.35 דולר. זהו רבעון נוסף שבו החברה מצליחה להכות את תחזיות הרווח, אחרי שגם בשלושת הרבעונים הקודמים עקפה את קונצנזוס ההערכות. גם בצד ההכנסות החברה עקפה את התחזיות, עם הכנסות של 147.9 מיליון דולר לעומת ציפיות השוק שעמדו סביב 146 מיליון דולר.
זה גם משתלב עם מגמה רחבה יותר - בארבעת הרבעונים האחרונים החברה הצליחה לעבור את תחזיות הרווח וההכנסות של השוק בכל פעם מחדש. עם זאת, מניית Oddity Tech 1.59% איבדה השנה כ-13% מתחילת השנה, בניגוד לעלייה של כ-12.5% ב-S&P 500 השאלה שמעניינת עכשיו היא האם עדכון התחזית כלפי מעלה וביצועי הרבעון יצליחו לשנות את זה, אם לשפוט על התגובה שראינו אחרי התוצאות במסחר המאוחר עם זינוק של 23% - יש סיכוי גדול שאודיטי סימנה תחתית.
אודיטי פועלת במודל משולב של טכנולוגיה, דאטה ומותגים צרכניים. היא מפתחת מוצרים דיגיטליים בתחום היופי והבריאות, ומשרתת כ-60 מיליון משתמשים באמצעות פלטפורמה מבוססת בינה מלאכותית. פעילות החברה פרוסה בין ניו יורק, תל אביב ובוסטון, והיא ממשיכה להרחיב את קווי המוצרים שלה - כולל ההשקה הרשמית של METHODIQ, שנועדה לשלב אלמנטים רפואיים מדויקים בתוך חוויית צריכה מקוונת.
עיקרי התוצאות
ברבעון השלישי ההכנסות עלו ל-148 מיליון דולר, עלייה של 24% בהשוואה לרבעון המקביל שבו רשמה 119 מיליון דולר. הרווח הגולמי של החברה עלה ל-106 מיליון דולר ושיעור הרווח הגולמי טיפס ל-71.6% לעומת 69.9% בשנה שעברה. הרווח הנקי נותר יציב על 18 מיליון דולר, בעוד הרווח הנקי המתואם הגיע ל-25 מיליון דולר - גידול של 26% לעומת התקופה המקבילה. ה-Adjusted EBITDA עלה ל-29 מיליון דולר, לעומת 25 מיליון דולר אשתקד.
- התזמון המושלם של אורן הולצמן; אודיטי נפלה 30% מאז שמימש
- סודות היופי של אודיטי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתשעת החודשים הראשונים של 2025 מציגה החברה הכנסות של 657 מיליון דולר, עלייה של 26% לעומת 523 מיליון דולר בתקופה המקבילה. הרווח הנקי המצטבר הגיע ל-104.8 מיליון דולר, וה-EBITDA המתואם לתקופה הגיע ל-150.8 מיליון דולר. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הגיע ל-92.5 מיליון דולר, ותזרים המזומנים החופשי ל-89.6 מיליון דולר. במאזן החברה רשומים 793 מיליון דולר במזומנים והשקעות נזילות - תוצאה של פעילות שוטפת ותמורה מהנפקת איגרות חוב להמרה במהלך השנה.
