האם מניות הדיבידנדים מתחילות להיות מעניינות?
מניות עם דיבידנדים שצומחים בהתמדה - המועדפים בשוק בשנים האחרונות לאור ההאטה הכלכלית, האינפלציה הגבוהה והעלאות הריבית - לא זוכות להרבה כבוד לאחרונה, אך נראה שאולי הגיע הזמן לתת להם מבט נוסף.
הקרן הנסחרת בבורסה, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats PROSHARES S&P 500 DIVIDEND ARISTOCRATS ETF , עלתה השנה בכ-5%, כולל דיבידנדים - נמוך בהרבה מתחת ל-18% שנרשם בשוק הרחב. לכמה תעודות סל אחרות שגם בהן הדיבידנדים גדלים - לעתים קרובות סימן היכר של חברות אמינות - היו תוצאות דומות. "ראינו את הרוטציה הגדולה הזו למניות טכנולוגיה וצמיחה", אמר קית לרנר, מנהל השקעות ראשי משותף בשירותי הייעוץ Truist לבארונס. מניות אלה מגיעות לרוב ללא דיבידנדים או דיבידנדים מינימליים.
גם עליית תשואות האג"ח פגעה, והציעה לציידי ההכנסה אלטרנטיבה ברורה. אחרי עשור של רמות מדוכאות, תשואות האג"ח עלו יפה. ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) העלתה כידוע באגרסיביות את הריבית לטווח הקצר מאז מרץ 2022, והעלתה את התשואות תוך כדי המאבק באינפלציה. תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים הניבה לאחרונה כ-4.3%, לעומת כ-2% בתחילת 2022. התשואה של מדד S&P 500, לעומת זאת, עמדה לאחרונה על 1.5%. בשורה התחתונה: יש הרבה יותר תחרות על מניות דיבידנד.
בין חברות הענק שמחלקות דיבידנדים ניתן למצוא שמות כמו כמו ג'ונסון אנד ג'ונסון, פרוקטר אנד גמבל וקטרפילר. החברות הללו והחברות האחרות במדד ה-S&P 500 שילמו דיבידנד גבוה יותר במשך 25 שנים רצופות לפחות, עדות למודלים העסקיים הסולידיים שלהן. אבל הרכב הסקטורים של המדד הכביד על הביצועים בשנת 2023. טכנולוגיית המידע מהווה רק 3% מהמדד. תעודת הסל Technology Select Sector, בינתיים, החזירה השנה כ-40%.
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- למה הבנקים זינקו והאם זה מוצדק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לרנר גם מצביע על חולשה ב"חלקים של שירותי בריאות ושירותים - מה שנקרא פרוקסי אג"ח". מגזר הבריאות ירד בערך ב-2%, ומגזר השירותים ירד בכ-11% עד היום. מנגד, קטרפילר עלתה ב-18%, למשל, ושרווין-וויליאמס עלתה ב-13%. מדד ה-S&P 500 נהנה יפה משביעית המופלאים: טסלה, אנבידיה, אפל, אמזון, מיקרוסופט, מטא וגוגל. נכון ל-31 באוגוסט, המניות הללו היוו 71.5% מהתשואה של ה-S&P 500 עד היום. עם זאת, אף אחת מהמניות הללו לא נמצאת ב-S&P 500 Dividend Aristocrats, ורובן אפילו לא משלמות דיבידנד.
"עיקר הביצועים של המדד היו באמת הודות לקומץ קטן מאוד של מניות", אומרת ארין בראון, מנהלת תיקים ב-Pimco. עכשיו יכול להיות זמן טוב להתחיל לאסוף כמה מניות דיבידנד איכותיות. קטרפילר, למשל, נסחרת לפי מכפיל רווח של 14, ירידה ממכפיל רווח של 17 בשנה שעברה. אריסטוקרטים ודומיהם "מציעים ערך טוב עבור תיקי אופק לטווח ארוך יותר", אומרת בראון. "המניות האלה יצליחו - ובאמת יראו את הפסים שלהן ויצליחו יותר - בסביבה שבה אנחנו מתחילים לתמחר האטה ובוודאי שמתמחרים בפד' שמתחיל להוריד את הריבית".
זה לא המקרה עכשיו, אבל כדאי לשקול הקצאה למניות "כיוון שסימנים עדיין מצביעים על האטה מסוימת בכלכלה כשאנחנו עוברים ל-2024", אומר לרנר. האריסטוקרטים, הוא מוסיף, "סביר להניח שיצליחו יותר אם נתחיל לראות סדקים גדולים יותר בכלכלה". מניות אלה הן בבירור הגנתיות. עם כל מה שקרה השנה, כולל המשבר בבנקאות האזורית, קל לשכוח את הביצועים של האריסטוקרטים בשנה שעברה. לקבוצה הייתה תשואה של מינוס 6.5%, טוב ממדד S&P 500 שאיבד 18%. האריסטוקרטים גם סיפקו מעט מחסה מההפסדים הדו-ספרתיים של שוק האג"ח בסוגי נכסים רבים.
- הערעור נדחה: HSBC תרשום הוצאה של 1.1 מיליארד דולר בעקבות פרשת מיידוף
- מנכ"ל פלנטיר: "אנחנו במירוץ חימוש AI נגד הסינים; אסור להפסיד"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
עם זאת, ישנן אפשרויות אחרות למשקיעים המחפשים חשיפה למניות אלו. האחת היא תעודת הסל Vanguard Dividend Appreciation ETF VANGUARD DIVIDEND APPRECIATION INDEX FUND , שמטרתה לעקוב אחר מדד ה-S&P U.S. Dividend Growers. הרכב תעודת הסל שונה בהרבה מזה של ה-S&P 500. לאחרונה היו לה 314 אחזקות, גדולות בהרבה מהאריסטוקרטים, ואחד משקלולי המגזר הגדולים ביותר שלה לאחרונה היה טכנולוגיה, כ-19%. אחזקותיה כוללות את אפל ומיקרוסופט. הקרן בשווי 69 מיליארד דולר, שיחס ההוצאות שלה עומד על 0.06%, עלתה השנה בכ-8%.
יש גם את תעודת הסל iShares Core Dividend Growth ISHARES CORE DIVIDEND GROWTH ETF בשווי 24 מיליארד דולר. היא עלתה השנה בכ-4%; יחס ההוצאות שלה הוא 0.08%. כמעט 430 אחזקותיה של הקרן כוללות את אקסון מובייל, AbbVie והום דיפו. מדובר בשמות מהימנים, גם אם הם לא מאוד מושכים את השוק הרחב כרגע, והדיבידנדים שלהם צריכים להמשיך להיות אמינים ולגדול.
- 3.מניות 09/09/2023 20:00הגב לתגובה זוכמי שמשקיע במניות עשרות שנים הם עולות יורדות או נופלות לחסרי ניסיון בדכ הם יורדות או נופלות. מומחץ רק למי שמשקיע בכבדות או חצי כבדות למשך עשרות שנים. דך אגב אין ספק שנכס מוחשי כגון דירה עגיף בהרבה
- מה אתה אומר פה ? (ל"ת)10/09/2023 23:55הגב לתגובה זו
- 2.מ. כהן 09/09/2023 11:50הגב לתגובה זוהיסטורית, מניות צמיחה נחנו תשואה עודםת לאין ערוך ממניות הערך.זה תלוי בתקופה, ובפרק הזמן של ההשקעה באותה תקופת השקעה.
- 1.גל 09/09/2023 08:19הגב לתגובה זוschd נהדרת, גם spyd.
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.
הערעור נדחה: HSBC תרשום הוצאה של 1.1 מיליארד דולר בעקבות פרשת מיידוף
בית המשפט העליון בלוקסמבורג דחה חלק מערעור שהגישה הבנק על תביעת קרן Herald Fund SPC, שטענה לאובדן ניירות ערך וכספים בפרשת ההונאה ההיסטורית של ברנרד מיידוף. הבנק הודיע כי ירשום הפרשה חד-פעמית שתפגע בתוצאות הרבעון השלישי
בנק HSBC HSBC Holdings plc 1.12% , מהבנקים הגדולים בעולם, הודיע כי ירשום הפרשה חשבונאית של 1.1 מיליארד דולר בדוחותיו לרבעון השלישי של 2025, בעקבות החלטת בית המשפט בלוקסמבורג שדחתה את ערעורו במסגרת תיק משפטי מתמשך הקשור לפרשת ההונאה של ברנרד מיידוף, פרשת הפונזי הגדולה בהיסטוריה.
ההליך המשפטי נמשך מאז שנת 2009, אז הגישה קרן Herald Fund SPC, שהייתה אחת המשקיעות בקרנות שניהל מיידוף, תביעה נגד היחידה הלוקסמבורגית של HSBC בדרישה להשבת ניירות ערך וכספים שנעלמו במסגרת ההונאה. הקרן טענה כי הבנק, ששימש כנאמן וכמנהל שירותים פיננסיים עבור מספר קרנות שהשקיעו אצל מיידוף, לא מילא את חובתו להגן על הנכסים שהופקדו בידיו.
בהחלטתו האחרונה, שניתנה ביום שישי האחרון, דחה בית המשפט את ערעור הבנק בכל הנוגע להשבת ניירות הערך, אך קיבל את הערעור לגבי רכיב נוסף של השבת המזומנים. כתוצאה מהפסיקה, הודיע HSBC כי הוא מתכנן להגיש ערעור נוסף לבית המשפט לערעורים של לוקסמבורג, ובמקרה של דחייה גם שם, הוא יערער על סכום הפיצוי עצמו בהליכים נוספים. בנק HSBC ציין כי הסכום שנקבע כעת הוא בגדר הערכה בלבד, וכי “ההשפעה הכספית הסופית עשויה להיות שונה באופן מהותי, בהתאם לתוצאות ההליכים העתידיים”.
על פי דוחות הביניים של הבנק שפורסמו ביולי, קרן Herald דרשה השבה של ניירות ערך וכספים בשווי כולל של 2.5 מיליארד דולר בתוספת ריבית, או לחלופין פיצוי בגובה 5.6 מיליארד דולר בתוספת ריבית. הבנק ציין כי ההפרשה החדשה תשפיע על יחס ההון העצמי הליבה (CET1) של הקבוצה בכ־0.15%, אך לא צפויה לערער את יציבותו הפיננסית. לפני ההפרשה עמד היחס על 14.6%, ובתחזיות המעודכנות הוא צפוי לרדת ל־14.4% ברבעון השלישי.
- HSBC רוצה למחוק את האנג סנג מהבורסה - מניית הבנק מזנקת ב-27%
- להשקיע בעזרת טכנולוגיית קוואנטים - הניסוי המוצלח של HSBC
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתוצאה מכך, מניית HSBC ירדה במסחר המוקדם בוול סטריט בכ-2%, אך הירידות התמתנו ל-0.6%. האנליסטים מציינים כי אף שמדובר בהפרשה חריגה, השפעתה צפויה להיות בעיקר תדמיתית ולא תפעולית. לוריין טאן, מנהלת תחום מחקר המניות באסיה בחברת Morningstar, העריכה כי “ההוצאה החד-פעמית לא תשפיע על פעילות הליבה של הבנק, אך עשויה להעיב על הסנטימנט, בעיקר משום שהשוק קיווה לראות את סיום ההפרשות הקשורות לתיקים היסטוריים”.
