הכלכלן הראשי של פסגות: "דראגי הכין את הקרקע לתכנית להרחבה כמותית"
היסטוריה של ממש נרשמה היום בשעה 14:45 שעון ישראל. בפעם הראשונה אי פעם החליטו בבנק המרכזי האירופי (ECB) להוריד את הריבית על הפקדונות משיעורה האפסי לשיעור שלילי של מינוס 0.1%. המטרה של המהלך היא לעודד את הצמיחה בגוש האירו על ידי תמרוץ הבנקים להלוות כספים. באותה נשימה, החליטו ב-ECB להוריד את ריבית הבנצ'מרק משיעור של 0.25% לשיעור של 0.15%. החוזים העתידיים על המדדים המובילים בוול סטריט, ביחד עם הבורסות המובילות באירופה הגיבו בעליות מתונות. כלומר, נדמה היה שהמהלך ההיסטורי אך הצפוי של דראגי תומחר כבר בשוק.
הדחיפה המשמעותית החלה בשעה 15:30 שעון ישראל, מיד עם פתיחתה של מסיבת העיתונאים של דראגי. פרט להורדת הריבית על הפקדונות והריבית על הבנצ'מרק, החליטו ב-ECB לפתוח בשורה של צעדים בכדי לתמוך בצמיחה ביבשת. ראשית, דראגי הודיע שהריבית תישאר ברמה נמוכה לזמן רב. שנית, הוא הודיע כי ה-ECB ייצא בסוג של תכנית להקלה כמותית אולם בפורמט שונה מזה שקיים בארה"ב. מדובר בתכנית הלוואות לבנקים (TLTRO) בסך של 7% מסך המאזנים של הבנקים ובהיקף של 400 מיליארד דולר. המדדים באירופה ובארה"ב הגיבו בעליות חדות בתגובה לדברים.
בגזרת תחזית הצמיחה נרשמה אכזבה מסוימת. תחזית הצמיחה לשנת 2014 ירדה ל-1% אולם התחזית לשנת 2015 צופה שיפור לרמה של 1.75% ובשנת 2016 היא עומדת כבר על 1.8%.
דראגי פועל ב-3 חזיתות: שוק האשראי, האירו והדיפלציה
הכלכלן הראשי של פסגות, אורי גרינפלד, הגיב לדברים ואמר: "על רקע התחזיות המעודכנות של ה-ECB מהן עולה כי הצמיחה בגוש האירו ב-2014 תעמוד על 1% והאינפלציה על 0.7% בלבד, הצליח נשיא ה-ECB, מריו דראגי, לענות על ציפיות השוק והכריז על שורת צעדים שלהם שלוש מטרות: להחיות את שוק האשראי בגוש, להחליש את האירו ולהימנע מדפלציה".
- הבנק המרכזי של אירופה הותיר את הריבית ללא שינוי
- דראגי מזהיר מפני בועה? "מחירי מספר נכסים נראים מתוחים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הפחתת הריביות הייתה רק הצעד הראשון, למרות הצעד שנראה דרמטי מדובר בצעד שהוא בבחינת הכרחי אך לא מספק. כאשר שיעור האבטלה ברחבי גוש האירו נותר דו-ספרתי והפירמות נאבקות בביקוש נמוך וברגולציה חונקת, קשה להאמין שהבנקים האירופאים יעדיפו לקחת את הסיכון שבהגדלת היצע האשראי במקום פשוט לשלם ל-ECB רבע אחוז בשנה על מנת שישמור להם על הכסף במקום בטוח".
"לכן, בנוסף הבנק הכריז על תוכנית הלוואות ייעודית העונה לשם TLTRO מלשון TARGETED LTRO, שדומה במבנה שלה לתוכנית FUNDING FOR LENDING שננקטה בבריטניה. על פי התוכנית, הבנקים יהיו זכאים ללוות מהבנק המרכזי עד 7% מסך ההלוואות שלהם אך רק בעבור מתן כספים אלו בצורת אשראי למגזר העסקי ומשקי הבית, אך לא למשכנתאות. בנוסף, הבנק החליט להפסיק את עיקור תוכנית ה-SMP כאשר הלכה למעשה מדובר על הזרמה כמעט מיידית של 175 מיליארד יורו לשווקים דרך השוק הבינבנקאי".
הנשק הכבד נמצא על השולחן והוא מוכן להשתמש בו
גרינפלד הוסיף: "אך דראגי לא הסתפק באמצעים אלו ופירט על תוכנית הרחבה כמותית שהבנק עובד על פרטיה ומטרתה תהיה לשפר את התמסורת המוניטארית בגוש האירו. למעשה הוא נתן למשקיעים סימן כי חבילת התמריצים המוניטארים אותה הוא הציג היום אינה הסוף וכי הנשק הכבד, כלומר הרחבה כמותית נמצא על השולחן והוא מוכן להשתמש בה אם יידרש בחודשים הקרובים. זאת ועוד, במסגרת ה-FORWARD GUIDANCE, דראגי חזר ואמר כי הריבית תישאר נמוכה באירופה לעוד זמן רב".
- האנליסט שמעריך שפלנטיר תעלה ב-30%
- פייזר הציגה רווח גבוה מהתחזיות ועולה קלות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
"לאחר ההכנה שה-ECB עשה למשקיעים במהלך השבועות האחרונים, הוא לא היה יכול להרשות לעצמו לאכזב ולהערכתנו הוא אף עלה על הציפיות המוקדמות. שוקי המניות והאג"ח באירופה הגיבו להודעה בעליות חדות והיורו נחלש ולהערכתנו, מהלכים אלו ימשיכו לתמוך בשוקי המניות באירופה בפרט ובעולם בכלל. עם זאת, יש לזכור כי מהלכים אלו בלבד אינם מספיקים לייצור צמיחה ואינפלציה וכי הם יוכלו להיות אפקטיבים רק בליווי צעדי מדיניות פיסקאלית תומכים, בפרט המשך ביצוע רפורמות בשוק העבודה והגברת התחרותיות ביבשת".
- 3.וואצ'ר 06/06/2014 00:29הגב לתגובה זומוריד את ערך הכסף, מעלה מחירים, החלשים סובלים, לעשירים החגיגה נמשכת, בינתיים...
- 2.לא יעזור כלום - התעשייה מתה ביבשת (ל"ת)הנשר 05/06/2014 19:58הגב לתגובה זו
- 1.מאיר 05/06/2014 19:12הגב לתגובה זוגם זו דרך להקים לזוגות צעירים לקנות דירה
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
וול סטריט שור (גרוק)הנאסד״ק יורד ב-1.7%; הביטקוין נופל ב-6%, פלנטיר צונחת ב-7%
השוק האמריקאי במגמה שלילית כשפלנטיר מובילה את המשקיעים לשאול האם השווי של מניות ה-AI מוצדק; סקטור השבבים בירידות; התנגדות הקרן הנורבגית לחבילת השכר של מאסק לוחצת על המניה - ומי עוד בולטות?
נובמבר, החודש שנחשב היסטורית לטוב ביותר בשוקי המניות, נפתח אתמול בעלייה במניות הטכנולוגיה. זה הגיע אחרי שאמזון קפצה הודיעה על עסקה ענקית עם OpenAI בהיקף של 38 מיליארד דולר, שבמסגרתה תספק שירותי מחשוב ענן (AWS) וגישה למאות אלפי שבבי עיבוד של אנבידיה למשך שבע שנים. העסקה החדשה הציתה מחדש את הסנטימנט סביב תחום הבינה המלאכותית, והובילה לעליות בקרב מניות ענקיות הטכנולוגיה. מדד “שבע המופלאות” עלה בכ-1.5%. אבל היום וול סטריט כמו ״החליפה קלטת״.
המדדים במגמה שלילית חזקה, ה-S&P 500 יורד בכ-1%, הנאסד״ק נחלש בכ-1.7%, והדאו יורד כ-0.6%. המשקיעים מתמקדים הפעם בשאלה של התמחור: אחרי חודשים ארוכים של ראלי שתודלק על ידי ה-AI המשקיעים כמו מתפכחים ורואים שהערכות השווי של מניות הטכנולוגיה התנתקו מהערך הכלכלי.
מי שמובילה את ההתפכחות הזאת היא פלנטיר שמאבדת כ-8% וזה למרות שהיא עקפה את תחזיות האנליסטים ברבעון השלישי והציגה תחזית חזקה להמשך השנה. ההכנסות צמחו ב-63% לעומת התקופה המקבילה, והחברה צופה הכנסות של 1.33 מיליארד דולר ברבעון הנוכחי - גבוה מציפיות השוק שעמדו על 1.19 מיליארד. אבל השוק מתמקד פחות במספרים ויותר בהיעדר הבהירות לגבי העתיד, אפילו לגבי 2026 - פלנטיר נסחרת במכפיל רווח עתידי של יותר מ-200, ובמכפיל מצטבר שמתקרב ל-700 - רמות שמחייבות קצב צמיחה כמעט בלתי אפשרי כדי להצדיק את המחיר.
גם מניות נוספות שנסחרות סביב ״סיפור ה-AI״: חוטפות אש אורקל נחלשת בכ-3%, AMD מאבדת יותר מ-2%, ואילו אנבידיה ואמזון יורדות בכ-2% כל אחת. הירידות מגיעות אחרי שנובמבר פתח חזק אתמול.
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; אנבידיה עלתה ב-2%, אמזון קפצה ב-4%
- מנכ"ל אנבידיה מכר מניות ב-1 מיליארד דולר -החברה יצרה 7 מיליארדרים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הראלי הזה דחף את מכפיל הרווח החזוי של ה-S&P 500 למעל 23 - רמה שלא נראתה מאז בועת הדוט.קום. מנכ״לי הבנקים הגדולים הוסיפו לזהירות הזאת - מנכ״ל גולדמן זאקס, דיוויד סולומון, הזהיר מפני תיקון של 10-20% בשוק המניות בשנה הקרובה, ומנכ״ל מורגן סטנלי, טד פיק, אמר כי ״צריך להיות מוכנים גם לירידות של 10%-15% בשוק״.
